Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Diseño de transformación de 4 años, finalmente se convirtió en una empresa de litio rojo. Desde 2018, la empresa ha adquirido dongpeng New Materials y Cabot Special Fluid Division of Canada, y ha completado con éxito el diseño de la cadena industrial de “Geological Prospecting + Resources + lithium / cesio rubidium Salt Processing”. En 2022, la empresa adquirió la mina bikita y construyó un proyecto de expansión de la producción de 35.000 toneladas de sal de litio. El proyecto se llevó a cabo sin problemas. La empresa tendrá 1,13 millones de toneladas de recursos equivalentes de litio LCE, 60.000 toneladas de sal de litio + 6.000 toneladas de capacidad de fluoruro de litio, convirtiéndose en una empresa de sal de litio.
25.000 toneladas en producción + 35.000 toneladas de expansión de la producción, el rendimiento de la empresa cambió el negocio de la sal de litio. En agosto de 2021 se completó y puso en funcionamiento el proyecto de sal de litio de 25.000 toneladas de la primera fase de la empresa, y se prevé que la empresa alcance una producción de 25.000 toneladas en 2022 / 2023. En 2022, la empresa tiene previsto construir 35.000 toneladas de proyectos de sal de litio, y se espera que concluya la producción a finales de 2023, cuando la empresa tendrá una capacidad de producción de 60.000 toneladas de sal de litio. El rendimiento de la empresa cambió al negocio de la sal de litio, entró en la fase de rápido desarrollo.
Se espera que la tasa de autoabastecimiento de litio alcance el 83%. En la actualidad, la mina tanco tiene una capacidad de procesamiento de 120000 toneladas, que se ampliará a 300000 toneladas en 2022 y se prevé que alcance una capacidad de procesamiento de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas en 2025. La mina bikita tiene actualmente una capacidad de procesamiento de 700000 toneladas y la empresa está planificando una expansión de la producción. Se prevé que la tasa de autoabastecimiento de los recursos de litio de la empresa alcance el 83% en 2025 y pueda cubrir básicamente su propia producción de 60.000 toneladas de sal de litio. Al mismo tiempo, en diciembre de 2021, la empresa suscribe el 5,72% de las acciones de PWM y obtiene el Acuerdo de suscripción de todos los productos de litio, cesio y tantalio del proyecto PWM Case Lake para garantizar aún más el suministro de recursos de litio en el futuro.
Se prevé que los recursos mundiales de litio se mantengan en un estrecho equilibrio. Suministro: Gracias a la alta calidad del gas natural en la industria del litio, la producción mundial de mineral de litio y Lago de sal de litio se está expandiendo, y esperamos que la producción mundial de litio alcance 1,49 millones de toneladas en 2025. Demanda: la demanda mundial de litio aumentará a 1,53 millones de toneladas en 2025. La escasez mundial de litio en 2022 – 2025 fue de 5 / 1 / 2 / 40.000 toneladas, en un Estado de equilibrio apretado.
La capacidad de producción de fluoruro de litio se duplicó para consolidar la posición de liderazgo, la expansión de la producción aguas abajo de la prosperidad de la industria aumentó. En 2021, la empresa amplió con éxito la capacidad de producción de fluoruro de litio de 3.000 toneladas a 6.000 toneladas, con la mayor cuota de mercado en China. La empresa suministra fluoruro de litio a través de Morita Chemicals en Japón para cortar constantemente en la cadena de suministro Tesla. La expansión de la producción de hexafluorofosfato de litio aguas abajo, que se espera que crezca en un 52,5% en 2022, beneficiará aún más a la empresa como líder de la industria.
Monopolizar los recursos mundiales de cesio – rubidio y disfrutar de beneficios excesivos. La sal de cesio – rubidio se utiliza ampliamente en la medicina, la aviación y el espacio, la comunicación 5G, la perforación de petróleo y gas, la industria química fina, etc. su irremplazabilidad y excelente rendimiento han sido muy reconocidos y utilizados a gran escala en campos relacionados. En la actualidad, la empresa cuenta con las dos únicas minas de cesio – rubidio en el mundo, tanco y bikita, las reservas de cesio de la mina tanco son 42.200 toneladas de óxido de cesio. Las empresas disfrutan del exceso de beneficios de la posición monopolística. Al mismo tiempo, con el aumento de los precios del petróleo, la exploración mundial de petróleo y gas está aumentando gradualmente, la empresa ha seguido órdenes de Formiato de cesio. Se espera que la tasa de crecimiento del negocio de cesio rubidio y Formiato de cesio se mantenga por encima del 30%.
Sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de la empresa alcancen los 18,78 / 87,10 / 98,10 millones de yuan en 2021 – 2023, un aumento del 47,2% / 363,8% / 12,6% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5,18 / 34,08 / 4.405 millones de yuan, un aumento del 197,2% / 558,0% / 29,2% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el EPS correspondiente fue de 1,69 / 11,12 / 14,38 Yuan / acción, y el PE correspondiente fue de 56,91 / 8,65 / 6,69 veces. En comparación con la valoración actual de las empresas de sal de litio, la valoración de la empresa se encuentra en un nivel relativamente bajo, dando una valoración de 10 veces en 2023, se espera que el valor de mercado de la empresa alcance los 44.100 millones, lo que corresponde a 144 yuan por acción, manteniendo la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la expansión de la producción no es lo que se esperaba, el precio del litio fluctúa bruscamente, la demanda descendente no es lo que se esperaba, el cambio de la política macroeconómica.
