Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
[asunto]
El 26 de marzo, la empresa publicó el “Plan de emisión de acciones a a objetos específicos 2022”, que tiene por objeto emitir no más de 12,07 millones de acciones a no más de 35 objetos específicos y recaudar no más de 4.000 millones de yuan para el Centro de Ciencia y tecnología de Shangqiu y el proyecto de construcción de la fábrica de diamantes inteligentes, el proyecto de construcción de la segunda fase de Power Diamond y el proyecto de construcción de la fábrica de diamantes inteligentes y el capital de trabajo complementario.
La empresa emitió el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento, se espera que el beneficio neto de la realización de q1 sea de 0,93 – 103 millones de yuan, un aumento interanual del 127,89% – 152,40%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 90 a 100 millones de yuan, un aumento interanual del 128,71% al 154,12%.
[Comentario]
Se propone aumentar el capital para invertir en la expansión de la producción y la investigación y el desarrollo, y se espera que el número de prensas se amplíe considerablemente. En el proyecto de construcción de Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) “Power II Diamond and Cultivation Diamond Intelligent Chemical plant construction project” is expected to use the Raising Fund of 1.600 million Yuan, Project Construction Period of 3 years, Internal Return rate of 30.90%, total investment return period of 4.87 years. Entre ellos, el costo total de adquisición de equipo para la expansión de la producción es de 3.010 millones de yuan, correspondiente a unos 2.000 compresores de techo de seis lados, se espera que la capacidad de producción de la empresa aumente considerablemente después de la puesta en marcha del equipo, en el contexto de la fuerte demanda descendente de La industria para compensar la brecha de capacidad y mejorar la cuota de mercado de la empresa en el cultivo de diamantes y el negocio de diamantes industriales.
Se prevé que los resultados del q1 en 2022 aumenten año tras año. En 2022, se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz q1 aumente 127,89% – 152,40% año tras año y 18,49% – 31,23% año tras año. Se prevé que el beneficio neto neto de la deducción q1 de los diamantes no devueltos aumente en un 128,71% – 154,12% y 23,97% – 37,74% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que se debe principalmente a la mayor proporción de ventas de diamantes cultivados con un alto margen bruto. Al mismo tiempo, la escasez de la oferta y la demanda en el mercado de diamantes industriales ha dado lugar a un aumento de los precios.
La prosperidad de la industria continúa y se espera que los precios de los diamantes aumenten. Según los datos del GJEPC, la importación de diamantes cultivados en la India en febrero fue de 155 millones de dólares de los EE.UU., con una tasa de penetración del 7,0%. Las exportaciones de diamantes cultivados sin perforación ascendieron a 126 millones de dólares de los EE.UU., lo que representa un aumento del 133,6% con respecto al a ño anterior y una tasa de penetración del 6,0% en el extremo de exportación. Por otra parte, debido a la epidemia mundial y a factores geopolíticos, la oferta de diamantes naturales ha sido limitada desde 2022, el aumento de los precios es obvio, según idex, al 28 de marzo, el índice de precios de los diamantes naturales aumentó un 26,43% año tras año, en comparación con el aumento del 10,81% a principios de año. Se espera que el sistema de fijación de precios basado en el cultivo de diamantes anclados a los precios de los diamantes naturales aumente los precios, y se espera que el aumento de la proporción de diamantes brutos de alta calidad de la empresa dé lugar a un aumento estructural de los precios de los productos.
[propuesta de inversión]
La prosperidad de la industria del Diamante de cultivo sigue aumentando, la tendencia a la escasez de oferta continúa, la empresa amplía activamente la producción para cumplir con el alto aumento de los dividendos de la industria, el cultivo de diamantes y el negocio de diamantes industriales se espera que crezca. Debido a que el plan de expansión de la producción de la empresa superó las expectativas, aumentamos las previsiones de ingresos de explotación y beneficios netos de la empresa en 2022 – 2024, y estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 9,51 / 15,53 / 2.349 millones de yuan, respectivamente, con una Tasa de crecimiento interanual del 90,74% / 63,35% / 51,28%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4,83 / 8,02 / 1.216 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 101,55% / 66,10% / 51,60%; EPS fue de 8,00 / 13,28 / 20,14 Yuan, respectivamente; Pe correspondiente a 36 / 22 / 14 veces, mantener la calificación de “comprar”.
[aviso de riesgo]
La capacidad de producción fue inferior a lo previsto;
El aumento de la conciencia de los consumidores es inferior a lo esperado;
La competencia industrial se intensifica.
