Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) ( Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) )
Se espera que el beneficio neto de la matriz de 22 q1 aumente en un 42,2% ~ 70,2% y el beneficio neto deducido en un 33,6% ~ 52,0%. La empresa emitió el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento, se espera que 22q1 a los beneficios netos de la madre de 61 a 73 millones de yuan, con un aumento del 42,19% ~ 70,16%; El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre osciló entre 58 y 66 millones de yuan, lo que representa un aumento del 33,61% al 52,04%. Se espera que el alto aumento del rendimiento se deba principalmente a que el nivel de consumo nacional de 22q1 ha vuelto a la normalidad, los pedidos de la empresa en el extranjero están en buenas condiciones, los pedidos de China siguen aumentando constantemente, y la capacidad de producción se libera gradualmente, la utilización de la capacidad ha aumentado notablemente.
Las principales ventas de clientes ralph lauren se reanudaron, impulsando el negocio de 22 años de la empresa a la parte inferior de la inversión. LAV Lauren ha sido el mayor cliente de la compañía durante muchos años. La proporción de ingresos de LAV Lauren de 2018 a 2020 fue del 23%, 20% y 12%, respectivamente. La disminución en 2020 se debió principalmente a la disminución de las ventas de ralph lauren, que se vieron afectadas por la epidemia, y a la estabilidad de la relación de cooperación, que se ha reanudado desde 2021. Anteriormente, Ralph Lauren reveló que los ingresos del fy21q3 (2021 / 09 / 26 – 2021 / 12 / 25) aumentaron un 28% (excluyendo el tipo de cambio) y aumentaron los ingresos anuales del fy22 a 39% ~ 41%. Con la recuperación del rendimiento de los principales clientes y el crecimiento continuo, se espera que el volumen de pedidos siga aumentando.
Se espera que la cooperación entre China y la República Popular Democrática de Corea siga profundizándose y que los pedidos sean optimistas. Además de uniqlo, Lacoste, CK, Tommy Hilfiger, Hugo Boss y otros clientes en el extranjero, la empresa es el Grupo Anta, Li Ning y otros principales proveedores nacionales, es el único proveedor de platino en tejidos de punto de filas. En 2021, los ingresos de la fila aumentaron un 25,1% a 21.822 millones de yuan, la marca siguió creciendo rápidamente y se espera que la proporción de ingresos siga aumentando. Shengtai y Li Ning han establecido una empresa conjunta (Guangxi ningtai Garment Co., Ltd.), la relación de cooperación se profundiza continuamente, se espera que la cantidad de pedidos de Guangxi ningtai siga aumentando en 21 a ños, 22 años o entrará en los 10 principales clientes de la empresa, el aumento de los pedidos es bueno.
Seguimos siendo optimistas sobre las oportunidades de la cadena de suministro de alta calidad y esperamos que las empresas representadas por Sheng Tai sigan siendo positivas y optimistas. Mirando hacia el futuro, seguimos siendo optimistas sobre el rendimiento operativo de la fabricación textil en el primer trimestre, continuando la tendencia de arriba a abajo, principalmente: ① la mayoría de las cadenas de suministro nacionales de alta calidad no tienen un impacto directo en el plan de producción debido a la situación epidémica, tomando como ejemplo el pronóstico de rendimiento shengtai 22q1, la capacidad de producción sigue siendo liberada, la tasa de utilización sigue aumentando y la estabilidad de la producción está disponible; Algunos factores desfavorables, como el aumento de los precios de las materias primas, se digieren gradualmente; La demanda se recuperó después de la epidemia en el extranjero y la tendencia de los pedidos mejoró; La cadena de suministro de alta calidad mejora la fuerza de la marca de fabricación China mediante la estabilidad de la producción y la calidad del Servicio de entrega. Al mismo tiempo, creemos que el número de nuevos entrantes en la industria se reducirá y se espera que la concentración de la oferta siga aumentando.
Mantener las previsiones de ganancias y dar una calificación de compra. Seguimos siendo optimistas sobre el punto de inflexión de la operación de la empresa, por un lado, shengtai cooperación a largo plazo de las principales ventas de clientes y se espera que mantenga un crecimiento estable, al mismo tiempo, optimizar la estructura de los clientes, con Anta, Li Ning y otros países para profundizar la cooperación, los pedidos de aguas abajo son abundantes; Por otra parte, la empresa Henan, Vietnam del Norte y otras fábricas están ampliando la producción, la capacidad de producción 22q1 se libera gradualmente, la tasa de utilización de la capacidad aumenta sin problemas, la automatización de algunas fábricas en el futuro o mejorará aún más la rentabilidad. Esperamos que la empresa 2022 – 23 años EPS 0,74, 0,94 Yuan, respectivamente, PE 15, 12 veces.
Consejos de riesgo: confiar en unos pocos clientes; El progreso de la expansión de la producción no está a la altura de las expectativas; Brotes repetidos en el extranjero; Riesgos como la continua obstrucción del transporte marítimo. El pronóstico del desempeño es sólo el resultado de la contabilidad preliminar, por favor, informe trimestral de los resultados específicos del anuncio.
