Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
Asunto:
Anuncio de ganancias anticipadas: Se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa sea de 148 millones de yuan a 159 millones de yuan en el primer trimestre de 2022, con un aumento interanual del 35% al 45%, y que los ingresos aumenten entre un 30% y un 40% En comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Guoxin Retail View: como la marca líder de cosméticos nacionales, el a ño pasado, bajo el flujo en línea de la industria y el cambio de la política de supervisión, la empresa aumentó la construcción de un solo producto estrella y la nueva distribución de la marca con visión de futuro, al mismo tiempo, aprovechó activamente la oportunidad incremental de la nueva plataforma de comercio electrónico para lograr un desarrollo estable y rápido del rendimiento. Y en este año la industria continúa la tendencia de diferenciación, la empresa a través de la acumulación de diseño anterior, q1 continúa realizando un crecimiento mucho mayor que el nivel medio de la industria. A lo largo del año, la empresa seguirá promoviendo la estrategia "6 n" (nuevo consumo, nueva comercialización, nueva organización, nuevo mecanismo, Nueva tecnología, Nueva inteligencia), promoviendo el rendimiento anual para lograr un crecimiento sostenido y estable. En concreto: en el lado del producto, la empresa seguirá promoviendo la estrategia de un solo producto, fortaleciendo y mejorando la esencia de doble resistencia, la esencia de rubí y otras series maduras de un solo producto, aumentando la esencia de la fuente y otras nuevas series de productos cotizadas el a ño pasado, y la preparación activa de nuevas series de productos, como el blanqueamiento, con el fin de promover el aumento continuo del precio de la marca; La empresa del canal se ajusta a la tendencia de la transformación del tráfico en línea, mientras que la plataforma tradicional de TMall sigue manteniendo un fuerte crecimiento, y sigue contribuyendo a un aumento efectivo sobre la base de la ventaja de inicio en el diseño anterior de la Plataforma de charla. En el lado de la marca, la empresa está trabajando activamente en la construcción de múltiples marcas, el rendimiento de la marca caitang sigue siendo excelente, y gradualmente se está convirtiendo en el segundo polo de crecimiento de la empresa. Mantenemos provisionalmente las previsiones de ganancias de 21 - 23 años de la empresa EPS 2.86 / 3.47 / 4.31 Yuan / acciones, el precio actual de las acciones corresponde a pe 63 / 52 / 42 veces, mantener la calificación de "comprar".
Comentario:
En 2022, el beneficio neto de la matriz de retorno q1 aumentó constantemente, y se espera que sea de + 35% ~ 45% año tras año.
Según el anuncio de la empresa, en el primer trimestre de 2022 se prevé que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa sea de 148 millones de yuan a 159 millones de yuan, un aumento interanual del 35% al 45%, y que los ingresos aumenten entre un 30% y un 40% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Antes de que la empresa anunciara los datos de gestión de 22 años de enero a febrero, el anuncio mostró que de enero a febrero de 2022, la empresa logró un crecimiento de los ingresos de alrededor del 30%; Lograr un aumento del 35% en el beneficio neto de la matriz; Por lo tanto, la empresa q1 en comparación con enero - febrero antes, tanto en los ingresos como en los beneficios, el rendimiento de la tasa de crecimiento ha mejorado.
Esperamos que el canal fuera de línea en marzo, aunque se espera que el repunte de la epidemia en todas partes bajo presión, pero la empresa "38" durante el Festival de ventas de comercio electrónico rendimiento extremadamente brillante, lo que impulsó la realización de un crecimiento sostenido y acelerado de los ingresos. Al mismo tiempo, bajo la estrategia de "gran producto único", la empresa espera que la proporción de productos de alto precio aumente aún más, lo que promueve el aumento de la tasa bruta de interés, junto con una estrategia eficaz de comercialización, impulsa a la empresa a optimizar aún más la rentabilidad general.
La estrategia "6 n" sigue avanzando, el rendimiento del Canal en línea es brillante, el efecto de mejora del producto es obvio
En 2022, la empresa siguió promoviendo la estrategia "6 n" (nuevo consumo, nueva comercialización, nueva organización, nuevo mecanismo, Nueva tecnología, nueva creación intelectual). El extremo del canal responde positivamente a los cambios en el flujo y realiza el hermoso rendimiento continuo de cada plataforma en línea. El lado del producto acelera el moldeo de la estrella bajo el apoyo de R & D; El lado de marketing ayuda activamente a la marca a romper el círculo, y fortalece la construcción de la mente de marca de la diferenciación. Específicamente:
1. El diseño del canal se acelera y el rendimiento del comercio electrónico sigue siendo hermoso en marzo
En el lado del Canal, la empresa realiza un crecimiento constante y alto en el disco básico de TMall, al mismo tiempo, activa el diseño de la nueva plataforma, logrando así el rápido crecimiento general del canal de comercio electrónico, especialmente durante la campaña de promoción en línea del "38 de marzo", la marca principal de La empresa Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) \ TMall La Plataforma de charla GMV aumentó un 100% en comparación con el mismo período del a ño pasado, y la lista oficial de auto - Difusión fue top1, con un total de 450 millones de comunicaciones interactivas entre miles de personas de alto nivel y multi - plataforma.
