Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
El 28 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación 2021 5.562 millones de yuan, un aumento del 40,92%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 661 millones de yuan, un aumento del 100,06% con respecto al a ño anterior, mientras que el beneficio neto de la empresa matriz fue de 651 millones de yuan, un aumento del 115,93% con respecto al año anterior.
2021q4 aumento de los ingresos y los beneficios, control razonable de la tasa de gastos principales. 2021q4 Company achieved Operational income of 2.018 million Yuan, 42% over the same period; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 186 millones de yuan, un 84% más que el año anterior. En 2021, la empresa logró un mejor control de costos, la tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D disminuyeron 3,1, 2,4 y 3,3 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior.
El negocio de costos cambia sin problemas a Cloud, Cloud Contract y Cloud contract Liability presagian un buen crecimiento en el futuro. Ingresos en la nube: los ingresos en la nube alcanzaron los 2.561 millones de yuan en 2021, un aumento del 58% con respecto al a ño anterior y un 67% con respecto a los ingresos por costos. Pasivos contractuales en la nube y contratos en la nube: a finales de 2021, los contratos en la nube de la empresa ascendían a 3.100 millones de yuan, lo que representa un aumento del 39% con respecto al año anterior; El saldo de los pasivos contractuales en la nube es de 2.047 millones de yuan, un aumento del 36% con respecto al año anterior. Cloud Contract and Cloud contract Liability are important prospective Indicators to observe the Growth of Cloud Business, which highly increase indicates that the Future of Cloud Business is still strong growth. Al mismo tiempo, la tasa de conversión de las cuatro regiones que se transformaron en 2021 superó el 60%, sentando las bases para el éxito real de la transformación en la nube. Sobre la base del negocio de costos básicos, la expansión de múltiples puntos: productos como la agregación de materiales de gran alcance, el “artefacto objetivo” y otros productos para lograr continuamente el avance de los clientes, mientras que el gobierno electrónico sigue avanzando, el sistema de gestión de las transacciones de recursos públicos para aumentar continuamente la Proporción de ingresos de explotación y mantenimiento, los productos de limpieza de normas orientados al mercado para lograr un rápido crecimiento de los ingresos, ganó la licitación para el proyecto de Shenzhen SMART Government Platform 103 millones de yuan, para lograr una cobertura completa de la ciudad de Beijing, Guangzhou y Shenzhen.
La cantidad de nuevos contratos firmados en el negocio de la construcción se descarga rápidamente, y los ingresos del negocio del diseño aumentan más del 200%. Operaciones de construcción: los ingresos de explotación en 2021 ascendieron a 1.206 millones de yuan, un aumento del 28% con respecto al a ño anterior, y el volumen de los nuevos contratos firmados aumentó rápidamente, con 16.000 nuevos proyectos y 1.600 nuevos clientes en 2021. En primer lugar, los clientes lograron un buen avance, el modo de compra a gran escala del Grupo se ha popularizado rápidamente, más de la mitad de los contratos de trabajo y materiales de productos de la compra a gran escala. Se espera que el rápido aumento de la cantidad de contratos recientemente firmados en el negocio de la construcción establezca una base importante para el crecimiento futuro, y se espera que la compra a gran escala se convierta en un motor importante para promover el crecimiento del negocio de la construcción de la empresa. Servicios de diseño: los ingresos de explotación en 2021 ascendieron a 131 millones de yuan, un aumento del 250,12% con respecto al año anterior. A finales de 2021, la capacidad instalada de la placa de prueba pública de los productos de diseño arquitectónico digital era de más de 1700.
Al mismo tiempo, la adquisición de datos y otros servicios de la empresa siguen avanzando, “Square Network” ha establecido 300000 proveedores de información de la base de datos, para ayudar a los compradores a resolver las necesidades de los clientes de 30.000 veces, para ayudar a más de 100000 proveedores secundarios para satisfacer las necesidades.
Sugerencias de inversión: Se espera que la empresa alcance ingresos de 69,12 / 85,38 / 10.331 millones de yuan en 2022 – 2024, y el beneficio neto de la empresa matriz es de 9,76 / 12,89 / 1.698 millones de yuan, y el PE correspondiente es de 58 X, 44 X y 33 X, respectivamente. El pe medio de 22 años (Wind Uniform expectation) es 71 veces, la empresa tiene una cierta ventaja de valoración, teniendo en cuenta el crecimiento a largo plazo de la empresa, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la prosperidad aguas abajo de la industria de la construcción no es tan buena como se esperaba; El progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas.
