Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Evento: el 38 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos totales de explotación de 5.619 millones de yuan, un aumento del 40,32%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 661 millones de yuan, un aumento del 100,06% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, de conformidad con el intervalo de previsión anterior.
Con el rápido crecimiento de los ingresos y los beneficios, la lógica a largo plazo de la transformación de la nube de costos se ha demostrado firmemente. En cuanto a los ingresos por concepto de costos digitales, en 2021 los ingresos por concepto de costos digitales de la empresa ascendieron a 3.813 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36,64% año tras año; Entre ellos, los ingresos en nube confirmados ascendieron a 2.561 millones de yuan, lo que representa el 67,15% de los ingresos empresariales de costos. En términos de contratos, durante el período que abarca el informe, la empresa firmó contratos en la nube por valor de 3.100 millones de yuan, un aumento del 38,77% con respecto al mismo calibre en el mismo per íodo del a ño anterior, y obligaciones contractuales en la nube por valor de 2.047 millones de yuan al final del período, un aumento de 537 millones de yuan con respecto al año anterior. Después de la reducción de la diferencia de obligaciones contractuales en la nube, los ingresos de explotación ajustados por valor de 4.353 millones de yuan En 2021, Jiangsu, Zhejiang, Anhui y Fujian, las últimas cuatro regiones del negocio de costos, comenzaron a entrar en una transformación completa de la nube, y la tasa de conversión a finales de a ño había superado el 60%. El modelo de suscripción mejora la relación calidad – precio de los productos y servicios, y la tasa de aplicación de los servicios de datos, como la fijación de precios en la nube, los principales productos de computación en la nube y la información de ingeniería, como la amplia red de materiales y el asistente de materiales, etc., rompe a través de una nueva altura, lo que conduce a la mejora de la satisfacción del cliente, la tasa de transformación y la tasa de renovación. Al mismo tiempo, en el contexto de la transformación orientada al mercado de los costos, la idea de la empresa de “Gestión digital de los costos” se ha actualizado y los productos conexos de la empresa se han aplicado oficialmente en muchos proyectos piloto de inversión de propiedad estatal. Esperamos que con la transformación de la nube, los servicios de valor a ñadido, la segmentación de los productos de la industria y otros procesos para avanzar gradualmente, se espera que el techo del negocio de costos de la empresa siga aumentando. En cuanto a los beneficios, la empresa logró un beneficio neto de 661 millones de yuan en 2021, un aumento del 100,06% con respecto al a ño anterior. Esperamos que la razón principal sea que la transformación de la nube de costos se acerca gradualmente a su fin. En la actualidad, los productos de la nube de costos se han convertido en un importante apoyo a los beneficios aparentes de la empresa, y el índice de beneficios marginales se ha recuperado rápidamente. A finales de 2021, el tipo de interés neto de la empresa matriz había alcanzado el 11,76%, un aumento de 3,51 puntos porcentuales con respecto al mismo período del año anterior.
El negocio de la construcción se está expandiendo rápidamente, más de la mitad de los contratos representativos de un solo producto provienen de compras a gran escala. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de explotación de las empresas digitales de construcción en 2021 ascendieron a 1.206 millones de yuan, un aumento del 27,82% con respecto al año anterior; El volumen de los nuevos contratos firmados aumentó rápidamente y se logró un rápido crecimiento. Durante el período que abarca el informe, el negocio de construcción digital de la empresa se centró en las necesidades de transformación digital de los clientes, dio prioridad a la expansión del aumento de los contratos en el primer semestre del año y se centró en la aplicación de la estrategia de garantía de la entrega de ingresos y la recaudación de Fondos en el segundo semestre del año para lograr la expansión a gran escala del negocio. En los nuevos contratos firmados a lo largo del año, la proporción de contratos de soluciones integradas entre empresas y empresas es de aproximadamente el 15%, lo que representa un avance rápido en los clientes principales; La proporción de contratos de construcción inteligentes Bim + a nivel de proyecto es de alrededor del 85%. El modo de compra a gran escala del Grupo de productos individuales a nivel de proyecto se ha popularizado rápidamente, y más de la mitad de los contratos de servicios y materiales se derivan de la compra a gran escala. Además, en este informe financiero se propone especialmente la línea de productos de la nube de construcción (línea de productos de tecnología Bim) para lograr una rápida expansión del número de clientes y proyectos, zebra Progress a ñadió 180000 nuevos usuarios a lo largo del a ño, cubriendo más de 70.000 proyectos; Bimmake ha obtenido la aprobación unánime de académicos y expertos en la demostración y aplicación de proyectos de alto nivel en la tercera oficina de construcción de China en Shenzhen. Después de la verificación conjunta con materiales y productos de costos, as í como la aplicación en docenas de proyectos, la capacidad del producto pasa la prueba y se extiende gradualmente.
El diseño digital acelera el diseño y avanza hacia el líder mundial en servicios de plataformas de construcción digital. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de explotación de las empresas de diseño digital en 2021 ascendieron a 131 millones de yuan, lo que representa un aumento del 250,12% con respecto al a ño anterior. En octubre de 2021, la empresa lanzó oficialmente la versión de prueba pública del software de diseño de la dimensión de la construcción, que tiene tres características principales: diseño de fusión de dos dimensiones, de acuerdo con los hábitos de diseño y mejora de la eficiencia del diseño, y se dedica a hacer el software de diseño más adecuado para los hábitos de los diseñadores chinos. Con la liberación de la versión beta relacionada, esperamos que el proceso de pulido y el proceso de desarrollo de Negocios de la empresa basado en software de diseño de plataforma independiente se aceleren. A finales de 2021, la capacidad instalada de la placa de prueba pública de los productos de diseño arquitectónico digital era de más de 1700. De acuerdo con el anuncio sobre el cambio de uso de los fondos recaudados, la empresa invertirá alrededor de 212 millones de fondos recaudados en “bimdeco Decoration Integrated Platform Project”, invertirá en “Bim Design Professional software Project”, la tercera curva de crecimiento o acelerará el cultivo. Con el desarrollo sin tropiezos de cada negocio, se espera que los productos de diseño de la empresa desempeñen un papel sinérgico con el costo y los productos de construcción para ayudar a los clientes de la industria de la construcción a lograr la integración, la digitalización y la transformación de la gestión inteligente.
Mantenga la calificación de compra. Sobre la base de las hipótesis clave, se prevé que la empresa alcance los ingresos totales de explotación de 6.954 millones de yuan, 8.350 millones de yuan y 9.912 millones de yuan en 2022 – 2024, y los beneficios netos de la empresa matriz de 1.043 millones de yuan, 1.247 millones de yuan y 1.431 millones de yuan.
Consejos de riesgo: el crecimiento del rendimiento de la transformación en la nube es inferior a lo esperado, el negocio de la construcción no está a la altura de las expectativas, y la industria de la información de la construcción se ve afectada por las fluctuaciones macroeconómicas.
