Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ( Sino Wealth Electronic Ltd(300327) )
La demanda descendente es alta y el rendimiento sigue siendo excelente
El 28 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y la previsión de resultados 2022q1, los ingresos de explotación de la empresa 2021 fueron de 1.494 millones de yuan, un aumento del 47,58% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto deducido de la empresa 2022q1 se estima en 1,01 – 111 millones de Yuan, un aumento del 73% – 90% con respecto al año anterior y un aumento del – 1,65% – 8,2% con respecto al año anterior. Teniendo en cuenta la alta demanda descendente, el chip de gestión de baterías de litio superpuesto y el controlador de pantalla amoled están en el período de penetración de alta velocidad, aumentamos las previsiones de ganancias 2022 – 2023 y aumentamos las previsiones de ganancias 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 – 2024 sea de 5,56 / 7,29 / 951 millones de yuan (el valor original de 2022 – 2023 es de 5,43 / 613 millones de yuan, respectivamente), EPS es de 1,79 / 2,34 / 3,06 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 33,0 / 25,2 / 19,3 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Basado en el amplio mercado de mcu, promover continuamente la actualización de la gestión de baterías amoled + Li
Se benefició de la escasez de la industria de la mcu, la empresa en el mercado de la mcu de la electricidad blanca en 2021 se aceleró el proceso de localización, la realización de la conversión de frecuencia de la producción en masa en el campo de la electricidad; Al mismo tiempo, la empresa ha tomado la iniciativa en la producción en masa de mcu de 32 bits en el gran cliente de electrodomésticos pequeños, promoviendo la mejora del rendimiento general del mercado de electrodomésticos pequeños. En el aspecto de la gestión de baterías de litio, la empresa se benefició de la implementación de la nueva norma nacional de bicicletas eléctricas y el desarrollo del mercado de almacenamiento de energía, los ingresos del negocio de chips de gestión de baterías de litio de la empresa lograron una alta tasa de crecimiento, y continuaron impulsando el desarrollo de productos a un alto número de procesos de alta presión. En amoled, la empresa amoled Display driver chip FHD + especificaciones de los nuevos productos de pantalla móvil han sido utilizados por muchas fábricas de paneles, mientras que los productos de desgaste también entraron en el mercado de la marca.
Se prevé que la situación de la oferta y la demanda continúe en 2022 y que la expansión de la capacidad impulse el crecimiento del rendimiento
En 2022, la empresa espera que las tensiones de la cadena de suministro continúen, pero tienden a disminuir. En particular, la empresa espera que el mercado de mcu de electricidad blanca siga siendo una situación de escasez, los electrodomésticos y el mercado de mcu de electricidad de cocina tenderán a un equilibrio entre la oferta y la demanda; El período de amortiguación de la aplicación de la nueva norma nacional de bicicletas eléctricas se cerrará gradualmente, lo que acelerará el rendimiento del chip de gestión de baterías de litio utilizado en la terminal de energía. La mcu aplicada al esfigmomanómetro y al Glucómetro seguirá creciendo. Aprovechando la tendencia de penetración de la pantalla móvil amoled, los chips amoled Display driver están destinados a mantener un crecimiento a largo plazo y de alta velocidad.
Los riesgos indican que existe el riesgo de una reducción continua de la capacidad de producción aguas arriba; Hay una gran incertidumbre en la velocidad de expansión del cliente. El progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos es incierto.
