Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
El crecimiento de los ingresos superó las expectativas, el crecimiento de los beneficios se ajustó a las expectativas y se mantuvo la calificación de “compra”.
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos totales anuales de explotación de 5.619 millones de yuan, un aumento del 40,32%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 661 millones de yuan, un aumento del 100,06% año tras año. El saldo de los pasivos contractuales en la nube aumentó a 2.047 millones de yuan, y los ingresos totales de explotación después de la reducción aumentaron un 33,21% con respecto al mismo período del año anterior, mientras que los beneficios netos después de la reducción aumentaron un 29,19% con respecto al mismo período del año anterior. Teniendo en cuenta que la transformación de la nube de la empresa está entrando en una etapa madura, aumentamos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2023 a 10,32 y 1.346 millones de yuan (la previsión original es de 9,97 y 1.257 millones de yuan), aumentamos la previsión de 2024 a 1.726 millones de yuan, EPS a 0,9, 1,1 y 1,5 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a 2022 – 2024 Pe a 55,0, 42,1 y 32,9 veces, considerando que la empresa es el líder de la informatización de la construcción y mantiene la calificación de “comprar”.
Cost Business Cloud Transition into Harvest period, New Cloud contract over expectation
Los ingresos de explotación del negocio de costos digitales de la empresa ascendieron a 3.813 millones de yuan, un aumento del 36,64% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, de los cuales 2.561 millones de yuan, lo que representa el 67,15%. En 2021, Jiangsu, Zhejiang, Anhui y Fujian entraron en la transformación total de la nube en las últimas cuatro áreas de negocio de costos de la empresa, con una tasa de conversión de más del 60% en las nuevas áreas de transformación. Gracias a la transición sin tropiezos de la nube, la empresa firmó un nuevo contrato de nube de 3.100 millones de yuan, un aumento del 38,77% con respecto al mismo calibre, más de lo que esperábamos anteriormente.
Acelerar la entrega de las operaciones de construcción en el segundo semestre del año, popularizar rápidamente el modo de compra a gran escala del Grupo
Los ingresos de explotación de la construcción digital ascendieron a 1.206 millones de yuan, lo que representa un aumento del 27,82% con respecto al año anterior. El volumen de los nuevos contratos firmados es rápido, y la proporción de los nuevos contratos firmados en todo el año es de aproximadamente el 15%, lo que representa un avance rápido en los clientes principales. La proporción de contratos de construcción inteligentes Bim + a nivel de proyecto es de alrededor del 85%. El modo de compra a gran escala del Grupo de productos individuales a nivel de proyecto se ha popularizado rápidamente, y más de la mitad de los contratos de servicios y materiales se derivan de la compra a gran escala.
Acelerar la integración en el campo del diseño digital y abrir un nuevo espacio para la integración de los costos de diseño y construcción
El negocio de diseño digital logró ingresos de 131 millones de yuan, un aumento interanual del 250,12%. El negocio de diseño digital de la empresa ha completado con éxito la integración de la tecnología Hongye. Al mismo tiempo, la empresa ha lanzado oficialmente en el campo de la construcción de viviendas productos de diseño arquitectónico de dimensiones digitales basados en Glodon Company Limited(002410)
Consejos de riesgo: riesgo a la baja de la prosperidad inmobiliaria; Riesgo de fuga de cerebros; La nueva expansión empresarial no está a la altura de los riesgos esperados.
