Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Puntos de inversión
Anuncio de la empresa: la empresa publicó el informe anual 2021, la adquisición de Pegasus zhike en el período contable, los estados financieros consolidados comparativos anteriores fueron reformulados, los ingresos anuales alcanzaron 11.759 millones de yuan, un aumento del 15,01% después del ajuste, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 1.819 millones de yuan, un aumento del 35,92% después del ajuste, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 1.718 millones de yuan, un aumento del 38,95% después del ajuste. El flujo de caja neto de explotación fue de 1.928 millones de yuan, un aumento del 25,68% anual tras el ajuste. Se propone que todos los accionistas conviertan cada 10 acciones en 3 acciones adicionales y distribuyan un dividendo de 10 yuan (impuestos incluidos).
El negocio principal de la informatización de software está creciendo rápidamente y la rentabilidad sigue mejorando. En cuanto a las empresas, los ingresos procedentes del desarrollo de programas informáticos y los servicios de ingeniería ascendieron a 8.502 millones de yuan, los ingresos procedentes de la contratación externa de servicios (incluido el IDC) a 3.121 millones de yuan y los ingresos procedentes de la integración de sistemas a 129 millones de yuan, lo que representa un Aumento del 19,1% / 8,87% / – 39,4%. El margen bruto global fue de 32,52%, con un aumento anual de 3,39 PCT, de los cuales el margen bruto de desarrollo de software y servicios de ingeniería fue de 27,60%, con un aumento anual de 3,88 PCT. La tasa bruta de Outsourcing de servicios fue del 46,72%, con un aumento de 3,68 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y la tasa de aumento de IDC. En cuanto a los gastos, la tasa de gastos de venta / gestión / Finanzas fue del 1,75% / 2,81% / – 0,38%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior – 0,01 / + 0,62 / + 0,25 PCT. La tasa de gastos de venta siguió optimizando, los gastos de gestión ascendieron a 330 millones de yuan, un aumento del 25,36% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, de los cuales 54 millones se añadieron a la amortización de los gastos de incentivos de capital, además de la situación epidémica en 2020, la empresa Disfrutó de subvenciones especiales del Grupo Baowu y la política nacional de alivio de la seguridad social condujo a una base más baja. Los gastos anuales de I + D ascendieron a 1.290 millones de yuan, un aumento del 29,6% y una tasa de gastos de I + D del 10,97%. La empresa consolidó aún más los activos de información del Grupo y completó la fusión de Pegasus bajo el mismo control, con un beneficio neto de 84.856900 en 2021. En 2021, los ingresos procedentes de la prestación de servicios y la venta de bienes en las transacciones entre empresas y partes vinculadas ascendieron a 6.565 millones, un aumento del 40% con respecto al año anterior.
