Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ( Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) )
Eventos
La aplicación de marketing digital "I Maotai", creada por Maotai Wine Co., Ltd., se pondrá en marcha oficialmente para su puesta en marcha, de acuerdo con la información oficial del número público. Además, la empresa publicó los principales datos financieros de 2021 y 2022q1, lo que indica: 1) los ingresos de la empresa y el beneficio neto de la empresa matriz aumentaron un 11,7% y un 12,3% año tras año en 2021 (ligeramente superior al rendimiento anterior); A través de la contabilidad inicial de la empresa, 2022q1 espera lograr unos ingresos de 33.1 mil millones, un aumento del 18% año tras año; Se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa sea de unos 16.600 millones de yuan, un aumento del 19% con respecto al a ño anterior.
Puntos de inversión
Nuevos productos, nuevos canales, nueva plataforma, Plataforma de comercio electrónico "I Maotai" en línea según lo previsto
Como esperábamos anteriormente, "I Maotai" estará en línea en los últimos días, a fin de complementar aún más los canales de venta:
Maotai new products - I Maotai: during the Trial Stage, the Consumer can appoint to purchase four products in "I Maotai": 53 degrees 500 ml of import Price / retail price of 2399 / 2499 Yuan respectively Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) \ \ \ El precio de entrada / venta al por menor es 4499 / 4599 Yuan, respectivamente, 53 grados 500 ml Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) vino (tesoros). "I Maotai" no venderá directamente 500 ml de licor feitian Maotai en la actualidad, se integrará en 12 plataformas de comercio electrónico de terceros (Jingdong, TMall, etc.) para proporcionar a los consumidores información de compra de licor feitian Maotai. Además, en "I Maotai" también se llevó a cabo la exposición de la tecnología de elaboración de vinos y la cultura de marca.
Maotai New Channel - I Maotai: "I Maotai" adopts Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ \ \ \ \
Maotai New platform - I Maotai: i represents Internet (Internet), individual (personal), International (International), is an important component of "Intellectual Maotai Construction", can Direct Link Service Center, provide anti - false Protection, Anti - false Trace, dealer Inquiry and Other Functions, function is more perfect. Maotai practicará profundamente la "Ley de marketing de cinco en uno", promoverá el "Marketing Digital", ayudará a la construcción de "SMART Maotai", a través de la creación de "I Maotai" canales de compras.
Creemos que: 1) los cuatro nuevos productos no estándar en línea tienen un precio de fábrica más alto, lo que favorece el aumento de los beneficios de la sociedad anónima (el beneficio del canal es de unos 100 yuan); La empresa tomó la iniciativa en el lanzamiento de cuatro nuevos productos para el seguimiento de la preparación de más productos en línea, se espera que el seguimiento o parte del aumento de este año Maotai / serie de vino en línea a la Plataforma de comercio electrónico (se espera que feitian Maotai en línea antes de mayo); Sobre la base de los antiguos comerciantes en la nube de Maotai, I Maotai añade un nuevo sistema de gestión de los miembros de los clientes / sorteo aleatorio / recogida de mercancías fuera de línea con tarjeta de identificación / participación de la tienda de franquicias (la tienda de franquicias recoge las mercancías de la tienda de franquicias para la preparación de las mercancías) / el grado de digitalización cambia más alto, es más justo, y sienta las bases para una distribución más precisa de los beneficios del canal & una distribución más razonable de los beneficios del canal & una mayor capacidad de control del canal; Proporcionar una plataforma de lanzamiento de productos para productos no estándar.
No hay necesidad de preocuparse por la fluctuación de los precios al por mayor.
Las principales razones de la reciente fluctuación de los precios de venta de feitian Maotai son las siguientes: 1) temporada baja de consumo; Perturbado por la epidemia, el consumo de gama alta está temporalmente restringido; Los rumores sobre la nueva plataforma de comercio electrónico en línea (no está claro si está en línea) llevaron a algunos distribuidores a vender a corto plazo. Creemos que:
A corto plazo, la fluctuación de los precios al por mayor de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) \
A medio y largo plazo, la importancia central de la Plataforma de comercio electrónico en línea radica en una mayor reforma y optimización de los canales, y se espera que el aumento de la cantidad en línea de feitian Maotai sea beneficioso para equilibrar el sistema de precios y profundizar la reforma de los precios y los canales.
