Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) ( Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
Evento: el 25 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, la empresa logró ingresos de 1.875 millones, yoy + 16,5%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 288 millones, yoy + 22,6%; El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto
Comentarios:
Posición estable, crecimiento constante. Posición de mercado estable: como líder de la industria de Software SIG en China, supermap, su producto de software dominante, ha ocupado el tercer lugar en la cuota de mercado mundial de SIG y el primero en Asia. Crecimiento constante: en 2021, la empresa superó las dificultades de ejecución de proyectos causadas repetidamente por la epidemia, el rendimiento de los ingresos netos fue mejor que la tasa media de la industria. El número de empleados aumentó un 8%, y la generación de ingresos per cápita aumentó de 428000 a 462000 al a ño. En 2021q4, los ingresos y el beneficio neto de la madre de retorno yoy fueron del 9,3% / 8,1%, muy por debajo de la tasa de crecimiento de q1 – Q3. La razón principal fue que la base de 2020q4 más alta trajo fluctuaciones interanuales, superpuestas con el efecto negativo de la epidemia de 21q4.
La Carta de la industria crea un impulso para el nuevo crecimiento, la sustitución nacional es en ese momento. En 2021, el número de proyectos de creación de confianza de la empresa aumentó significativamente en comparación con el mismo período del año anterior, de los cuales 3 filiales obtuvieron la calificación de secreto nacional, la empresa participó en la construcción de proyectos de creación de confianza a nivel de ministerios y comisiones, logró la llegada de pedidos de creación de confianza de 9 ministerios y más de 30 provincias y ciudades, y en los ministerios, provincias, ciudades y condados hay proyectos de evaluación comparativa de la creación de confianza, con buenos efectos de demostración. En 2021, la sustitución del software básico de la industria nacional comenzó a extenderse desde el ámbito del partido y el Gobierno hasta el ámbito comercial. La versión de supermap gis10i (2021) de la empresa fue lanzada oficialmente, y el rendimiento ha sido comparable al de su contraparte Yi zhirui. Se espera que la versión 11I sea lanzada y promovida en 2022. La empresa en el establecimiento de normas técnicas y la capacidad de adaptación de productos para mejorar significativamente. Como miembro del Comité de innovación en la aplicación de la tecnología de la información, el personal pertinente es el Jefe del Grupo de innovación en la aplicación de la tecnología de la información, toma la iniciativa en la finalización del programa de pruebas del SIG y participa en la investigación, compilación y publicación del Libro Azul sobre el desarrollo de La seguridad de la innovación en la aplicación de la tecnología de la información. Los productos de la empresa y kunpeng, feiteng, longxin, shenwei, haiguang y otros 7 tipos de CPU, 12 tipos de sistemas operativos y 19 tipos de bases de datos han sido adaptados a la prueba de acoplamiento. Con el avance de la innovación en la industria, la tendencia de la sustitución nacional es obvia, como líder de la industria nacional de SIG, la empresa se beneficiará directamente de la tendencia general del desarrollo de la industria, y la ventaja de la tecnología y la fuerza del producto de la empresa es obvia, la tasa bruta de beneficio de los productos relacionados con la innovación será mayor, lo que ayudará a mejorar el nivel general de beneficios.
El SIG 3D construye el mundo virtual inferior, el chasis digital y otros servicios en el futuro. El SIG 3D se está convirtiendo en la base tecnológica del mundo digital. Super mapgis 10i (versión 2021) soporta una variedad de tipos de entidades geográficas, construye una “base de datos de entidades geográficas”, a ñade muchas características nuevas en la visualización 3D y la experiencia interactiva 3D, y puede proporcionar una visión y experiencia más ricas y realistas para aplicaciones como meta – universo, gemelos digitales y ciudades inteligentes. Como el primer a ño de la planificación del desarrollo de la economía digital, en 2022 surgirán más escenarios de aplicación, el mundo virtual y otros escenarios necesitan construir una fuerte lógica subyacente. El SIG 3D es una herramienta clave para gestionar la “ubicación geográfica”, que puede gestionar una gran cantidad de datos heterogéneos de múltiples fuentes y convertirse en una base importante para la simulación del mundo 3D. El crecimiento del negocio del chasis digital es notable. En 2021, el contrato de negocio de chasis digital de la empresa aumentó un 67% año tras año, y ganó sucesivamente proyectos relacionados en Wuhu, Changchun, Lishui, Ningbo, Xiamen, Jinan, Luzhou y XI ‘an, entre los cuales la cantidad ganadora del proyecto Smart Wuhu fue de 30,98 millones de yuan. Esperamos que las ventajas de los productos de base 3D y digital de la empresa sean más evidentes, al mismo tiempo, impulsando el aumento de los proyectos de software de aplicaciones de nivel superior, los ingresos y la valoración de la formación de una doble mejora.
Previsión de beneficios de la empresa y calificación de la inversión: la tecnología de software básico supermap de la empresa es sólida, la Carta de la industria acaba de empezar, el crecimiento a medio plazo es seguro, la fuerza de la empresa se expande la versión 3D y la nube, el diseño de largo alcance crece a largo plazo. Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 de la empresa sea de 3,97 / 5,28 / 680 millones, respectivamente, y el precio actual de las acciones correspondiente al valor de PE es de 26 / 19 / 15 veces, respectivamente, para mantener la calificación “altamente recomendada”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de software no está a la altura de las expectativas, la expansión de la versión 3D del SIG y la nube se está desacelerando, la situación epidémica y otros factores incontrolables conducen a la fluctuación de los ingresos.
