Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) ( Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) )
Puntos de inversión
Ekornes sigue aumentando, impulsando el crecimiento, liberando factores desfavorables para establecer el punto de inflexión de la gestión y el rendimiento
Los ingresos aumentaron considerablemente entre enero y febrero de 2002, y la contribución de ekornes aumentó principalmente. De enero a febrero, frente a la repetición de la situación epidémica y a la incertidumbre del entorno económico, la empresa superó las dificultades, promovió firmemente todo el trabajo, la situación general de la gestión fue buena y mantuvo una buena tendencia al crecimiento. En el extranjero: ekornes se enfrenta a la presión de un aumento continuo de los costos, un aumento del 10% en los precios de 21 a ños y un aumento del 22% en los precios de 22 q1, que cubren plenamente el aumento de los costos y promueven el rápido crecimiento de los ingresos y los beneficios. Además, en el crecimiento constante de las ventas de sillas cómodas y la expansión activa del mercado chino, la empresa construye activamente la segunda curva de crecimiento, los productos de apoyo dependen de la fuerte fuerza de la marca de stressless, el rápido crecimiento de la disposición de la tienda madura, svane lleva a cabo activamente el diseño y La actualización para mejorar la relación calidad – precio de los productos; China: enero – febrero es la temporada baja del hogar, el Festival de primavera de 22 años se superpone antes, y los ingresos de las empresas chinas en la actualidad representan una proporción relativamente baja, se espera que el aumento del rendimiento de enero – febrero contribuya menos.
Se espera que en marzo se mantenga una fuerte tendencia al crecimiento y se establezca un punto de inflexión en el funcionamiento y el rendimiento de la empresa. En la actualidad, la situación epidémica en China es cada vez más grave, el negocio de qumei de la empresa puede estar bajo presión, pero en la situación de ingresos y beneficios relativamente bajos, la empresa no cambia la tendencia general al alza impulsada por ekornes, se espera que el rendimiento siga aumentando en marzo. 21q3 – q4 se enfrenta a una serie de factores desfavorables, como el cierre de la producción de brotes epidémicos en el sudeste asiático, el deterioro del valor de Evergrande, el aumento de los costos de las materias primas y la escasez de recursos de transporte marítimo. En la actualidad, la empresa, por una parte, reanuda la capacidad de producción de las fábricas en el extranjero, por otra parte, aumenta los precios para hacer frente al aumento de los costos de las materias primas, los recursos marítimos se enriquecen gradualmente después de que los ingresos de los pedidos se traduzcan sin problemas. En general, ekornes y el crecimiento de las empresas chinas están llenos de energía cinética, el funcionamiento y el rendimiento de la empresa se ha establecido un punto de inflexión al alza.
Aumento de los ingresos nacionales y extranjeros, disminución de los gastos financieros y liberación de la elasticidad de los beneficios
Ekornes: la categoría, el mercado, la expansión del cliente impulsa el crecimiento. En cuanto a la expansión de la categoría, la empresa se basa en la fuerza de la marca superior de stressless y los recursos del canal mundial, desarrolla activamente productos de apoyo como sofás de software, y traslada la fábrica de colchones de svane a Lituania para mejorar la relación calidad – precio de los productos, y diseña de acuerdo con las características del mercado clave de Europa y América para construir la segunda curva de crecimiento de la empresa; En cuanto a la expansión del cliente, la empresa ha logrado con éxito clientes a gran escala como Costco con la marca IMG durante 21 años. En el futuro, la empresa seguirá expandiendo otros clientes a gran escala y aumentará activamente el volumen de cooperación de los clientes existentes. En cuanto a la expansión del mercado, el modelo de tiendas minoristas de China sin estrés es excelente y reproducible. Con 22 años de aumento de la inversión del mercado, la expansión de las tiendas y el crecimiento de los ingresos se acelerarán aún más.
Qumei China: unirse directamente a la fuerza de qifa, el negocio innovador de alto crecimiento. La empresa depende de la capacidad de gestión del tráfico privado y de la información para mejorar eficazmente la eficiencia de la gestión de las tiendas de venta directa, las tiendas de venta directa en 21 años con un aumento del 40%, la empresa seguirá promoviendo 22 años, además de la presión de los fondos en la liberación gradual, Se espera que 22 años la empresa entre en un nuevo ciclo de apertura de tiendas de alta velocidad, promoviendo el crecimiento de los canales minoristas. La innovación empresarial sigue aumentando y el modelo de asociación garantiza el impulso del crecimiento.
Gastos financieros: se prevé que los gastos en concepto de intereses en 21 a 23 años asciendan a 2 / 1,3 / 060 millones de yuan, respectivamente, lo que liberará la flexibilidad del desempeño.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que los ingresos de 21 a 23 años de la empresa sean de 55,3 / 65,6 / 7.440 millones de yuan, un aumento del 29% / 19% / 14%, respectivamente; Lograr un beneficio neto de 2,5 / 5,0 / 690 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 143% / 99% / 38% en comparación con el mismo período del a ño anterior, correspondiente a la actual pe28 / 14 / 10x, la energía cinética de crecimiento de la empresa es suficiente, 22 años de funcionamiento y Rendimiento hacia arriba, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Ekornes China se expandió menos de lo esperado; Disminución de la demanda en los mercados extranjeros; Sustitución de la deuda a un ritmo inferior al previsto
