Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) )
Por primera vez, los ingresos anuales superaron los 10.000 millones de dólares, se determinó el crecimiento a mediano y largo plazo y se mantuvo la calificación de “compra”.
El 28 de marzo, la empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos de explotación de 11.841 millones de yuan, un aumento del 20,45% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 1.222 millones de yuan, un aumento del 1,02% con respecto al año anterior. Producción y ventas rápidas, reducción de costos y aumento de la eficiencia para ayudar a los principales indicadores de funcionamiento a mantener un aumento constante. Sobre la base de la distribución del negocio de la empresa, redujimos las previsiones de ganancias de 2022 – 2023 y 2024, y estimamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 a la empresa matriz es de 15,47 (valor original 17,41), 19,68 (valor original 21,66) y 2.202 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 4,99 (valor original 5,62), 6,35 (valor original 6,99), 7,10 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a 23,5, 18,5, 16,5 veces PE. Valoramos la ventaja de la integración de la investigación, la producción y las ventas para lograr un rápido avance en la construcción de proyectos, el crecimiento a medio y largo plazo, el mantenimiento de la calificación de “comprar”.
El aumento de los precios de las materias primas, la producción y las ventas rápidas, el aumento de los precios de volumen para impulsar el rendimiento operativo a un máximo histórico
Según el anuncio de la empresa, 2021q4 logró ingresos de 2.600 millones de yuan, un + 38,7% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 207 millones de yuan (+ 10,71% año tras año). En 2021, los precios de las principales materias primas isobutiraldehído, Isopreno, tolueno, tricloruro de fósforo y trifluoro – tricloroetano aumentaron un 126,6% / 48,6% / 46,3% / 55,9% / 50,2% año tras año, respectivamente. A través de una estrecha vinculación entre la producción y las ventas y el suplemento de volumen, las ventas anuales de pesticidas y herbicidas de la empresa alcanzaron 1,62 y 54,8 millones de toneladas, respectivamente + 5,28% y + 8,78% año tras año, lo que dio lugar a un aumento del 13,2% en las ventas de medicamentos crudos, un aumento del 93,4% en el comercio exterior y un rendimiento operativo sin precedentes. El doble control del consumo de energía en 2021q3 conduce a la escasez de materias primas e intermediarios y al aumento de los precios. La empresa logra el control de costos con la ventaja de la integración y logra un efecto notable en la reducción de costos y el aumento de la eficiencia.
Youjia four Fast Progress, 2022 January – February Operation continued to be good, Performance or a Record High
Según el anuncio de la empresa, la primera fase de la empresa youjia 4 se completó y se puso en marcha a principios de 2022, y se prevé que la capacidad de producción en construcción se ponga en funcionamiento a finales de 2022, cuando la empresa aumente la capacidad de producción original de piretroides de 7.310 toneladas / año; Se benefició de la puesta en marcha sin tropiezos del proyecto y del aumento de los precios de los productos. Lograr un beneficio neto de 560 millones de yuan, un aumento anual del 100%. Confiamos en la ventaja de transformación de ingeniería líder en la industria, promover activamente la construcción de nuevos proyectos, mientras que se espera que la marca del Grupo Syngenta y los canales de ventas sigan aumentando la cuota de mercado mundial.
Consejos de riesgo: disminución de la demanda, Nueva capacidad de producción menos de lo esperado, riesgo cambiario, aumento de la competencia en el mercado, etc.
