Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Punto de vista básico
Evento: la empresa emitió el primer trimestre de 2022 el anuncio de ganancias anticipadas.
Los resultados del primer trimestre se ajustan a las expectativas del mercado. Según el anuncio de la empresa, en el primer trimestre la empresa logró ingresos de 36,30 a 3.730 millones de yuan, un aumento interanual del 49,6% – 53,7%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 346 a 386 millones de yuan, un aumento del 40,6% al 56,9% año tras año.
El beneficio neto de la deducción no retorno a la madre fue de 340 – 380 millones de yuan, un aumento del 41,8% – 58,4% año tras año. Se espera que la estrategia de plataforma y la estrategia de marketing de nivel 0.5 de la empresa avancen sin problemas en el primer trimestre, el chasis ligero y la gestión térmica de los vehículos eléctricos inteligentes para mantener un fuerte crecimiento, el chasis de control por cable relacionado con el giro, los frenos, el desarrollo de la suspensión de aire, impulsando los ingresos del primer trimestre y el beneficio neto de la empresa para lograr un rápido crecimiento.
La línea de productos de la empresa es rica y la matriz de productos se amplía continuamente. En el campo del chasis ligero, la empresa ha dominado el proceso de formación de acero de alta resistencia y seis grandes aleaciones ligeras, ha realizado la cobertura completa de la línea de productos, tiene una fuerte ventaja competitiva, el chasis ligero ha obtenido un cliente, rivian, Weilai, Xiaopeng, Weima, Zero Run, Byd Company Limited(002594) \ En el campo de la nueva gestión térmica de la energía, la producción en masa de bombas de calor integradas y válvulas electrónicas de agua, bombas electrónicas de agua, válvulas electrónicas de expansión, etc. El sistema de frenado inteligente de la empresa IBS, el sistema de dirección inteligente EPS y otros productos relacionados con el chasis por cable han sido aprobados por los clientes. Sobre la base de los negocios existentes, la empresa ha estado en suspensión de aire, fundición integrada y otros campos relacionados con el diseño, la expansión continua de la matriz de productos.
Los ingresos por ventas de los principales clientes aumentaron rápidamente y se espera que sigan beneficiándose en 2022. Aprovechando la ventaja de múltiples líneas de productos, la empresa promueve activamente la estrategia de plataforma y Tier 0. Modo de cooperación de nivel 5, para proporcionar a los nuevos clientes de vehículos de energía toda la línea de productos R & D y servicios de suministro simultáneos, para lograr un aumento continuo de la cantidad de apoyo de un solo coche. De acuerdo con el anuncio de la empresa, la empresa ha establecido una relación de cooperación de más de 5 a ños con el primer gran cliente a, para que el cliente a coincida con un sistema de chasis ligero, amortiguadores, partes funcionales interiores, sistema de gestión térmica y una serie de productos. Según el anuncio de la empresa, los ingresos de ventas de la empresa a los clientes de enero a febrero de 2022 ascendieron a 1.188 millones de yuan, lo que representa un aumento del 126,4% con respecto al mismo período de 2021, lo que representa alrededor del 47% de los ingresos totales de la empresa de enero a febrero. Los clientes a entregarán más de 936000 vehículos en todo el mundo en 2021, y se espera que las ventas aumenten más del 50% en 2022. Se espera que la empresa siga beneficiándose de las ventas en caliente y la mejora de la capacidad de los modelos relacionados con los clientes a.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Se prevé que el EPS de 2021 a 2023 sea de 0,95, 1,58 y 2,14 Yuan, respectivamente, de acuerdo con la valoración del PE de 22 años, que puede compararse con la valoración media del PE de 22 años de las empresas relacionadas con las piezas de repuesto 38 veces, 22 años 38 veces la valoración, el precio Objetivo 60,04 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Pedidos nvh por debajo de las expectativas, ventas de automóviles por debajo de las expectativas, chasis ligero por debajo de las expectativas, la disminución de los precios de los productos más allá de las expectativas
