Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Evento: 28 de marzo, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
El rendimiento sigue aumentando. A partir de 22q1, los ingresos de la empresa ascendieron a 2.120 millones de yuan, yoy + 19,0%, lo que representa un aumento de 2,7 PCT en comparación con el crecimiento anual de 21 años. El beneficio neto de la empresa matriz (en lo sucesivo denominado “beneficio”) es de 660 millones de yuan, yoy + 23%, lo que representa un aumento de 1,9 PCT en comparación con el crecimiento anual de 21 a ños. Los ingresos y el crecimiento de los beneficios se mantienen altos, y se espera que se vean afectados conjuntamente por una fuerte expansión de los estados financieros y la mejora de los diferenciales de intereses. De enero a febrero, la empresa ha disfrutado de un fuerte crecimiento de los depósitos y préstamos, con un aumento neto de 9.500 millones de yuan en préstamos y más de 7.820 millones de yuan en 21q1, un aumento neto de Los depósitos de 21.500 millones de yuan, lo que representa el 90% del aumento anual de 21 años (21q1 es Por un lado, indica que la expansión supera en gran medida el progreso de 21 años, al mismo tiempo que el almacenamiento es un buen augurio para el costo final de la deuda o la mejora, se espera que el margen de interés neto se estabilice y mejore.
La calidad de los activos sigue siendo excelente. En el 22q1, la tasa de préstamos no productivos era del 0,81%, igual a finales de febrero; La tasa de préstamos no productivos se mantuvo estable, se espera que la cobertura de la provisión de apoyo 22q1 se estabilice en un alto nivel, a finales de febrero, la cobertura de la provisión de la empresa fue de 520,98%.
The First Quarter Performance of Jiangsu neicheng Agricultural Commercial Bank or generally High boom. Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Además, en el informe sobre la labor del Gobierno de 2022 no se mencionan los objetivos incrementales del Banco, lo que indica que, junto con la normalización de la gestión y el control de las epidemias, el apoyo a las políticas puede disminuir gradualmente y que, en el caso de las empresas agrícolas urbanas que se centran en las microempresas, puede liberarse parte de la demanda del mercado.
Recomendaciones de inversión: continuación de un alto crecimiento, resultados anuales previsibles
Se prevé que el rendimiento se vea afectado conjuntamente por la elevada expansión y la mejora de los diferenciales de interés. El progreso de la expansión de enero a febrero superó las expectativas, la inversión temprana y la recepción temprana, junto con el seguimiento de la política de macro – beneficio y micro – micro – puede disminuir, el rendimiento anual también es bueno. Se espera que el EPS de 21 / 22 / 23 años sea de 0,8 Yuan, 0,95 yuan y 1,14 Yuan, respectivamente. El precio de cierre del 28 de marzo de 2022 corresponde a 0,9 veces el PB de 22 años, manteniendo la calificación “recomendada”.
Los riesgos sugieren que la presión a la baja aumenta; La política de clasificación desfavorable se hace más estricta; La supervisión superó las expectativas.
