Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) ( Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) )
Puntos de inversión
El rendimiento general de q1 se ajusta a las expectativas, y se espera que el inversor de alto rendimiento y el intercambiador de calor liberen la demanda en el segundo semestre del año.
Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) El rendimiento general se ajusta a las expectativas. Creemos que el Servicio de inversores de la empresa de alto rendimiento es continuo, de acuerdo con las expectativas; El intercambiador de calor está bajo presión a corto plazo, pero es optimista sobre la liberación de la demanda en el segundo semestre del año. Optimista sobre el crecimiento general de la empresa.
Mantener un alto crecimiento en el negocio de inversores, y mantener el desarrollo de productos micro – inversos en el futuro.
La industria fotovoltaica mundial se desarrolla vigorosamente, la capacidad instalada aumenta continuamente, impulsa el crecimiento de la industria de inversores hacia arriba. En el mercado de inversores fotovoltaicos fuera de China son principalmente productos industriales y comerciales, el mercado de consumo es menor que la demanda en el contexto de la investigación y el desarrollo de la empresa y el corte en inversores de almacenamiento de energía para lograr el adelantamiento de la curva. En los tres primeros trimestres de 21 años, los ingresos del inversor de la empresa ascendieron a 703 millones de yuan (+ 281,46%) y representaron el 23,21% de los ingresos totales. En el futuro, esperamos con interés el desarrollo de productos de microinversores, que impulsarán aún más el rápido crecimiento del negocio de inversores de la empresa.
Previsión y valoración de los beneficios
Esperamos con interés la liberación de la demanda de intercambiadores de calor y el alto crecimiento del negocio de inversores en la segunda mitad de la empresa, y el crecimiento general de la empresa. Se prevé que los ingresos de explotación de 22 a 23 años de la empresa asciendan a 59,63 / 7.907 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento correspondiente del 43,01% / 32,61%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 958 / 1.403 millones de yuan, respectivamente, y la tasa de crecimiento correspondiente fue de 66,14% / 46,38%. El pe correspondiente a 22 – 23 años fue de 42 X / 29 X, respectivamente.
Indicación del riesgo
La demanda comercial tradicional es inferior a la expectativa, el riesgo de fluctuación de los precios de las principales materias primas, el riesgo de fluctuación de la política industrial del inversor
