Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) ( Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, en 2021, los ingresos de explotación de la empresa alcanzaron 257 millones de yuan, un aumento del 25,22%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 80.023900 Yuan, un aumento del 58,91%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 77.039100 Yuan, un aumento del 73,57%.
Crecimiento constante del rendimiento, mejora significativa de la rentabilidad, mejora del flujo de caja operativo: 2021, los ingresos de la empresa 257 millones de yuan, ligeramente por debajo de las expectativas, principalmente debido a la epidemia de la entrega de pedidos de la empresa causó un cierto impacto. La empresa se esfuerza constantemente por avanzar, continúa promoviendo la investigación y el desarrollo de productos, la gestión lean y la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, el rendimiento operativo para lograr el crecimiento, al mismo tiempo, la rentabilidad mejoró significativamente. Por una parte, el margen bruto de la empresa siguió aumentando, aumentando en 1,71 PCT al 67,79% en comparación con 2020; Por otra parte, los gastos de venta y los gastos de gestión disminuyeron 2,85 PCT y 2,87 PCT en comparación con 2020, respectivamente, y el margen de beneficio neto aumentó 6,60 PCT a 31,13% en comparación con 2020. Además, la entrada neta de efectivo de las actividades operacionales de la empresa en 2021 fue de 27,48 millones de yuan, un 30,1% más que en 2020. En 2021, la empresa puso en marcha un plan de incentivos de capital con los ingresos de explotación de 2022 a 2025 como objetivo de evaluación a nivel de empresa, lo que demuestra la determinación de la empresa de ampliar su negocio.
Se espera que los nuevos productos contribuyan al crecimiento de la empresa: sobre la base de las tecnologías básicas acumuladas en el ámbito empresarial original, como la “solución de sistemas anti – interferencia de amplificación de señales pequeñas”, la empresa ha introducido dos nuevos productos en el mercado, a saber, el sistema de análisis electroquímico y la Plataforma de gestión inteligente de equipos Phm. La estación de trabajo electroquímica es un instrumento científico de análisis de pruebas inteligentes que es esencial para la investigación del proceso de reacción química en el análisis electroquímico y la prueba, el análisis del proceso de corrosión, el análisis del rendimiento de la nueva batería de energía, etc. los productos de la serie dh7000 de la empresa se venden a Muchos clientes de la Universidad y se desarrollan activamente nuevos campos energéticos, por lo que se espera que los productos se descarguen continuamente. El negocio del sistema Phm de la empresa se deriva del negocio de pruebas mecánicas estructurales, en el campo civil y militar de la fuerza bidireccional. En el campo de la industria militar, la empresa cuenta con las cualificaciones relacionadas con la investigación científica y la producción de equipos, la tecnología y la inversión extranjera, la localización de la fuerza motriz, la promoción activa de buques de guerra, vehículos aéreos no tripulados, motores aeronáuticos y otros campos de aplicación. En el campo civil, la empresa lanzó la Plataforma de gestión de mantenimiento inteligente de equipos, que puede reducir costos y aumentar la eficiencia de las fábricas. En 2021, la empresa toma la tecnología de prueba anti – interferencia como la competencia básica, los productos de instrumentos de prueba inteligentes como la línea principal de la aplicación, la solución de la tecnología de prueba integral y el Servicio de valor añadido como la dirección de extensión, mientras que la mejora y actualización de los productos existentes, promueve el desarrollo de nuevos productos, como el sistema de medición y control definido por el usuario, el software de prueba especial a gran escala, y muchos nuevos productos entran en la fase de prueba del cliente, la producción de pequeños lotes, etc. Se espera que la investigación y el desarrollo continuos de nuevos productos impulsen el crecimiento del rendimiento de la empresa.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) Mantenemos la previsión de beneficios netos de la empresa de 2022 a 2023 de 147, 210 millones de yuan, el aumento de 2024 de la previsión de beneficios netos de la empresa de 2024 de 294 millones de yuan, 2022 a 2024 de EPS correspondientes a 1,06, 1,52, 2,13 Yuan, respectivamente, PE correspondiente a 30x, 21x, 15X, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los nuevos proyectos de productos no alcanzan el riesgo esperado; Riesgo de retraso en la entrega; Riesgo de cambio del entorno empresarial interno y externo; El riesgo de secreto técnico básico.
