Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Resumen del desempeño
En la noche del 28 de marzo, la empresa publicó su informe anual, con ingresos anuales de 11.759 millones de yuan en 2021, adquirió Pegasus zhike en el período contable, y / y 15,01% después del ajuste; El beneficio neto de la empresa matriz es de 1.819 millones de yuan, y / y 35,92%; El beneficio neto deducido fue de 1.718 millones de yuan, y / y 38,95%, que se ajustó a las expectativas del mercado.
Análisis de la gestión
El margen bruto de las operaciones básicas aumentó y las entradas netas de efectivo de explotación aumentaron rápidamente. La tasa bruta de desarrollo de software de la empresa es del 27,6%, y / y 3,88 PP; El margen bruto de las operaciones de contratación externa de servicios fue del 46,72%, y / y 3,68 PP; El margen bruto global fue del 32,5%, y / y 3,55 pp. La empresa siguió aumentando la inversión en I + D, la tasa de gastos de I + D del 10,97%, y / y 1 pp. Con el aumento de la escala de ventas y la mejora de la rentabilidad, la empresa logró una entrada neta de efectivo de explotación de 1.928 millones de yuan, y / y 25,68% durante el período que abarca el informe. Creemos que la integración del Grupo Baowu traerá consigo el crecimiento de los pedidos, el efecto sinérgico y la mejora continua de la rentabilidad de la empresa.
Promover el desarrollo de componentes de plataformas industriales de Internet, medios inteligentes para ayudar a la estrategia de "doble carbono". Durante el período contable, se publicaron sucesivamente datos, servicios e inteligencia artificial; El software SCADA doméstico distribuido de todo el proceso se aplica en la industria metalúrgica. Los productos PLC desarrollados independientemente avanzarán hacia la escala y la industrialización del sistema de control nacional de gama alta controlado de manera integral. Construir un ecosistema de equipos y expandirse a otras áreas industriales. La producción y la fabricación de la industria siderúrgica son complejas y los escenarios de aplicación son abundantes. La industria química digital, como el sistema de gestión de la información y el equipo de fabricación inteligente, es beneficiosa para el ahorro de energía y la reducción de emisiones. La empresa participa en la formulación y evaluación de normas industriales relacionadas con el pico de carbono del Ministerio de Industria y tecnología de la información para ayudar a la estrategia nacional de "doble carbono". Se espera que en los próximos tres años la empresa siga invirtiendo en la construcción de Internet industrial en Taiwán, la promoción de productos PLC, el crecimiento compuesto de los ingresos del 30%.
Desarrollar la reserva de recursos de IDC de la región central de manera ordenada, promover el diseño nacional de baozhiyun. Se benefició de la orientación de la política de "nueva infraestructura", y la construcción de la fase 5 del proyecto IDC de la nube de la empresa avanzó constantemente. IDC se adhiere a la planificación regional clave, consolida la base de Shanghái, establece la empresa Hebei baoxuan, y se expande a Nanjing, Wuhan, ma Anshan y otros mercados, la escala total de los gabinetes de 2023 será de 50.000. Los servicios en la nube se han actualizado a una arquitectura en la nube multi - nodo y distribuida para realizar la gestión digital de los servicios en la nube, los servicios de red y los servicios de operación y mantenimiento. Se prevé que en los próximos tres años los ingresos procedentes de la contratación externa de servicios de la empresa crezcan un 25%, el margen bruto se estabilice en alrededor del 45% y se sitúe en un nivel más alto entre sus pares.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Mantenemos la previsión de beneficios, se espera que 22 - 24 años los ingresos de explotación de la empresa 151.57 / 195.74 / 25.047 millones de yuan, el beneficio neto de la madre 21.51 / 28.19 / 3.704 millones de yuan, correspondiente al precio actual de las acciones pe 33 / 25 / 19 veces, mantener la calificación de "comprar".
Indicación del riesgo
Las necesidades de IDC de los proveedores de Internet no son las esperadas; Los gastos de informatización de la industria siderúrgica son inferiores a las expectativas.
