Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Event: The Company issued 2022q1 Performance Forecast on 27 March, during the reporting period, the company expected to realize the net profit of the parent of 0.93 ~ 103 million Yuan, on the same period + 127.89% ~ 152.40%; Se espera que el beneficio neto no deducible sea de 0,90 a 100 millones de yuan, en comparación con el año anterior + 128,71% ~ 154,12%, el rendimiento se ajusta básicamente a nuestras expectativas.
Optimización de la estructura de ingresos superpuestos de la capacidad de oferta de inversión, 2022 q1 rendimiento de la cadena de alto aumento. Se espera que 2022q1 logre un beneficio neto de 0,93 ~ 103 millones de yuan, en comparación con + 18,49% ~ 31,23%, continuando la tendencia de alto aumento. Por un lado, desde que la empresa cotiza en bolsa, la capacidad de oferta de inversión se ha ido reduciendo gradualmente, y se espera que 2022q1 entre en la fase de producción estable después de 2021q4 instalación y período de escalada. Por otra parte, el aumento de la proporción de ingresos procedentes del cultivo de diamantes con productos de alto margen bruto y el aumento continuo de los precios de los productos industriales de diamantes han dado lugar a una mayor rentabilidad de la empresa.
Las marcas aceleran su entrada en el catalizador de conflictos geográficos superpuestos, y se espera que el cultivo de diamantes aumente tanto en volumen como en precio. Mclon Jewellery Co.Ltd(300945) \ \ Creemos que la adición de marcas de terminales puede ayudar a aumentar rápidamente la conciencia de los consumidores chinos sobre el cultivo de diamantes, garantizando así la sostenibilidad de la alta demanda de la industria. Además, en el contexto del conflicto ruso – ucraniano, los Estados Unidos y otros países occidentales han impuesto sanciones a los diamantes rusos, cuya capacidad de producción de diamantes naturales representa una proporción más alta del mundo, lo que ha dado lugar a un aumento significativo de los precios de los diamantes naturales desde principios de a ño. Teniendo en cuenta la relación de anclaje entre los precios de los diamantes cultivados y los diamantes naturales, se espera que los precios de los diamantes cultivados a corto plazo se mantengan estables. En general, la empresa cultiva el negocio del diamante en 2022 se espera que mantenga el volumen y los precios al mismo tiempo.
La alta demanda de diamantes industriales + la débil elasticidad de la oferta siguen siendo buenas perspectivas de aumento de precios. Por un lado, la demanda de materiales de construcción en el campo de aplicación tradicional aguas abajo de los diamantes industriales se ha mantenido estable debido a la política de “crecimiento constante”; Por otra parte, como materia prima del polvo de diamante, la demanda de cristal único de diamante es impulsada por la industria de alto crecimiento, como la energía fotovoltaica, por lo que el lado de la demanda mantiene una alta prosperidad; Al mismo tiempo, la Nueva Prensa superior de seis lados en la industria a corto plazo se utilizará principalmente para cultivar la producción de diamantes, por lo que la elasticidad de la oferta de diamantes industriales es débil. Bajo la acción conjunta de los factores anteriores, las perspectivas de aumento de los precios de los diamantes industriales en 2022 son prometedoras y se espera que el rendimiento de la empresa se beneficie plenamente.
Aumentar el tamaño de la capacidad de producción de diamantes para fomentar la distribución, el rendimiento a mediano y largo plazo de la elasticidad o más prominente. La empresa ha publicado anteriormente el “Plan de 2022 para la emisión de acciones a a determinados destinatarios”, el aumento propuesto de la recaudación de fondos no excederá de 4.000 millones de yuan. Entre ellos, alrededor de 3.010 millones de yuan para la expansión de la capacidad de compra de equipo, de acuerdo con nuestro “Plan de aumento anual en Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ) \ ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ) \ \ ( Teniendo en cuenta que la escala actual de la capacidad de producción de la empresa es relativamente pequeña en comparación con la de sus pares, la flexibilidad del rendimiento a mediano y largo plazo será más prominente si el proyecto de aumento de la capacidad de producción se pone en marcha sin tropiezos.
Sugerencias de inversión: fomentar el crecimiento económico sostenido de la industria del diamante, con amplias perspectivas a medio y largo plazo. Como empresa líder en el cultivo de diamantes, la expansión de la producción mediante el aumento de los proyectos, la consolidación de la ventaja competitiva, se espera que siga beneficiándose de los dividendos de la expansión de la capacidad de la industria. Esperamos lograr eps7 en 2022 – 2024. 90, 12.13 y 16.95 Yuan, el precio de cierre del 25 de marzo corresponde a pe 36, 24 y 17 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria cayó bruscamente, el patrón de competencia se deterioró, el aumento de los proyectos o no pasó.
