Beyondsoft Corporation(002649) ( Beyondsoft Corporation(002649) )
Panorama general de los acontecimientos
El 22 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación de 5.532 millones de yuan, un aumento del 28,36%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 404 millones de yuan, un aumento del 22,10% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 365 millones de yuan, un 24,04% más que el año anterior. La empresa logró un crecimiento constante en 2021.
El crecimiento de la pista principal es bueno, y el capital en mano es abundante para sentar las bases del desarrollo
Desde el punto de vista de la División de ingresos, el núcleo financiero de la empresa, Internet y circuitos de alta tecnología han logrado un buen crecimiento en 2021. Los ingresos de la industria financiera ascendieron a 1.135 millones de yuan, lo que representa un aumento del 47,61%. Los ingresos de la industria de Internet ascendieron a 2.136 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,52% con respecto al año anterior. Los ingresos de la industria de alta tecnología ascendieron a 1.288 millones de yuan, un 16,86% más que el año anterior. Las tres principales líneas de negocio de la empresa han logrado buenos resultados.
Desde el punto de vista de la tasa bruta de interés, la tasa bruta global de 2021 de la empresa es del 26,16%, aumentando 1,68 PCT año tras año, por una parte, debido al aumento de la tasa bruta de interés de los servicios financieros, la estructura de ingresos de la empresa muestra un desarrollo benigno. Por otra parte, la tasa bruta de interés de cada pista de carreras de la empresa es ligeramente superior a la de 2020, lo que refleja la mejora de la competitividad global y el efecto de escala de la solución de productos de la empresa.
Desde el punto de vista del flujo de caja y el capital en mano, la empresa logró una entrada neta de efectivo de explotación de 397 millones de yuan en 2021, y a finales de 2021, el capital monetario de la empresa alcanzó los 1.874 millones de yuan. El flujo de caja abundante ayuda a la empresa a través de la inversión estratégica, mejorar el diseño del negocio del segmento de mercado, ampliar aún más la profundidad de la estrategia, complementar los recursos de los clientes de la industria, precipitar y reutilizar la capacidad técnica de la frontera del mercado, mejorando así la capacidad de generación de ingresos per cápita y la rentabilidad sobre la base de una gestión sólida.
Además, los fondos suficientes también garantizan que la empresa devuelva oportunamente los resultados a los accionistas. De acuerdo con el plan de distribución de beneficios 2021 publicado en el informe anual de la empresa, la empresa tiene la intención de distribuir 180 millones de yuan a todos los accionistas, lo que representa el 45% de los beneficios netos de la empresa matriz. Una gran proporción de los dividendos también refleja la buena calidad de los activos de la empresa.
Diseño estratégico de la tecnología financiera
La industria financiera, que se centra principalmente en los bancos, es una industria vertical en la que las empresas se centran en la distribución estratégica. En 2021, los ingresos de la industria financiera de la empresa aumentaron un 47,61% año tras año, lo que también refleja los resultados de la distribución estratégica de la empresa. En el sector bancario, según el informe anual, la empresa mantiene una cooperación comercial estable a largo plazo con bancos estatales como China Construction Bank Corporation(601939) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) \ , y muchos bancos comerciales urbanos y rurales.
Desde el punto de vista de la estrategia de desarrollo, la empresa adopta el modo de desarrollo endógeno + epitaxial de doble rueda en la industria financiera. Por un lado, a través de la rica acumulación de proyectos de servicios de ti, la empresa ha formado una serie de sistemas empresariales de soluciones de ti bancarias, incluyendo la inteligencia de datos, el cumplimiento de la supervisión, la gestión de riesgos y otras soluciones de gestión bancaria, la banca móvil, la banca de red y Otras soluciones de canales bancarios, la banca abierta y otras soluciones de negocios digitales, as í como el escenario financiero para los bancos pequeños y medianos.
Por otra parte, la empresa, con fondos suficientes en mano, adopta un enfoque de “pasos pequeños y rápidos” a lo largo de la dirección estratégica del desarrollo de la inversión extranjera en productos fintech (tecnología financiera) y empresas de soluciones. En mayo de 2021, la empresa adquirió al 100% la empresa líder en soluciones de canales, que tiene una experiencia única y una solución madura en la construcción de canales móviles, el análisis de datos y la experiencia del usuario de las instituciones financieras.
Recompra de acciones para demostrar la confianza de la empresa en el desarrollo a largo plazo
El 25 de octubre de 2021, la empresa convocó la 15ª reunión provisional del Cuarto Consejo de Administración, examinó y aprobó la propuesta sobre el plan de recompra de acciones, y acordó que la empresa utilizara sus propios fondos para recomprar algunas acciones de la empresa mediante una licitación centralizada, que se utilizaría para aplicar el plan de incentivos de acciones o el plan de acciones de los empleados. El capital total de la recompra no será inferior a 130 millones de yuan (incluido) y no excederá de 260 millones de yuan (incluido), y el precio de recompra no excederá de 16 Yuan / Acción (incluido). El 6 de enero de 2022, la empresa publicó el anuncio sobre el progreso de la recompra de acciones. Al 31 de diciembre de 2021, el número de acciones recompradas por la empresa era de 114200, lo que representaba el 1,93% del total de acciones, con un volumen de negocios acumulado de 132 millones de yuan. Creemos que el plan de recompra de acciones de la empresa, por un lado, demuestra la confianza en el desarrollo futuro, por otro lado, recompra de acciones para el seguimiento de los incentivos de capital, también se espera que vincule los intereses básicos del personal, promoviendo así el desarrollo benigno de la empresa.
Propuestas de inversión
Beyondsoft Corporation(002649) como Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 / 23 / 24 sean de 67,69 / 82,91 / 10.212 millones de yuan, un aumento del 22,3% / 22,5% / 23,2% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5,04 / 6,29 / 789 millones de yuan, un aumento del 24,8% / 24,8% / 25,4% año tras año. Por primera vez, dar la calificación de inversión de Buy – A, dar el precio objetivo de 6 meses 15,33 Yuan, equivalente a 202218 veces la relación dinámica P / E.
Consejos de riesgo: la investigación y el desarrollo de la tecnología básica no son tan esperados; La promoción de productos y la construcción ecológica industrial no están a la altura de las expectativas