China SMART Manufacturing Leader, Enabling Steel and other fields of Digital transformation. La política de “doble carbono” conduce a una nueva ronda de “reforma del lado de la oferta” y promueve el crecimiento continuo de la demanda de la industria siderúrgica china. Baowu Group sigue comprando y reorganizando, traerá nuevas necesidades de pedidos de la empresa. La empresa en mes, EMS, laminado en frío, servicios de operación y mantenimiento y otros productos y servicios en el sector siderúrgico ocupa el primer lugar en la cuota de mercado. Al mismo tiempo, la empresa llevó a cabo la estrategia de control independiente de la tecnología básica, la nueva infraestructura y la seguridad de la cadena industrial, promovió el desarrollo de componentes relacionados con la plataforma industrial de Internet, y publicó datos, negocios e inteligencia artificial. En julio de 2021, la empresa lanzó productos PLC de investigación y desarrollo independientes en combinación con su propia Plataforma de Internet industrial. Los índices de rendimiento son comparables a los de la última serie de productos de alta gama de fabricantes europeos y americanos. Los productos PLC se verifican con éxito en el molino de varios stands y la línea de procesamiento de alta velocidad con los requisitos de control más altos en la industria metalúrgica, y se promueve el desarrollo de un sistema nacional de control de alta gama, la escala y la industrialización. Con la ayuda de medios inteligentes para ayudar a “alcanzar el pico de carbono” y “neutralizar el carbono”, la Empresa estudia profundamente la solución digital y la tecnología de equipos tecnológicos para el ahorro de energía, la protección del medio ambiente y la utilización de los recursos en la industria siderúrgica, y desarrolla el sistema inteligente, El equipo inteligente y el modelo inteligente para el ahorro de energía y la reducción de las emisiones. Además de la industria siderúrgica, la empresa también profundiza en el negocio del transporte inteligente, introduce la solución “3 + 1” del metro inteligente y la solución de transporte de hierro fundido inteligente basada en el sistema de Internet industrial, satisface la economía digital
Baozhiyun fase 5 comienza a entregar gradualmente, IDC se enfrenta a la disposición del mercado nacional. La empresa siguió a los clientes estratégicos para promover continuamente la distribución de Negocios de baozhiyun en todo el país, 2021 en Shanghai para obtener nuevos indicadores de consumo de energía, baozhiyun fase cinco comenzó gradualmente a entregar, constantemente consolidando la ventaja de escala de la base de Shanghai. Además de Shanghai, la empresa promueve activamente la distribución de la industria alrededor de las ciudades de primera línea, en Hebei Xuanhua, Jiangsu Taicang y Nanjing, Wuhan, Hubei y otros proyectos regionales de centros de datos Aterrizarán gradualmente. Hebei baoxin se basará en la planta de hierro y acero Xuanhua suficiente energía industrial, recursos de agua, el uso integral de los recursos de tierras industriales para formar el efecto de escala, Nanjing baoxin ubicación de la planta de acero meigang se construirá 2 edificios, un total de 7.000 armarios. La planificación del Distrito Central de IDC en Wuhan se divide en tres etapas, con el objetivo de construir 18.000 gabinetes 20a en 2023, que pueden convertirse en el mayor centro de datos y computación en nube en China Central. Se espera que el lanzamiento de los proyectos mencionados promueva la empresa hacia los operadores nacionales de centros de datos. En el contexto del cálculo de los números este y oeste y el índice de consumo de energía en el este se está volviendo cada vez más estricto, la gestión de los IDC no conformes se está intensificando, las ciudades centrales tienen condiciones de suministro de energía suficientes y estables, bajo costo de la tierra, la escala, la centralización de la ubicación del Centro de datos de alta calidad se convertirá en un recurso escaso y ventajoso, y los activos del Centro de datos de la empresa en la fase inicial se espera que reciban una reevaluación del valor. En el aspecto de la nube, la nube de baozhi se ha actualizado a una arquitectura de nube multi – nodo y distribuida, y la suite one + del núcleo de la red de la nube ha logrado la gestión digital de los servicios en la nube, los servicios de red y los servicios de operación y mantenimiento, y el diseño de los nodos en todo el país se ha acelerado aún más.
Sugerencia de inversión: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) es el líder de la informatización del acero y la fabricación Basándose en la ventaja de los escasos recursos del Grupo Baowu y en su propia capacidad de informatización, el negocio IDC se desarrolla rápidamente y se convierte en el líder del Centro de datos de terceros. Teniendo en cuenta la desaceleración gradual de la demand a de IDC en Internet, ajustamos las previsiones de beneficios y estimamos que el beneficio neto de la empresa para 2022 – 2024 será de 2.268 millones de yuan / 2.907 millones de yuan / 3.530 millones de yuan (las previsiones originales para 2022 – 2023 fueron de 2.365 millones de yuan y 3.021 millones de yuan), y el EPS será de 1,49 Yuan / 1,91 Yuan / 2,32 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la inversión en información de la industria siderúrgica es inferior a lo esperado; IDC delivery on shelf Progress lower than expected
