Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) )
Evento: el 27 de marzo, la compañía emitió el primer trimestre de 2022 anuncio de ganancias anticipadas. La empresa espera lograr un beneficio neto de 1.700 millones de yuan en 2022, un aumento del 379,35% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto
Los productos agroquímicos y la silicona siguen prosperando y la cadena industrial completa contribuye a aumentar los beneficios. Según los datos de ifind, desde 2022 hasta la fecha, los precios de los principales productos de la empresa, como la roca fosfática, el fósforo amarillo, el fosfato monoamónico, el fosfato diamónico, el silicio orgánico, el glifosato, etc., han aumentado alrededor del 70,6%, el 104%, el 37,8%, el 37,2%, el 38,7% y el 155%, respectivamente, en comparación con el precio medio de 2021q1. Debido a la epidemia de covid – 19 y al impacto del conflicto geopolítico ruso – ucraniano, los precios mundiales de los alimentos aumentaron considerablemente, lo que dio lugar a un aumento de la prosperidad de toda la industria agroquímica. Además, el aumento continuo de los precios del petróleo crudo también proporcionó un impulso suficiente para el aumento de los precios de los productos básicos conexos, lo que hizo que los precios de los productos químicos agrícolas conexos siguieran siendo elevados. Al mismo tiempo, la empresa aprovecha las ventajas de la cadena industrial de “integración de la minería y la electrificación”, “Coordinación de la sal de fósforo y silicio”, “combinación de la minería y la fertilización” para controlar eficazmente los costos, lo que debilita en cierta medida la influencia del aumento de los precios de Las materias primas en el costo de las materias primas de la empresa. En 2021, las empresas que participan en el capital social y las empresas de cartera de la empresa completaron y pusieron en funcionamiento 400000 toneladas anuales de amoníaco sintético y 3 millones de toneladas anuales de mineral de fosfato de caucho de baja calidad para el procesamiento de minerales y el procesamiento profundo, respectivamente, y la finalización de proyectos conexos también hizo que la producción y las ventas de fertilizantes de fosfato 2022q1 de la empresa aumentaran notablemente año tras año.
La demanda de ddmso y productos químicos electrónicos húmedos ha aumentado considerablemente, y la expansión simultánea de la capacidad de producción ha dado lugar a un crecimiento futuro. Con el rápido desarrollo de la industria de fibra de carbono y circuitos integrados aguas abajo, la demanda de nuevos materiales como Dmso y productos químicos electrónicos húmedos es fuerte y el precio de los productos sigue aumentando. Dmso puede ser utilizado como plaguicida, intermediario médico, o agente de limpieza en el proceso de fabricación de circuitos integrados. Además, Dmso también debe ser utilizado como disolvente en el proceso de producción de fibra de carbono. Con el rápido desarrollo de la industria de circuitos integrados y fibra de carbono, la proporción de uso de Dmso en Estos dos campos también está aumentando gradualmente. Sin embargo, debido a los peligros de la producción de Dmso, sólo unas pocas empresas de todo el mundo pueden realizar la producción en masa de Dmso. En la actualidad, Xinjiang xingfa, una filial de propiedad total de la empresa, y Chongqing xingfa, una empresa conjunta, tienen una capacidad de producción de 20.000 toneladas de Dmso al a ño, mientras que Xinjiang xingfa construirá una nueva capacidad de producción de 20.000 toneladas de Dmso al año en junio de 2022. En ese momento, La empresa tendrá una capacidad de producción de 60.000 toneladas de Dmso al año con una capacidad de producción de capital de aproximadamente 50.000 toneladas al año. En cuanto a los productos químicos electrónicos húmedos, la empresa está construyendo 70.000 toneladas / año de ácido sulfúrico de grado electrónico, 20.000 toneladas / año de líquido de grabado de grado electrónico y 10.000 toneladas / año de peróxido de hidrógeno de grado electrónico, que mejorarán aún más la Fuerza General de la empresa en la industria química electrónica húmeda.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa se benefició de la Alta prosperidad continua de los principales productos y superó las expectativas de rendimiento q1 en 2022. Aumentamos las previsiones de ganancias de la empresa 2022 – 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 53,47 (15,1%) / 61,84 (20,9%) / 67,49 (18,1%) millones de yuan, respectivamente. EPS es de 4,81 / 5,56 / 6,07 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a PE en 2022 sólo 7 veces. Mantenemos nuestra calificación de compra.
Consejos de riesgo: la construcción de la capacidad no es lo que se esperaba, el riesgo de fluctuación de los precios de los productos, el riesgo de aterrizaje de los proyectos de cooperación.