2. Mejora continua de la proporción de productos grandes
Desde el año pasado, el rendimiento de los productos estelares de la empresa ha seguido siendo brillante, se ha convertido gradualmente en un importante apoyo al crecimiento del volumen y los precios del rendimiento de la empresa. En 2021, la proporción de ingresos acumulados de los principales productos Q3 fue de aproximadamente el 20% de la marca principal, mientras que la proporción de los principales productos alcanzó el 70% durante el período de doble 11 del año pasado. El precio medio de venta de los productos de la empresa sigue aumentando, con el apoyo de un aumento continuo de los precios unitarios de los productos.
En el período de promoción de este a ño, el Grupo ACE de la empresa "temprano C tarde a" ventas acumuladas de 78.000 + unidades, la esencia de doble anticuerpo ventas acumuladas de 160000 + unidades, la esencia de rubí ventas acumuladas de 39.000 + unidades, la esencia de la fuente ventas acumuladas de 85.000 + unidades, El protector solar de la sensación de pluma ventas acumuladas de 280000 + unidades. En general, el efecto de mejora de los productos de la empresa sigue apareciendo, se espera que gradualmente ocupe el mercado de gama media y alta, para lograr un mayor aumento del precio unitario de los clientes.
3. El efecto de la disposición de múltiples marcas está empezando a aparecer, y la segunda marca caitang es brillante.
La empresa ha estado activa en el diseño de múltiples marcas, la marca de maquillaje de color de la empresa el año pasado, con un aumento de los ingresos en los tres primeros trimestres de más del 185% a 164 millones de yuan, excelente desempeño, y este año "38" período, las ventas de plataforma de gato de color TMall GMV aumentó un 400% en comparación con el año pasado +, las ventas de plataforma de charla aumentaron un 1800% en comparación con el año pasado. A lo largo del año, se espera que caitang contribuya gradualmente al crecimiento de los ingresos de la empresa en la segunda curva de crecimiento. Además, la empresa también ha diseñado una serie de nuevas marcas para cubrir diferentes segmentos de la pista de belleza: incluyendo el posicionamiento de la limpieza de gama alta o (off & relax); La marca yuefuti se especializa en el cuidado de la piel y el cuidado de la piel de los consumidores jóvenes. Y centrarse en el cuidado de la piel de alta eficiencia de la marca de piel de kerui. Por lo tanto, se espera que el crecimiento iterativo a medio y largo plazo del rendimiento se logre mediante el diseño de múltiples marcas en el futuro.
Sugerencia de inversión: el efecto de la estrategia de "gran producto único" se destaca aún más, la estrategia de "6 n" promueve continuamente el crecimiento del líder, mantiene la calificación de "comprar"
En general, la empresa, como marca líder de cosméticos nacionales, el año pasado en el flujo en línea de la industria y los cambios en las políticas reguladoras, el aumento prospectivo de la creación de una sola estrella y la nueva distribución de la marca, al mismo tiempo, aprovechar activamente las oportunidades incrementales de la nueva plataforma de comercio electrónico, lograr un rendimiento estable y rápido desarrollo. Y en este año la industria continúa la tendencia de diferenciación, la empresa a través de la acumulación de diseño anterior, q1 continúa realizando un crecimiento mucho mayor que el nivel medio de la industria. A lo largo del año, la empresa seguirá promoviendo la estrategia "6 n" (nuevo consumo, nueva comercialización, nueva organización, nuevo mecanismo, Nueva tecnología, Nueva inteligencia), promoviendo el rendimiento anual para lograr un crecimiento sostenido y estable. En concreto: en el lado del producto, la empresa seguirá promoviendo la estrategia de un solo producto, fortaleciendo y mejorando la esencia de doble resistencia, la esencia de rubí y otras series maduras de un solo producto, aumentando la esencia de la fuente y otras nuevas series de productos cotizadas el a ño pasado, y la preparación activa de nuevas series de productos, como el blanqueamiento, con el fin de promover el aumento continuo del precio de la marca; La empresa del canal se ajusta a la tendencia de la transformación del tráfico en línea, mientras que la plataforma tradicional de TMall sigue manteniendo un fuerte crecimiento, y sigue contribuyendo a un aumento efectivo sobre la base de la ventaja de inicio en el diseño anterior de la Plataforma de charla. En el lado de la marca, la empresa está trabajando activamente en la construcción de múltiples marcas, el rendimiento de la marca caitang sigue siendo excelente, y gradualmente se está convirtiendo en el segundo polo de crecimiento de la empresa. Mantenemos provisionalmente las previsiones de ganancias de 21 - 23 años de la empresa EPS 2.86 / 3.47 / 4.31 Yuan / acciones, el precio actual de las acciones corresponde a pe 63 / 52 / 42 veces, mantener la calificación de "comprar".
Indicación del riesgo
Riesgo de cambio de la demanda de consumo, riesgo de cambio de la política relacionada con la industria cosmética, riesgo de disminución del crecimiento del comercio electrónico, riesgo de lanzamiento de nuevos productos
