Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) ( Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) )
Punto de vista básico
Event ①: The Company announcement 2021 Annual Report, 2021 Annual Business Income achieved 847 million Yuan, 20.84 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 108 millones de yuan, un aumento del 8,11% año tras año. Entre ellos, sólo en el cuarto trimestre los ingresos de explotación alcanzaron 304 millones de yuan, un aumento del 16,69%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 39.765400 Yuan, un 23,36% más que el año anterior. Event ⅱ: The Company plans to implement the 2022 restricted Stock Incentive Plan, the incentive objects include the company director, R & D Director, Product Manager and other business and Technical backbones totally 71 persons, the Performance Evaluation target takes 2021 as the basis, 2022 – 2025 own Brand income growth compares with 2021 respectively not less than 15% / 30% / 45% / 60%, net profit Growth not less than 10% / 20% / 30% / 40%.
Los ingresos de las ventas internas y externas de las marcas privadas han aumentado constantemente, y el rendimiento de las empresas de suministros y materiales alimentarios es notable. En 2021, la marca propia y el negocio de OEM de la empresa alcanzaron ingresos de 632 millones de yuan y 215 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 26% y el 8% año tras año. Los ingresos de 2021q4 ascendieron a 237 millones de yuan y 66 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 28% y el 59% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. La empresa promueve constantemente la expansión de categorías alrededor de diferentes escenarios de comida y bebida, y las marcas privadas siguen creciendo constantemente sobre la base de una alta base. Desde el punto de vista de la región de la marca privada, 2021q4 marca privada ventas nacionales, ingresos de exportación aumentaron un 26% y un 59%, respectivamente, año tras año; Las ventas de electrodomésticos 2021q4 aumentaron un 11% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los ingresos de las cocinas al vapor aumentaron rápidamente. 2021q4 supplies and Food Products Business sales Growth 106 per cent year – on – year, only four Quarters accounted for the total Income ratio of 23 per cent (increased 10 PCT year – on – year), High Growth from health – keeping to Cooking, Coffee and other scenarios Positive Development, successively launched esmalte CAST IRON pot, Coffee hand WASH pot, Tea Cup, Bag tea and other New Products, Diversified product Matrix improved.
Las materias primas, el aumento de los precios de las mercancías y el aumento de la inversión en Marketing causaron una presión sobre la rentabilidad anual, 2021q4 mejoró. En 2021, la tasa bruta de beneficio y la tasa neta de retorno de la empresa matriz fueron 49,45% y 12,81%, respectivamente, con una disminución de 2 PCT en comparación con el a ño anterior, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas y al rápido aumento de los gastos de transporte marítimo, lo que dio lugar a una presión sobre la tasa bruta de beneficio, mientras que el aumento de la inversión en Marketing en línea y la expansión de las tiendas de autoservicio fuera de línea dieron lugar a una tasa de gastos de venta Con el aumento constante de la cuota de negocio de la marca privada, la rentabilidad de la empresa mejoró gradualmente, 2021q4 alcanzó el 50,08% de la tasa bruta de beneficio, aumentó 3 PCT y 2 PCT, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado y la relación de cadena. En el futuro, con el aumento de los precios de las exportaciones, la rentabilidad de la empresa todavía tiene margen para mejorar.
La expansión de la categoría, la expansión de la escena avanza constantemente, la operación de canales diversificados continúa aumentando. La empresa con la máxima capacidad de diseño industrial, la cadena de suministro de alta calidad para proporcionar apoyo a la fuerza de los productos, el futuro seguirá centrándose en el tema de la comida y la bebida bajo la expansión de múltiples escenarios, la expansión activa de la categoría. En cuanto a los canales, la empresa adoptó el modo de “autosuficiencia como la principal prioridad, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ \ \ \ \ Crecimiento futuro.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Sobre la base de la evolución de los precios de las materias primas, el transporte marítimo y la estrategia de marca propia de la empresa, se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 1,35 / 1,70 / 204 millones de yuan (las previsiones originales para 2022 – 2023 son de 1,53 y 189 millones de yuan), se dará una valoración objetiva de 23,65 yuan al DCF y se mantendrá la calificación de “aumento de las tenencias”.
Indicación del riesgo
El riesgo de que la promoción de nuevos productos o la aceptación de los consumidores no cumplan las expectativas; Riesgo de que la demanda de pedidos OEM / ODM en el extranjero no cumpla las expectativas; El riesgo de una mayor competencia en la industria; El riesgo de un aumento significativo del costo de las materias primas