22q1 Achievement Meets the Expectation, Good Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) follow - up accelerated Development and Reform exceeding the Expectation
Nivel de rendimiento: la empresa publicó recientemente 22q1 Performance Express, que muestra que 2022q1 espera lograr ingresos de alrededor de 33.1 mil millones, un aumento del 18% en el mismo período del año pasado; Se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa sea de unos 16.600 millones de yuan, un aumento del 19% con respecto al a ño anterior, un alto aumento del rendimiento debido a la relación entre los canales no estándar y directos para aumentar la contribución de los beneficios, los distribuidores casi completaron el pago en marzo en el futuro próximo, un gran volumen de envíos no estándar, un buen rendimiento de 22q1 mayor certeza. Nivel de política: (1) antes de que Ding xiongjun dijera que no puede "dar un pequeño paso", quiere "dar un gran paso". En enero, el Consejo de Estado publicó un documento en el que se indicaba que se apoyaba el desarrollo de Guizhou y se daba pleno juego a las ventajas del licor Maotai en la cuenca del Río Chishui. En febrero, la provincia de Guizhou propuso la construcción de la flota de marcas de licor Maotai en 2022, asegurando que el valor añadido de la industria del licor aumentara en más del 20% y así sucesivamente. Seguimos confiando en que el desarrollo acelerado y la reforma de Maotai superen las expectativas.
A corto plazo: Maotai Wine series twin - wheel Drive, los nuevos líderes asumirán la serie de iniciativas Aterrizarán. 22q1 performance: Considering the New non - Standard Products introduced by 22q1 company + Price Raising for year 15 + Low basis, the Profit end is expected to reach 19% - 20% Growth; Resultados a 22 a ños: 1) desde el punto de vista cuantitativo, teniendo en cuenta que el volumen de licor Maotai este año es de sólo 36.000 toneladas, se prevé que a finales del 14º plan quinquenal o 50.000 toneladas, 2022 se remonta a cuatro años para la producción de licor Maotai a gran escala, se prevé que El volumen de licor Maotai 2022 aumente o supere las expectativas; Desde el punto de vista de los precios, el aumento de la proporción de canales directos superpuestos de doble aumento de precios no escalares se orientará principalmente (de conformidad con la estrategia de control de precios mejorada), y se espera que los nuevos dirigentes adopten nuevas medidas de reforma de la comercialización o contribuyan a aumentar el rendimiento.
A medio y largo plazo: entrar en el 14º plan quinquenal, tomar el buen camino de Maotai, "cinco líneas" camino de desarrollo. Teniendo en cuenta el fuerte rendimiento de la demanda, el aumento de la supervisión de la empresa y el aumento constante de la producción (el objetivo de la capacidad de producción de licor Maotai en 2021 es de 55.300 toneladas y el objetivo de la producción de licor de serie es de 29.000 toneladas; el plan para lograr la capacidad de producción de licor de serie Maotai en el 14º plan quinquenal es de 56.000 toneladas), la promoción constante del proyecto de reforma técnica y el aterrizaje acelerado de la reforma del Canal, se espera que el precio de la cantidad de licor Maotai en 2022 o supere las expectativas, y se acelere el extremo de la declaración para entrar en El 14º plan quinquenal, La empresa seguirá el camino de Maotai, el camino de desarrollo de "cinco líneas", se adhiere a "doble construcción", "doble consolidación", reunir la industria principal, ajustar la estructura, un fuerte apoyo, construir la ecología, el rendimiento futuro es seguro.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que la tasa de crecimiento de los ingresos de las empresas en 2021 - 2023 será del 11,7%, el 17,3% y el 14,5%, respectivamente; El crecimiento del beneficio neto fue del 12,3%, 18,4% y 15,8%, respectivamente. EPS fue de 41,8, 49,5 y 57,3 Yuan / acción, respectivamente. El pe correspondiente fue 40, 34 y 29 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta el fuerte crecimiento de la empresa y la seguridad del rendimiento, dar una calificación de compra.
Consejos de riesgo: 1, macroeconomía hacia abajo; 2. El impacto de la epidemia superó las expectativas.
