Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )
Eventos
La noche del 28 de marzo, la empresa publicó el primer trimestre de 2022, el beneficio neto de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue de 900 millones a 1.100 millones de yuan, un aumento interanual del 765,24% - 957,52%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 895 millones de yuan a 1.095 millones de yuan, con un aumento interanual de 806,35% - 1.008,89%.
Comentario
El rendimiento de q1 se ajusta a las expectativas, el beneficio neto de una tonelada de sal de litio es superior a 60.000 yuan. El beneficio neto de 22 años de la empresa q1 es de 9 - 11 mil millones de yuan, tomando el valor medio de 1 mil millones de yuan, la producción estimada de sal de litio q1 es de 15 mil toneladas, y el beneficio neto de una tonelada de productos de sal de litio q1 es de 66.700 Yuan. Teniendo en cuenta la baja proporción de mineral propio de la empresa en la actualidad, el precio del concentrado aumenta con el precio de la sal de litio, el rendimiento de q1 se ajusta básicamente a las expectativas.
Cooperar con el Grupo Guocheng para promover la recuperación de la mina de litio de Sichuan dangba y garantizar el suministro de recursos. Según el anuncio, el 23 de febrero, la empresa afiliada del Grupo Guocheng aumentó su capital por 429 millones de yuan y la filial de acciones Jinxin Mining Company obtuvo el 50% de sus acciones. Jinxin Mining posee el derecho minero de la mina de litio dangba en el condado de malkang, Provincia de Sichuan. La cantidad de Recursos Minerales probados es de 49,19 millones de toneladas, que se convierten en reservas de óxido de litio 660,9 millones de toneladas, el grado es de 1,34%, y la escala de producción autorizada es de 850000 toneladas / año. En la actualidad, la mina está suspendida debido a la reestructuración de la deuda pública y de acciones. Shengtun lithium Industry, una subsidiaria de propiedad total de la empresa, firmó un acuerdo de cooperación estratégica con Guocheng el 28 de marzo. Ambas partes tienen la intención de cooperar activamente para promover la reanudación de la producción y el funcionamiento de la industria minera Jinxin, y Guocheng Group promueve activamente la compra y venta de cooperación entre shengtun lithium Industry y Jinxin Mining, dando prioridad a proporcionar a la empresa no menos del 50% de la producción de concentrado de litio.
La capacidad de producción de litio se está expandiendo constantemente y se espera que crezca. Según el informe anual 2021, la empresa cuenta actualmente con una capacidad de producción de carbonato de litio de 28.000 toneladas al a ño y una capacidad de producción de hidróxido de litio de 45.000 toneladas al año. El nuevo proyecto de hidróxido de litio de 30.000 toneladas de Suining Sheng se completó y puso en funcionamiento en enero de 2022, y la fase de producción experimental del proyecto es relativamente suave en la actualidad. Se prevé que Indonesia produzca 50.000 toneladas anuales de hidróxido de litio y 10.000 toneladas anuales de carbonato de litio en 23 años. En cuanto a los recursos de litio, la empresa promovió activamente la producción del proyecto minero de aoino, la escala de producción del proyecto minero de litio y tantalio sabixing fue de 900000 toneladas al a ño, equivalente a unas 200000 toneladas de concentrado de litio, que se espera que se complete y ponga en funcionamiento a finales de 2022.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Con la producción de Zimbabue y la mina de litio de terciopelo de madera en los próximos dos años, y el alto precio de la sal de litio se mantiene, el rendimiento de la empresa aumenta la certeza fuerte, la elasticidad del Rendimiento es grande, aumenta el beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años de retorno a La madre por separado 25%, 30% a 5.093 millones de yuan, 6.551 millones de yuan, EPS correspondiente a 5,89 Yuan, 7,57 Yuan, PE correspondiente a 9 veces, 7 veces, mantiene la calificación de "comprar".
Indicación del riesgo
La incertidumbre del precio de la sal de litio aumenta en la última etapa; El crecimiento de la demanda de litio no es tan rápido como se esperaba.
