Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
Publicar el informe anual 2021 y las previsiones de resultados del primer trimestre de 2022. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.105 millones de yuan, lo que representa un aumento del 48,9%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 524 millones de yuan, un 61,5% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto retenido fue de 503 millones de yuan, un aumento del 74,4% con respecto al a ño anterior, y EPS fue de 0,97 Yuan.
Q4: los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.075 millones de yuan, un 84,2% más que el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 163 millones de yuan, un 91,9% más que el mismo período del año anterior. Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 150 millones de yuan, lo que representa un aumento del 118,7% con respecto al a ño anterior; Realizar EPS 0.30 Yuan. 2022q1 espera lograr un aumento anual de los ingresos de explotación del 150% – 170%; El beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 270% – 290% año tras año; El beneficio neto deducido aumentó entre un 330% y un 350% año tras año.
Punto de vista: 12 trimestres consecutivos de rápido crecimiento, el desarrollo empresarial de la empresa sigue superando las expectativas
Los ingresos y beneficios de la empresa aumentaron rápidamente en 2021, y la rentabilidad de la empresa siguió aumentando después de eliminar las nuevas pérdidas comerciales. La tasa bruta de interés y la tasa neta de interés de la empresa fueron del 41,36% y el 15,32%, respectivamente, casi iguales al año pasado, con un beneficio neto de 524 millones de yuan, un aumento del 61,49%. El tipo de cambio del lado de los beneficios tiene un efecto positivo en la empresa, teniendo en cuenta las pérdidas de las nuevas empresas, excluyendo el impacto de las nuevas empresas, el crecimiento endógeno real es de aproximadamente el 80%.
Desde el punto de vista de la subsección, la recuperación de las operaciones de Cro proporciona claramente el impulso para la comercialización posterior. Los ingresos de la cmo en 2021 ascendieron a 2.039 millones de yuan, un 41% más que el mismo período del año anterior (1.449 millones de yuan). Los ingresos de Cro ascendieron a 973 millones de yuan (230 millones de yuan para el equipo J – Star y 743 millones de yuan para el equipo chino), un 72% más que el mismo per íodo del a ño anterior (565 millones de yuan). La estructura general del negocio de la empresa es similar al año anterior y el impulso de crecimiento posterior es suficiente. Desde el punto de vista de la estructura del cliente, a través de la mejora continua de la profundidad y amplitud de la cobertura del cliente, el desarrollo continuo de la línea del cliente.
La empresa siguió aumentando la promoción del mercado y el desarrollo empresarial, introduciendo 113 nuevos clientes, un total de 265 clientes, 181 clientes de servicios de equipo en China, 84 clientes de servicios de equipo J – Star, una estructura de clientes equilibrada.
Desde el punto de vista de los proyectos de pedidos, el fortalecimiento de la construcción de oleoductos de proyectos, las líneas de negocio muestran efectos sinérgicos de desvío. Los 20 proyectos de servicios de la empresa entraron con éxito en la siguiente fase de desarrollo, y 2 medicamentos innovadores (4 proyectos) fueron aprobados para su comercialización durante el período que abarca el informe. La empresa ha abierto oficialmente el servicio cooperativo “API (DS) + Preparation (DP)”, y 13 proyectos cooperativos entre DS y DP en el período de referencia para seguir abriendo la cadena de servicios de extremo a extremo.
900 millones de dólares en pedidos grandes para revaluar la fuerza de la empresa, para ayudar a la empresa a alcanzar un nuevo nivel de rendimiento. La empresa recibió órdenes de compra de Pfizer Ireland Pharmaceuticals por un total de 900 millones de dólares de los EE.UU. Esta asociación es una prueba de la capacidad de la empresa para reflejar la viscosidad del servicio y el liderazgo empresarial.
El negocio de la terapia génica con células cdmo está emergiendo y liberará elasticidad a medio y largo plazo. En 2021, el negocio cdmo de terapia génica de células obtuvo 13,87 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 897% en comparación con el mismo período del año pasado.
El negocio se encuentra todavía en el período de creación de capacidad, y se está haciendo todo lo posible por promover la construcción de plataformas como plásmidos, terapia celular, terapia génica, virus oncolíticos, terapia de ácido nucleico y terapia de bacterias vivas para prepararse para la liberación a mediano y largo plazo de la elasticidad generadora de ingresos. Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el beneficio neto de la madre en 2022 – 2024 será de 1.286 millones de yuan, 1.617 millones de yuan y 1.957 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 145,4%, el 25,8% y el 21,1%. EPS fue de 2,36 Yuan, 2,97 yuan y 3,60 yuan respectivamente, y PE fue de 40x, 32x y 26x respectivamente. Valoramos el desarrollo a largo plazo de la empresa y mantenemos la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: el riesgo de fluctuación de los pedidos comerciales, especialmente los pedidos grandes; El desarrollo de la nueva estrategia empresarial es inferior a las expectativas
