Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) ( Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) )
Luolai es el líder de la industria textil doméstica China, y su valor de inversión se destaca por su valor infravalorado y alto dividendo. En el aspecto básico, la característica principal de la industria textil doméstica de la empresa (temporada no es obvia, principalmente futuros) hace que el rendimiento de los ingresos de la empresa se vea menos afectado por el brote de brotes esporádicos, el negocio doméstico Lexington Company se beneficia de la prosperidad continua del mercado inmobiliario estadounidense.
Home Textile Double Brand layout, ordering and online data performance is good, the Epidemic disturbance is small. La empresa cuenta con dos marcas de textiles caseros de alta calidad, luolai + Lovo, el negocio de textiles caseros representa el 80% de los ingresos de la empresa, la empresa también tiene Lexington American High – end Furniture Brand. El posicionamiento de la marca luolai de gama alta se basa principalmente en el canal fuera de línea, en el contexto de la resistencia al consumo de gama alta, la tasa de crecimiento es considerable; Lovo coclear Brand es la marca de comercio electrónico establecida por la empresa. En la actualidad, la marca es independiente y madura, y se centra en el mercado rentable. En los tres primeros trimestres de 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.999 millones de yuan, lo que representa un aumento del 22,77% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior. La industria textil doméstica en el tercer trimestre logró un crecimiento de dos dígitos a pesar de la influencia de la epidemia, especialmente la eficiencia de las tiendas de canales directos aumentó más del 20%. La estacionalidad de los productos textiles domésticos no es obvia, el modo basado en futuros también se ve menos afectado por la situación epidémica, los datos de pedidos de 22 años de la empresa son buenos, al mismo tiempo, la empresa ha continuado desde la situación epidémica en la línea de energía, la línea ha mantenido una buena tasa de crecimiento (los datos del espejo mágico muestran que enero, febrero en la línea del 40% de la tasa de crecimiento), creemos que en la actual situación epidémica esporádica, especialmente en las ciudades de primera línea, el rendimiento de los ingresos de la empresa está menos perturbado.
La escasez de marcas de muebles se ha desarrollado constantemente, y los datos inmobiliarios estadounidenses siguen siendo buenos. Lexington es una famosa marca de muebles Americanos, el negocio del hogar representa alrededor del 20% de los ingresos de la empresa, desde la adquisición ha sido un desarrollo sólido. El mercado inmobiliario de los Estados Unidos ha mantenido una tendencia de desarrollo próspera desde que se produjo la epidemia en 2020, especialmente el auge del mercado residencial de villas, que ha creado una fuerte condición de desarrollo para el desarrollo de viviendas de gama alta. Rastreamos los datos de ventas de viviendas construidas en los Estados Unidos desde 2022. Los datos anuales de ventas de viviendas construidas en enero y febrero fueron de 649 / 6,02 millones de unidades, respectivamente. Creemos que Lexington tiene una excelente posición de tarjeta, la salida de la gestión de la empresa hace que su rentabilidad y nivel de operación en los últimos a ños todos mejoran, se convierten en una fuerza importante para el rendimiento estable de la empresa.
La empresa promueve la gestión fina, la línea fuera de línea en la fuerza, el nivel de operación para mejorar. En línea, la empresa continúa expandiendo la plataforma tradicional y los nuevos canales de negocio de auto – difusión para aumentar las ventas. Fuera de línea, la empresa continúa abriendo tiendas directas en el distrito de Negocios de alta calidad de la ciudad de línea, mantiene la tienda abierta Net a todo el a ño, para unirse a la tienda para dar una orientación más fina y un apoyo más favorable, ayudar a la empresa a obtener mejores recursos del canal y al mismo tiempo permitir el crecimiento de los distribuidores. En el futuro, la industria textil doméstica de la empresa seguirá beneficiándose de la tendencia de la mejora de los canales y la concentración de la marca.
Los incentivos de capital se conceden por primera vez, lo que demuestra la confianza en el desarrollo. El 17 de septiembre de 2021, la empresa completó la primera adjudicación del plan de incentivos de acciones restringidas de 2021, y otorgó 11,75 millones de acciones restringidas a 146 sujetos de incentivos que cumplían los requisitos de adjudicación a un precio de 5,76 yuan por acción. El objetivo de la evaluación de la actuación profesional otorgada por primera vez es: tomar el rendimiento de 2020 como base, 2021 / 2022 / 2023 el beneficio neto o el crecimiento de los ingresos de explotación no es inferior al 10% / 21% / 33%, y el beneficio anual de los ingresos es un crecimiento positivo. Demuestra la confianza de la dirección en el desarrollo de la empresa.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: en la industria textil doméstica, la diferencia de posicionamiento de la marca dual, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) operaciones de refinamiento; La marca Lexington en el extranjero es de alta calidad y se beneficia de la prosperidad de la industria. Mantener las previsiones de beneficios de la empresa, es decir, 2021 – 2023 el beneficio neto es de 7,18, 8,35, 981 millones de yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 14,33, 12,33, 10,49 veces. La situación del flujo de caja de la empresa es buena, la tasa de dividendos en efectivo en los tres primeros trimestres de 21 años alcanzó el 100%, el valor infravalorado, el atributo de dividendos altos es obvio, mantener la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: la competencia de cada canal de la industria se intensifica, la digestión del inventario no es oportuna, la duración de la epidemia supera las expectativas.
