Zhejiang Wazam New Materials Co.Ltd(603186) ( Zhejiang Wazam New Materials Co.Ltd(603186) )
Conclusiones básicas
Event: The Company issued the 2021 Annual Report, the reporting period achieved Business income of 3.620 million Yuan, 58.47 per cent increase, the net profit of the parent 238 million Yuan, 90.24 per cent increase, The Basic Earnings per share of 1.68 Yuan, the proposed 10 paid 5 Yuan (including Taxes).
La estructura de negocio de la placa de cobre revestida sigue optimizando, la presión de costos de enlace ordenado. La empresa promueve la expansión de la capacidad de producción de chapado de cobre de alta calidad, organiza activamente el negocio de la película de aluminio – plástico, profundiza la implementación “H1 (línea de productos madura) + H2 (línea de productos de crecimiento) + H3 (línea de productos de semillas)” la estrategia de gestión de productos de tres niveles. Entre ellos, los ingresos del negocio de chapado de cobre ascendieron a 2.693 millones de yuan, un aumento del 79,09% en comparación con el a ño anterior, un aumento del 15,60% en el margen bruto, un aumento de 0,12 pc en comparación con el año anterior, un mayor aumento de la proporción de ventas de productos H2 En el negocio de chapado de cobre y una estructura de productos más razonable; En el ciclo de rápido aumento de los costos de las materias primas, la empresa mejora la capacidad de gestión dinámica de los pedidos comerciales de chapado de cobre, vincula estrechamente la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, fortalece la viscosidad de los clientes estratégicos, mejora la coordinación de la producción, las compras y las ventas, y absorbe la presión del aumento de los costos. Además, el crecimiento de la capacidad de producción de alta calidad, la mejora de la capacidad de suministro de chapado de cobre de alta calidad, y mejorar aún más la posición de la industria de la empresa.
El nuevo negocio estratégico de la película de aluminio – plástico está en línea con las expectativas. La empresa promueve constantemente la construcción de 36 millones de metros cuadrados de película de aluminio – plástico para baterías de litio con una producción anual de 36 millones de metros cuadrados. El progreso de cada proyecto se ajusta a las expectativas, y utiliza la capacidad existente para desarrollar activamente el diseño del mercado, realizar ventas a escala en electrónica de consumo, energía ligera y otros campos, y llevar a cabo pruebas y cooperación en el desarrollo de productos en algunos fabricantes de baterías de energía. El negocio de la película de aluminio y plástico promueve vigorosamente la construcción del proyecto y la expansión de la capacidad de producción a un alto nivel, al mismo tiempo, aumenta continuamente la inversión en I + D y la optimización del proceso, y promueve la localización de las materias primas básicas. Muchos productos han realizado la diversificación de las materias primas.
Sugerencia de inversión: pronosticamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 es de 3,34, 4,39, 529 millones de yuan, EPS es de 2,36, 3,09 y 3,73 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a 11,9, 7 xpe, mantener la calificación de compra de la empresa.
Sugerencia de riesgo: la expansión de la producción de chapado de cobre de alta frecuencia y alta velocidad no puede satisfacer las expectativas; La validación posterior del cliente no está a la altura de las expectativas; La cadena de suministro sigue reduciendo el riesgo.
