Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Evento: el 27 de marzo de 2022, la empresa emitió el "primer trimestre 2022 resultados de aumento anticipado del anuncio", se espera que los ingresos de explotación del primer trimestre de 11.600 millones de yuan a 12.200 millones de yuan, un aumento del 90,91% al 100,78%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 145 millones de yuan a 153 millones de yuan, un aumento del 85,85% al 96,10%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 140 millones de yuan a 148 millones de yuan, un aumento interanual del 83,70% al 94,19%.
2022q1 resultados de alto crecimiento, se espera que las transacciones de múltiples plataformas sigan aumentando rápidamente. Durante el período que abarca el informe, el crecimiento de los ingresos de las transacciones de productos básicos en línea de la empresa se benefició de la tendencia general del comercio electrónico industrial y el desarrollo de Internet industrial, y todos los comerciantes electrónicos de la empresa siguieron aplicando vigorosamente estrategias activas y eficientes de aguas arriba y aguas abajo, lo que dio lugar a un rápido crecimiento del volumen de transacciones de la Plataforma y a un aumento de los ingresos y los beneficios brutos, logrando así el crecimiento de los beneficios netos. Según el anuncio, en el primer trimestre de 2022 se prevé que los ingresos de explotación alcancen los 11.600 millones de yuan a 12.200 millones de yuan, un aumento del 90,91% al 100,78% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 145 millones de yuan a 153 millones de yuan, un aumento del 85,85% al 96,10%. De acuerdo con el informe semestral de 21 años de la empresa, en el aspecto del Servicio de información comercial, la empresa optimiza la estructura de la red de recursos de la Unión Nacional, promueve la capacidad de servicio integral para fortalecer la adhesión; En cuanto al comercio de productos en línea, la empresa promueve activamente la expansión del volumen de comercio de la Plataforma, aplica una estrategia positiva de aguas arriba y aguas abajo, amplía la cuota de mercado de cada dominio vertical, al mismo tiempo lleva a cabo la extensión de múltiples categorías, la extensión de la cadena de suministro y Las transacciones de reventa de usuarios, y proporciona a los clientes servicios SaaS como la planificación de los recursos institucionales en la nube, la logística inteligente, el almacenamiento digital y la fábrica digital. En cuanto a los servicios de tecnología de Internet, la empresa promueve activamente la construcción de un sistema de servicios de aplicaciones de tecnología digital en la nube de la Federación de naciones, y presta servicios de aplicaciones digitales en la nube, como la transmisión en vivo de la industria, la videoconferencia, la cadena de suministro digital, la fábrica digital y la plataforma industrial de Internet, etc., con la esperanza de lograr un crecimiento sostenido.
La diferencia entre el crecimiento de los ingresos y el crecimiento de los beneficios se reduce constantemente, y el margen de beneficio se estabiliza gradualmente con un alto crecimiento. Según el informe anterior de la empresa, los ingresos de explotación en los tres primeros trimestres de 2021 aumentaron un 134,01% año tras año y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 89,48% año tras año; En 2020, los ingresos de explotación aumentaron un 138,38% en comparación con el mismo per íodo del año pasado y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 91,57%. Por el contrario, de acuerdo con el anuncio, 2022q1, los ingresos de la empresa aumentaron alrededor del 91 - 101% año tras año, el beneficio neto de la madre aumentó alrededor del 86 - 91% año tras año, la brecha de corte de la tasa de crecimiento se redujo constantemente, o el efecto de escala de La empresa continuó reflejando, el poder del discurso de la cadena industrial aumentó continuamente, el margen de beneficio o gradualmente se estabilizó. En los tres primeros trimestres de 2021, el margen bruto total de la empresa fue del 3,21%, lo que representa una disminución de 1,05 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y del 3,01% en un solo trimestre de Q3, lo que representa una disminución de 1,27 PCT en comparación con el mismo período del año anterior. Al mismo tiempo, la tasa general de gastos de la empresa es del 0,91%, en comparación con el mismo per íodo del año pasado disminuyó en 0,84 PCT, principalmente debido a la mayor tasa de crecimiento de los ingresos de explotación de la empresa, con cierto efecto a escala. La tasa de gastos de venta fue del 0,55%, lo que representa una disminución de 0,62 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior. La tasa de gastos de gestión fue del 0,18%, lo que representa una disminución de 0,11 PCT; La tasa de gastos financieros fue del 0,00%, lo que representa una disminución de 0,08 PCT, debido principalmente al aumento de los ingresos por concepto de intereses de la empresa durante el período que abarca el informe. La empresa siguió aumentando los esfuerzos de I + D, los gastos de I + D en los tres primeros trimestres de 2021 ascendieron a 44 millones de yuan, un aumento del 101,53%, lo que representa un 0,19% de los ingresos, en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, un aumento de 003pct, Se espera que la empresa aumente la inversión en I + D en sistemas de plataformas y servicios digitales.
El futuro de la Plataforma duoduoduo es amplio, la fábrica Cloud nutre la ecología de la cadena industrial. Mirando hacia el futuro, la empresa implementa la estrategia de desarrollo de múltiples pistas, tanto la copia horizontal como la extensión vertical, hasta 7 - 8 pistas clave en la actualidad, la incubación también se está llevando a cabo de manera ordenada, muchas plataformas pueden alcanzar la escala del mercado para mejorar constantemente. Al mismo tiempo, la tasa de penetración del mercado de productos básicos sigue siendo baja, el espacio de promoción a largo plazo es amplio, la tendencia de rápido crecimiento ha sido ahora. Guolian Cloud es una importante plataforma de apoyo empresarial y exportación de tecnología de la empresa, que permite la transformación digital de las pequeñas y medianas empresas, y se espera que sea un impulso importante para el crecimiento a largo plazo de la empresa mediante la vinculación profunda de la cadena de suministro, la apertura de barreras de datos en todos Los enlaces y la construcción de una ecología colaborativa de Internet industrial.
Mantenga la calificación de compra. Sobre la base de las hipótesis clave, se prevé que los ingresos totales de explotación de la empresa en 2021 - 2023 asciendan a 373,48, 733,05 y 128361 millones de yuan. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5,74, 11,22 y 1.981 millones de yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el auge de la industria en la Plataforma duoduoduo cayó bruscamente, la tasa bruta de interés bajó más de lo esperado, la fábrica de nubes aterrizó menos de lo esperado
