Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Evento principal
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales alcanzaron los 5.619 millones de yuan, un aumento del 40,32%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 661 millones de yuan, un aumento del 100,06%. 2021q4, los ingresos de 2.018 millones de yuan, un aumento interanual del 42,48%, el beneficio neto de la madre de 186 millones de yuan, un aumento interanual del 84,47%.
Puntos de inversión
Los ingresos totales aumentaron un 33% después de la reducción de los pasivos contractuales en la nube, superando las expectativas del mercado.
A finales de 2021, el saldo de la deuda contractual relacionada con la transformación de la nube de la empresa aumentó a 2.047 millones de yuan (A finales de 2020: 1.551 millones de yuan). Si se reducen los factores que influyen en la deuda contractual de la nube, los ingresos después de la reducción ascienden a 6.156 millones de yuan, lo que representa un aumento del 33,21% (A finales de 2020: 14,97%); Después de la reducción, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.144 millones de yuan, un aumento del 29,19% con respecto al mismo período del a ño anterior (crecimiento en 2020: 32,89%). Antes y después de la reducción de los ingresos en 2021, la tasa de crecimiento superó las expectativas del mercado, lo que refleja el notable efecto de la planificación estratégica y la ejecución del “83”, y se espera que el dividendo de la transformación estratégica de la empresa siga apareciendo en 2022 (“83” año final).
La transformación digital de la nube de costos completa la cobertura nacional, la tasa de aplicación de los principales productos después de la transformación es alta
En 2021, los ingresos del negocio de costos digitales ascendieron a 3.813 millones de yuan, un aumento del 36,64% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los ingresos del negocio ascendieron a 4.353 millones de yuan, un aumento del 27,90% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. En el período que abarca el informe, se firmaron contratos en la nube por valor de 3.100 millones de yuan, lo que representa un aumento del 38,77% con respecto al mismo período del a ño anterior, y las obligaciones contractuales en la nube al final del período ascendieron a 2.047 millones de yuan, lo que representa un aumento de 537 millones de yuan con respecto al año anterior. Los ingresos en nube confirmados durante el período de que se informa ascendieron a 2.561 millones de yuan, lo que representa el 67,15% de los ingresos empresariales de costos (2020: 58,12%). En 2021, la transformación de la nube de servicios de costos abarcó todo el país, el modo de suscripción mejoró la relación calidad – precio de los productos y servicios, la fijación de precios en la nube, los principales productos de computación en la nube y la tasa de aplicación de los servicios de datos de información de ingeniería superaron un nuevo nivel. A finales de 2021, la tasa de conversión y la tasa de renovación de las regiones en transición superaron el 85% en 2017 y 2018, la tasa de conversión y la tasa de renovación de las regiones en transición superaron el 85% en 2019, el 90%, la tasa de transformación de las regiones en transición alcanzaron el 80% en 2020, la tasa de renovación superó el 85%, y la tasa de transformación de las nuevas regiones en transición superó el 60% en 2021, lo que representa un nuevo aumento en comparación con la tasa de conversión de las regiones en transición anteriores en el primer a ño.
El número de proyectos de construcción digital firmados aumenta rápidamente y el volumen de producción se libera, y el valor del producto principal se lleva a cabo continuamente.
En 2021, los ingresos de las empresas de construcción digital ascendieron a 1.206 millones de yuan, un aumento del 27,82% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el volumen de los nuevos contratos firmados aumentó rápidamente. A finales de 2021, a nivel de proyecto de construcción digital, el número acumulativo de proyectos de servicios de productos superó los 55.000 (2020: 38.000) y el número acumulativo de clientes de servicios superó los 5.000 (2020: 3.400); En 2021 se añadieron 16.000 nuevos proyectos y 1.600 nuevos clientes. En los nuevos contratos firmados a lo largo del año, la proporción de empresas y empresas que integran el contrato de solución y el contrato de construcción inteligente Bim + a nivel de proyecto es de aproximadamente el 15% y el 85%, respectivamente. Entre ellos, los materiales inteligentes de los productos a nivel de proyecto abarcan la gestión de materiales de más de 7.000 proyectos en más de 100 empresas, los servicios de mano de obra inteligente prestan servicios acumulativos a más de 8 millones de trabajadores industriales y abarcan más de 10.000 proyectos de ingeniería, y las soluciones a nivel de empresa cooperan profundamente con un grupo de líderes de la industria, y el valor de los productos se lleva a cabo continuamente.
Los ingresos de la construcción digital aumentaron un 250% año tras año, lo que tuvo un efecto sinérgico evidente después de la integración con Hongye.
En 2021, los ingresos de las empresas de diseño digital ascendieron a 131 millones de yuan, un aumento del 250,12% con respecto al año anterior. El negocio de diseño digital de la empresa ha completado la integración con Hongye Technology, el equipo integrado comparte el canal y el sistema de marketing, en la gestión de la calidad del producto, la gestión de la marca, la gestión de servicios y otros aspectos de la mejora de la satisfacción del cliente, el efecto de sinergia empresarial Es obvio. La empresa lanzó una nueva versión de bimspace 2022, productos de diseño arquitectónico de varias dimensiones (versión de prueba pública independiente). A finales de 2021, la capacidad instalada de la placa de prueba pública de los productos de diseño arquitectónico digital era de más de 1700.
Previsión y valoración de los beneficios
El crecimiento de los ingresos superó las expectativas del mercado en 2021, la transformación continua de la nube de costos, la rápida liberación de los proyectos de construcción digital, la integración de las actividades de diseño y la aparición de efectos sinérgicos, y la tendencia futura de la promoción estratégica es positiva. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 9,53, 12,53 y 1.631 millones de yuan, respectivamente. EPS correspondiente a 0,80, 1,05, 1,37 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La transformación digital de la industria de la construcción no es lo que se esperaba, y el desarrollo de la construcción digital, el diseño y la innovación no es lo que se esperaba.
