Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) )
Q1 Performance or a single Quarterly High, reiterate the White Horse Allocation Value again, maintain the “Buy” Ratings
Según el pronóstico del desempeño de la empresa, se espera que la empresa q1 logre un beneficio neto de 2.250 millones de yuan a 2.450 millones de yuan en 2022, un aumento interanual de 674 millones de yuan a 874 millones de yuan, un aumento interanual del 43% – 55%, un rendimiento trimestral o un récord trimestral.
En el primer trimestre de 2022, la empresa optimiza la estructura del producto a través del mecanismo de producción flexible, al mismo tiempo, el precio de los principales productos de la empresa aumenta año tras año, algunos proyectos se ponen en producción, los beneficios del primer trimestre de 2022 aumentan año tras año, lo que demuestra una vez más la resistencia de los principales beneficios de la industria química del carbón. Mantenemos las previsiones de beneficios 2021 – 2023, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 72,54, 67,16 y 7.395 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a EPS 3,43, 3,18 y 3,50 Yuan, respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 9,4, 10,2, 9,2 veces, respectivamente, para mantener La calificación de “compra” de la empresa.
Q1 la mayoría de los principales precios de los productos aumentaron año tras año, lo que apoyó un fuerte aumento del rendimiento de la empresa.
De acuerdo con los datos de bachuan yingfu, en 2022 q1, los rangos de variación de los precios medios del carbón y los productos fueron 945 (+ 61,64%, – 19,99%), urea 2646 (+ 32,85%, – 0,26%), melamina 11321 (+ 52,23%, – 27,81%), octanol 12365 (- 2,19%, + 2,01%), ácido acético 4935 (- 5,64%, – 28,54%), DMF 16682 (+ 63,88%, + 2,90%), respectivamente. ácido adípico 13625 (+ 45,81%, + 6,90%) Yuan / tonelada. En el primer trimestre de 2022, la mayoría de los principales precios de los productos de la empresa aumentaron año tras año, se mantuvieron relativamente altos en relación con el ciclo, los precios del carbón disminuyeron en relación con el ciclo, los beneficios de los productos aumentaron en relación con el ciclo. En la actualidad, los precios del petróleo crudo siguen siendo elevados y los precios de los productos pueden mantenerse altos. Y a medida que el pico de consumo de carbón de China ha pasado, se espera que los precios del carbón aumenten bruscamente, se espera que las ganancias futuras de la empresa se mantengan altas.
El proyecto de carbonato y el proyecto de Caprolactama entraron en funcionamiento, contribuyeron al crecimiento del rendimiento de la empresa y vieron bien el crecimiento a largo plazo de la empresa
Según el anuncio de la empresa, en octubre de 2021 se puso en marcha el proyecto de mejora de la producción y la calidad del carbonato de dimetilo de la empresa, y se espera que toda la planta tenga la capacidad de producir 300000 toneladas de carbonato de dimetilo de alta calidad al a ño. Al mismo tiempo, el proyecto de nuevos materiales de amida y Nylon (300000 T / a) Caprolactama y sus instalaciones de apoyo se pusieron en funcionamiento, con una producción anual de 300000 toneladas de Caprolactama y 480000 toneladas de sulfato de amonio. En el futuro, la empresa seguirá ampliando la producción de 300000 toneladas de carbonato de dimetilo y otros disolventes de alta gama, dos conjuntos de 40.000 toneladas de unidades de nylon 66. Al mismo tiempo, de acuerdo con el sitio web oficial de la empresa, la empresa construirá 300000 toneladas / a ño de ácido binario en el parque de Dezhou, con una inversión total de 980 millones de yuan, y es optimista sobre el crecimiento futuro de la empresa.
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción del proyecto es menor de lo esperado, el precio del producto cae bruscamente, la macroeconomía baja, etc.
