Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación alcanzaron 22.900 millones de yuan, un aumento del 38,5%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5.100 millones de yuan, un 72,2% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto; El beneficio neto de las NIIF no ajustadas fue de 5.131 millones de yuan, un 41,1% más que el año anterior.
El alto crecimiento del rendimiento y la mejora continua de la rentabilidad. En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 6.300 millones de dólares, lo que representa un aumento del 34% con respecto al a ño anterior, y el crecimiento de los ingresos trimestrales aumentó considerablemente. La tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa es significativamente mayor que la tasa de crecimiento de los ingresos, además de la mejora de la rentabilidad de las principales empresas, los ingresos de inversión siguen contribuyendo más al rendimiento de la empresa.
Varios grandes segmentos de negocio van de la mano, pequeñas moléculas de crecimiento de Negocios crdmo brillante. Los ingresos del negocio químico de la empresa aumentaron un 47% año tras año, de los cuales los ingresos del negocio de Cro aumentaron un 43,2% año tras año, los ingresos del negocio de cdmo de moléculas pequeñas aumentaron un 50% año tras año, que es la placa de crecimiento más rápido de varios grandes negocios de la empresa. La empresa espera que el crecimiento de los ingresos del negocio químico casi se duplique en 2022 en comparación con 2021, que es la fuerza impulsora central del crecimiento del rendimiento de la empresa.
Los servicios de descubrimiento y ensayo de drogas y los servicios biológicos siguen creciendo rápidamente, y los servicios clínicos de Cro se recuperan rápidamente. El negocio de descubrimiento y pruebas de drogas moleculares pequeñas de la compañía creció un 39%, también mantuvo un rápido crecimiento, el negocio clínico de Cro creció un 36%, después de la rápida recuperación de la epidemia. Además, los ingresos de ddsu aumentaron un 17,5% año tras año, mientras que los de biología aumentaron un 30% año tras año.
El negocio de ctdmo para la terapia celular y génica está creciendo fuertemente en China. En 2021, los ingresos de ctdmo de la empresa disminuyeron un 2,8% año tras año, de los cuales los ingresos de ctdmo de la empresa China aumentaron un 87% año tras año, lo que alivió eficazmente el impacto de la disminución causada por el retraso en la presentación de las solicitudes de inclusión en la lista de algunos clientes En los Estados Unidos. Se espera que la ctdmo de la empresa china siga creciendo rápidamente en el futuro.
El gasto de capital está creciendo rápidamente y está bien alimentado. En 2021, el gasto de capital de la empresa alcanzó los 6.940 millones de yuan, un aumento anual de más del 100%. La empresa espera que el gasto de capital alcance los 9.000 a 10.000 millones de yuan en 2022, y las bases de producción de I + D en todo el mundo avanzarán rápidamente, sentando las bases Para un crecimiento sostenido y rápido del rendimiento.
Previsión y calificación de beneficios. Esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz para 2022 – 2024 sea de 7.260 millones de yuan, 9.460 millones de yuan y 11.720 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 2,46 Yuan, 3,20 yuan y 3,96 Yuan, respectivamente, lo que corresponde a la valoración actual del precio de las acciones de 45 veces, 34 veces y 28 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los pedidos no son esperados, la extensión no es esperada.
