Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ( Wingtech Technology Co.Ltd(600745) )
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Recientemente, el precio de las acciones en el mercado secundario de la empresa ha fluctuado en cierta medida, con el fin de estabilizar las expectativas de los inversores y proteger eficazmente los derechos e intereses legítimos de los inversores, la empresa publicó el 25 de marzo de 2022 el “anuncio explicativo sobre las operaciones recientes”.
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Servicios de semiconductores:
Como líder de la industria automotriz de semiconductores, ANSI Semiconductor ha mantenido un rápido crecimiento en los tres primeros trimestres de 2021 y su rentabilidad ha alcanzado el nivel más alto de la historia. Desde el cuarto trimestre de 2021, Anshi se ha beneficiado aún más de la tendencia de la electricidad y la inteligencia de los vehículos a la demanda de dispositivos de potencia se ha duplicado, y sigue aprovechando las ventajas de los semiconductores de Gálibo de los vehículos para mejorar continuamente la rentabilidad.
En 2022, Anshi se beneficiará aún más de la tendencia de la demanda de dispositivos de potencia eléctrica e inteligente de automóviles, seguirá aprovechando las ventajas de los semiconductores de Gálibo de automóviles de la empresa, optimizará continuamente la estructura del producto y ampliará la capacidad de producción sobre la base de la cooperación a largo plazo con muchos fabricantes de automóviles y tier1, al mismo tiempo, aumentará la inversión en I + D y entrará en el mercado de IGBT, MOSFET de media y alta tensión, Analog, SIC y Gan. Para apoyar los objetivos de desarrollo de ANSI en los próximos cinco años.
El negocio del automóvil es una de las principales fuerzas motrices del crecimiento de la demand a de productos de Anshi en el futuro. En la actualidad, los campos de aplicación de los productos de Anshi incluyen el automóvil, la industria, el consumo, etc. Entre ellos, el sector del automóvil representa alrededor del 50% de los ingresos, junto con el 70% de la industria. Desde 2022, no sólo el aumento de los dispositivos electrónicos en los vehículos tradicionales, sino también más escenarios de aplicación, la demanda de dispositivos de Potencia ha aumentado varias veces; Con el desarrollo de vehículos eléctricos e inteligentes, la demanda de productos de Anshi también es muy fuerte.
IGBT ha sido filmado con éxito. De acuerdo con el anuncio de la empresa de 10 de marzo de 2022, Wingtech Technology Co.Ltd(600745) V. (“Anshi Semiconductor”) estableció el Instituto de investigación de China en 2021, centrándose en dispositivos de alta tensión, IC analógico y otros nuevos productos de investigación y desarrollo. En la actualidad, los productos de la serie de transistores bipolares de puerta aislada (IGBT) diseñados y desarrollados por la empresa han tenido éxito y han logrado progresos significativos en la etapa de producción, y todos los parámetros han alcanzado los requisitos de diseño.
IGBT es el componente central de la conversión de energía, as í como la principal tecnología de apoyo de la nueva energía y la economía de baja emisión de carbono, que tiene las características de alta velocidad de conmutación, alta densidad de corriente portadora, etc., y tiene un amplio mercado de aplicaciones, principalmente para los nuevos vehículos energéticos, la energía fotovoltaica / eólica, la red inteligente, la fuente de energía de alta potencia, el control industrial, los electrodomésticos y otros campos. Su espacio de mercado es grande, la barrera técnica es alta y presta atención a la experiencia del ingeniero y la acumulación de boca a boca de la marca, es la pista de alta calidad en semiconductores.
Servicios de integración de productos:
En el primer semestre de 2021, el impacto del aumento de los costos de las materias primas aguas arriba es mayor, en el tercer trimestre de 2021, el nivel de beneficios netos aumentó. Se beneficia de la distribución estratégica y la inversión en I + D de la empresa desde 2020, el negocio de integración de productos de la empresa ha cambiado radicalmente, los productos se han diversificado continuamente, el desarrollo de alta gama, la realización de teléfonos móviles a la pluma, IOT, servidores, electrónica de automóviles y otros negocios no móviles, la optimización de la estructura del cliente, del campo de consumo a la industria, el automóvil y otros campos de extensión. En la actualidad, el Servicio Móvil ODM progresa sin tropiezos, la tasa bruta de interés aumenta año tras año, el servicio no móvil obtiene continuamente nuevos clientes, nuevos pedidos, promueve nuevos proyectos de manera ordenada.
