Morninglight ( Shanghai M&G Stationery Inc(603899) )
La empresa publicó el informe anual 2021, 21 años de ingresos 17607 millones de yuan, año tras año + 34,02%, de los cuales q1 – q4 ingresos trimestrales de 38,12 / 38,74 / 44,65 / 54,56 millones de yuan, respectivamente + 82,96% / + 44,68% / + 18,25% / + 18,61%; El beneficio neto de 21 años de retorno a la madre es de 1.518 millones de yuan, año tras año + 20,9%, de los cuales el beneficio neto de retorno a la madre de q1 – q4 en un solo trimestre es de 3,28 / 3,38 / 4,51 / 401 millones de yuan, respectivamente, año tras año + 42,5% / + 44,34% / + 0,57% / + 16,98%, el beneficio neto de retorno a la madre de q4 en un solo trimestre aumentó significativamente.
Las empresas tradicionales siguen promoviendo la mejora de la estructura de los productos y la distribución de todos los canales para mejorar la capacidad de los servicios al por menor.
En cuanto a los productos, la empresa desarrolla con precisión los productos con la idea de la explosión de dinero, controla la cantidad de nuevos productos, se centra en mejorar la contribución de un solo producto, reduce la cantidad y mejora la calidad. Mejorar continuamente la proporción de productos de gama alta, optimizar la estructura de los productos, mediante la introducción de IP, mejorar la investigación y el desarrollo, optimizar el control de calidad, mejorar aún más la fuerza de los productos. En cuanto a los canales, los canales fuera de línea utilizan medios digitales para habilitar terminales, y la aplicación morninglight Alliance se utiliza para ayudar a más de 100000 tiendas terminales a establecer un mecanismo automático de reposición de canales y mejorar la capacidad de gestión de productos básicos a fin de mejorar la calidad de las existencias de canales y la Tasa de cumplimiento de los pedidos finales. En línea para seguir promoviendo el negocio de nuevos canales, tales como collage Duo, shake sound, manos rápidas, para promover la gestión de miembros finos, el número de miembros de la tienda insignia morninglight TMall más de un millón y un crecimiento significativo. Los ingresos de explotación de morninglight Technology ascendieron a 527 millones de yuan en todo el año, un + 11% en comparación con el mismo período del año anterior.
El negocio de las grandes tiendas minoristas se ha desarrollado constantemente, creando una marca líder nacional de venta al por menor de comestibles de gama media y alta. 21 años Morning Light Living Hall (incluyendo nueve tiendas de madera) para lograr ingresos de explotación de 1.050 millones de yuan, un + 60%, de los cuales, nueve tiendas de madera para lograr ingresos de explotación de 950 millones de yuan, un + 70% anual, la pérdida de negocio minorista se redujo significativamente. A finales de 2000, la empresa tenía 523 grandes almacenes minoristas, 60 de los cuales eran salones matutinos, 20 menos que a finales de 20 años, 463 tiendas de artículos de madera, 102 más que a finales de 20 años, de los cuales 319 (82 más) se unieron a 144 (20 más). Mediante el establecimiento de una plataforma de análisis dinámico de productos básicos, la Agencia de tiendas jiumu coopera con el ritmo de comercialización, mejora la precisión de las previsiones de ventas, mejora la precisión de la reposición y la asignación de productos y optimiza la eficiencia operativa de los productos básicos de la tienda. Mediante la promoción de la comercialización, la capacitación de los empleados y otros medios para mejorar la eficiencia de la gestión de las tiendas, el análisis y el seguimiento oportuno de los indicadores clave de la venta al por menor, promover la mejora de la calidad de una sola tienda, la eficiencia media actual de jiumu es de aproximadamente 1,8 a 22.000 Yuan / Ping, la empresa seguirá promoviendo la mejora de la rentabilidad mediante la normalización de las operaciones de las tiendas.
El rápido crecimiento del negocio de kolip en el mercado de ventas directas de oficinas se ha fortalecido aún más.
En los últimos 21 años, kolip ha logrado ingresos de explotación de 7.760 millones de yuan, un aumento del 55% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 240 millones de yuan, un aumento del 68% con respecto al año anterior. Kolip Customer resources are High Quality, including National Energy Group, China General Technology Group and other projects, Agricultural Bank Of China Limited(601288) En cuanto a la logística de la distribución de almacenes, la eficiencia de la cadena de suministro se mejora eficazmente mediante el uso de almacenes automatizados y tridimensionales, junto con la puesta en funcionamiento de la primera fase de la nueva tienda inteligente de China Oriental. La gestión y el control de los gastos son eficaces y el nivel de beneficios fluctúa debido al cambio de la estructura empresarial.
La tasa bruta a 21 años fue del 23,21%, en comparación con – 2,15 PCT, en la que la tasa bruta q1 – q4 fue del 24,63% / 23,41% / 24,39% / 21,11%, en comparación con – 3,29 / – 3 / – 2,7 / – 1,05 PCT, respectivamente. El tipo de interés neto de 21 años fue del 8,62%, año tras año – 094pct, de los cuales q1 – q4 fue del 8,61% / 8,72% / 10,1% / 7,34%, respectivamente – 2,44 / – 0,02 / – 1,77 / – 0,1 PCT. La tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / finanzas en 21 años fue de 7,94% / 4,23% / 1,07% / 0,04%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior – 0,46 / – 0,36 / – 0,15 / – 0,03 PCT, el costo es básicamente estable y el control es eficaz.
Previsión y valoración de beneficios: el negocio tradicional de la empresa depende de la fuerte fuerza del producto, la fuerza de la marca, el foso de la fuerza del canal es difícil de sacudir, el nuevo negocio, el nuevo diseño del canal prospectivo. El negocio de la creación cultural de alta calidad da vitalidad al negocio tradicional, jiumu acelera la expansión, confía en la cadena de suministro existente y la ventaja de la marca, continúa mejorando la cuota de mercado de la creación cultural de alta calidad. Beneficio de la política de minería centralizada de la Oficina Dongfeng, kolip se desarrolla rápidamente en los últimos años, el seguimiento se espera que continúe el volumen, nos gusta el desarrollo a largo plazo de la empresa, se espera que 22 – 24 años de beneficios netos de la empresa a la madre de 18,04 / 21,12 / 24,43 millones de yuan, año tras año + 18,86% / + 17,07% / + 15,65%, correspondiente a pe25. 6x / 21.9x / 18.9x, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: kolip, tiendas minoristas y otros nuevos negocios no se desarrollaron como se esperaba; Covid – 19 Epidemic repeated; Fluctuaciones macroeconómicas, etc.
