Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) ( Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) )
Punto de vista básico
Divulgación del informe anual. Los ingresos anuales de 2021 fueron de 20,46 Yuan (+ 32,28%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 132 millones de yuan (+ 161,42%) y el beneficio neto no atribuible fue de 121 millones de yuan (+ 239,1%). Entre ellos, los ingresos del cuarto trimestre de 558 millones de yuan (+ 12,1%), el beneficio neto de la madre de 33,27 millones de yuan (- 0,4%), el rendimiento de la empresa mantuvo un rápido crecimiento, los ingresos y el crecimiento de las deducciones no rentables aumentaron trimestralmente. La empresa tiene la intención de distribuir un dividendo en efectivo de 2,1 Yuan (impuestos incluidos) por cada 10 acciones.
El rendimiento se ajusta básicamente a las expectativas, la mejora del producto es en ese momento. El crecimiento anual de los ingresos es principalmente el aumento de la cantidad y el precio, las ventas aumentaron un 12,3% en los últimos 21 años en comparación con el mismo período del año anterior, y teniendo en cuenta el aumento de la proporción de productos sin disolventes con un precio unitario más alto y una mayor protección del medio ambiente, la optimización de la estructura de los productos de la empresa, el precio unitario de venta de los principales productos de cuero aumentó un 15% en comparación con el mismo período del año anterior.
El margen bruto anual aumentó significativamente, y los precios de las materias primas afectaron el rendimiento del margen bruto en el segundo semestre del año. Gracias a la mejora tanto de los productos como de los clientes, el margen bruto anual de la empresa aumentó un 22,9%, un 3,6% con respecto a 2020. El costo de compra de la empresa representa alrededor del 60% del costo de la actividad principal, más derivados de materias primas en los productos petrolíferos, teniendo en cuenta el aumento de los precios de las materias primas en el segundo semestre de 21 años, el margen bruto de la empresa disminuyó ligeramente en el segundo semestre de 21 años, el margen bruto de 21 años q1 – q4 fue de 23,7%, 24,8%, 21,1% y 22,2%, respectivamente.
A largo plazo, vale la pena esperar un avance en los productos respetuosos con el medio ambiente. El cuero sintético tradicional, ya sea húmedo o seco, necesita una gran cantidad de materia orgánica para participar en la reacción, lo que conduce a la Liberación del proceso de producción y a la producción de un gran número de residuos de Cov (compuestos orgánicos volátiles), afectando la salud de los trabajadores y los consumidores. En los últimos años, un gran número de marcas líderes y reguladores han establecido normas estrictas sobre la concentración residual de COV, y la demanda de productos respetuosos con el medio ambiente ha aumentado. Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) en China, En los últimos años, la proporción de clientes de alta calidad y la proporción de ventas directas de la empresa han aumentado gradualmente, con Apple, Nike, Puma, Arthur y otras empresas extranjeras chinas han establecido una buena relación de cooperación, esperamos con interés futuros clientes, precios y beneficios.
Consejos de riesgo: disminución de la sensibilidad ambiental de los clientes; El desarrollo del cliente no está a la altura de las expectativas; La expansión de la capacidad fue menor de lo esperado.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”. Los resultados de 21 años de la empresa cumplen con las expectativas, mantenemos 2022 – 2023226, 297 millones de yuan en las previsiones de beneficios, la nueva empresa 2024 las previsiones de beneficios de 387 millones de yuan, 2022 – 2024 el crecimiento de los beneficios netos de la matriz de 71,7%, 31,1%, 30,5%, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