De acuerdo con el anuncio de la empresa el 11 de marzo de 2022, el negocio de integración de productos de la empresa y clientes extranjeros específicos llevaron a cabo una serie de negocios, como la cooperación informática, SMART Home y firmó un acuerdo de cooperación. Recientemente, el proyecto Smart Home que la empresa coopera con clientes específicos en el extranjero ha comenzado oficialmente a producir en masa y a realizar envíos regulares. Se estima que la cantidad total de cooperación del proyecto es de unos 5.000 millones de yuan.
El campo de negocio de integración de productos de la empresa se ha expandido de ODM de teléfonos móviles tradicionales a tabletas, bolígrafos, IOT, servidores, electrónica de automóviles y otros campos más amplios, ha acumulado una rica experiencia en I + D y fabricación. La cooperación con clientes extranjeros específicos en el negocio de integración de productos amplía el campo de productos de la empresa, optimiza la estructura de clientes de la empresa, tendrá un impacto positivo en los resultados de la empresa en 2022 y años futuros. Smart Home como el primer proyecto de cooperación, su producción en masa y envío sin problemas también para la empresa y clientes extranjeros específicos para llevar a cabo la cooperación en el campo de múltiples productos sentó las bases.
Servicios ópticos
El 7 de febrero de 2021, la empresa firmó el Acuerdo de intención de compra con Ofilm Group Co.Ltd(002456) , que tiene la intención de comprar en efectivo los activos comerciales relacionados con el suministro de cámaras a clientes específicos en el extranjero. A partir del 3 de noviembre de 2021, los activos operativos adquiridos por la empresa de Jiangxi jingrun han completado la puesta en marcha del equipo, la línea de producción de prueba se ha puesto en funcionamiento y la producción se ha realizado, y la empresa ha establecido un plan de producción en masa con clientes específicos en el extranjero. A partir del 1 de diciembre de 2021, el primer lote de productos de producción en masa ha sido entregado, los productos entran en la fase de envío por lotes.
En el cuarto trimestre de 2021, la validación de productos y el envío de productos ópticos están progresando bien, el negocio óptico se expandirá de un solo cliente a múltiples clientes, los productos comenzarán a la disposición de múltiples líneas de productos, cubrirán teléfonos móviles, bolígrafos, IOT, cámaras de vehículos y otros campos, Corte profundo en La pista óptica.
Recomendaciones de inversión:
Estimación y calificación de las previsiones de ingresos: teniendo en cuenta la debilidad de la demanda de terminales descendentes y la
Como resultado del aumento de los precios de las materias primas, el beneficio neto de 21 a ños de la empresa matriz fue de 2.913 millones de yuan (- 18,14%). Teniendo en cuenta el impacto de los costos de los clientes extranjeros en 2022 y 2023 y el impacto de los costos de los servicios ópticos en el proceso de aumento de la utilización de la capacidad, reducimos el beneficio neto de la empresa en 2022 y 2023 a 4.502 millones de yuan (- 22,14%) y 6.029 millones de yuan (- 20,31%), y el valor de mercado actual de unos 120000 millones de yuan corresponde a 40 x, 26 X y 19 X, respectivamente. Dado que el mercado de semiconductores de potencia de posición de la tarjeta después de la fusión y adquisición de ANSI, su mayor área aguas abajo es el sector del automóvil, en el contexto del rápido desarrollo de nuevos vehículos energéticos, ANSI se espera que entre en un canal de desarrollo rápido. Como empresa líder en ODM, ems2 comenzará en el futuro. 0 estrategia, basada en la acumulación de semiconductores ANSI, a través de sip auto – hecho para mejorar la capacidad de la solución de una sola parada de semiconductores de negocios electrónicos de consumo Wen Tai. Además, Wen Tai M & A Ofilm Group Co.Ltd(002456) \
Consejos de riesgo: las nuevas emisiones de vehículos energéticos no son las esperadas, el aumento de los precios de las materias primas.
