Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
La posición de liderazgo de la industria en Internet sigue consolidando y manteniendo la calificación de “comprar”
La lógica del crecimiento de la empresa se verifica continuamente, teniendo en cuenta que el rendimiento de la empresa sigue superando las expectativas, de acuerdo con el informe de rendimiento de la empresa, aumentamos el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 a 574 millones de yuan (el pronóstico original es 571 millones de yuan), mantenemos el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2023 a 930, 1418 millones de yuan, EPS a 1,67, 2,70, 4,12 Yuan / acción, el precio actual de las acciones correspondiente a 2021 – 2023 pe 68,1, 42,0, 27,6 veces, Mantenga la calificación de compra.
Los ingresos y los beneficios siguen creciendo más rápido de lo esperado
La empresa publicó un informe trimestral de 2022 para pronosticar el desempeño, se espera lograr ingresos de explotación de 11.600 a 12.200 millones de yuan, un aumento del 90,91% – 100,78%; Se prevé que el beneficio neto de la matriz sea de 145 a 153 millones de yuan, un aumento del 85,85% al 96,10% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; Se prevé que el beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre sea de 140 a 148 millones de yuan, un aumento interanual del 83,70% al 94,19%. El rendimiento de la empresa en 2021 en el mismo per íodo de alta base siguió creciendo más allá de las expectativas del mercado, principalmente gracias a la aplicación de la estrategia positiva y eficiente de comercio electrónico, el volumen de comercio de la plataforma aumentó rápidamente.
Aumento de la permeabilidad + expansión de la categoría, lógica de crecimiento a largo plazo
De acuerdo con el anuncio de la empresa, el espacio de mercado total de cada plataforma multi supera los 4 billones, y la permeabilidad de cada plataforma multi todavía está en un nivel bajo. La estrategia de desarrollo de categoría de la Plataforma duoduoduo consiste principalmente en dos direcciones tácticas: vertical y horizontal. En primer lugar, el desarrollo de categorías endógenas en las plataformas existentes: de una categoría a una cadena de suministro profunda, y de una categoría a la cadena de valor de los clientes; En segundo lugar, la reproducción horizontal incuba nuevas plataformas.
Acelerar el avance del “Plan de construcción de 100 fábricas en la nube” y ayudar a reducir el costo y aumentar la eficiencia de la cadena industrial
El modelo Cloud Factory puede resumirse como “Deep Supply Chain plus digital Factory”, es decir, la compra de materias primas aguas arriba y la venta de productos acabados aguas abajo, as í como la mejora digital continua de la planta. En 2021 se puso en marcha oficialmente el “Plan de construcción de 100 fábricas en la nube”. En la actualidad, la empresa ha construido 20 fábricas en la nube, como la industria del titanio, la industria del papel higiénico, la industria del aceite lubricante, la industria de fertilizantes, la industria del vidrio, la industria del grano y el petróleo, la industria del carbono y las fábricas en la nube en el extranjero, y ha construido sucesivamente más de 10 almacenes digitales en la nube, almacenes centrales y almacenes de entrega, lo que es beneficioso para reducir el costo y aumentar la eficiencia y mejorar la estabilidad de la cadena de suministro.
Indicación del riesgo: aumento de la competencia en el mercado; La nueva categoría se expandió menos de lo esperado.
