Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) ( Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) )
Evento: el 26 de marzo de 2022, la empresa reveló el informe de rendimiento anual 2021 & el pronóstico de rendimiento del primer trimestre de 2022. Se espera que los ingresos de explotación de todo el año 2021 alcancen 644 millones de yuan, un aumento del 68,2% y el beneficio total de 199 millones de yuan, un aumento del 456,25%, un beneficio neto de 140 millones de yuan y un aumento del 388,9%. Roe ponderada 6. 72%, 9,1 PCT. Se prevé que 2022q1 logre ingresos de explotación de 3 a 450 millones de yuan, con un aumento de 120,39% – 230,58, un beneficio total de 22 a 330 millones de yuan, con un aumento de 788,17% – 123226%, un beneficio neto de 1 a 150 millones de yuan, con un aumento de 398,08% – 647,12%.
El volumen y el precio de las dos principales placas aumentaron, el rendimiento de la empresa es brillante.
Volumen: la producción anual superó las directrices de rendimiento y se prevé que en 2021 se recibirán 9.016 toneladas de concentrado de litio (7.000 toneladas de directrices), un aumento del 96,00% con respecto al año anterior; Se prevé que la producción anual de cromita sea de 141000 toneladas (130000 toneladas de directrices), lo que representa un aumento del 111,65% con respecto al a ño anterior.
Precio: el precio anual de la cromita de litio ha aumentado constantemente, la huelga de la cromita sudafricana ha dado lugar a una fuerte disminución del volumen de transporte de la cromita en el extranjero, el precio anual de la cromita ha aumentado constantemente en 2021, y el precio de la cromita en 2021 ha aumentado de 40 yuan / tonelada a principios de 2021 a 58 Yuan / tonelada, hasta ahora 63 Yuan / tonelada. El proceso de electrificación mundial se aceleró, mientras que la capacidad de producción de minerales y lagos de sal fuera de China se concentró y el suministro al contado fue limitado, la estructura de la oferta y la demanda siguió siendo tensa, y el carbonato de litio aumentó 424,6% a 282000 Yuan / tonelada en 2021, de 538000 Yuan / tonelada a principios de año, hasta 517000 Yuan / tonelada en la actualidad. Se espera que la expansión de la producción de los dos principales negocios de la empresa tenga un efecto de escala, y se espera que la rentabilidad de la empresa mejore.
El desarrollo del Lago Salado de zabuye se lleva a cabo sin problemas mediante la combinación de empresas centrales y fuertes, y se espera que los fundamentos de alta calidad de la empresa 2022 se consoliden gradualmente. 2022 es un a ño importante para la construcción del Lago Salado de zabuye. El proyecto de la segunda fase de zabuye comenzará en abril, y las dos grandes empresas centrales de Baowu + State Electric Investment Co., Ltd. Proporcionarán una garantía suficiente para la ejecución sin tropiezos del proyecto. En la segunda fase del proyecto zabuye de 12.000 toneladas de carbonato de litio, la empresa estableció el proceso de nanofiltración + evaporación de carbonato de litio + subproducto de cloruro de potasio, desarrolló y estudió más a fondo el proceso de adsorción + membrana de hidróxido de litio, y abrió un proyecto piloto de mejora técnica de 100 toneladas de Hidróxido de litio. Después del éxito de la prueba piloto, la capacidad de construcción de hidróxido de litio fue considerada más de 10.000 toneladas y la capacidad de producción de sal de litio de 30.000 toneladas estaba prevista para 2025.
El objetivo de la transformación energética es irresistible, y el suministro de recursos de litio en China es muy importante. En 2021, la Dependencia de las importaciones de litio de China alcanzó el 57%. Chile, Bolivia, México y otros países consideran los recursos de litio como recursos estratégicos nacionales, al igual que el petróleo. La inversión minera australiana se enfrenta a un examen riguroso de las calificaciones, y el control de la explotación de los recursos de litio se hace cada vez más estricto. La empresa se sienta en los recursos de Salt Lake de alta calidad de China, la empresa central tiene una fuerte capacidad de integración de recursos, el potencial de expansión de la capacidad de producción en el futuro es previsible.
Sugerencias de inversión: el plan de expansión de la producción de la empresa avanza constantemente, bajo el alto precio del litio, se espera que los beneficios futuros aumenten aún más. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 1,40, 7,19 y 1.023 millones de yuan, y el correspondiente pe sea de 152,8, 29,8 y 20,9, respectivamente. Los recursos de la empresa en mano tienen el potencial de seguir desarrollándose y mantener la calificación de “comprar” de la empresa.
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación de los precios de los productos de litio; El riesgo de que la situación epidémica afecte a la demanda de consumo final; El riesgo de aterrizaje y puesta en marcha del proyecto de la fase II es inferior a lo previsto; Riesgo de fluctuación de los precios de la cromita
