Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Evento: el 26 de marzo, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales alcanzaron 67.638 millones de yuan, un aumento del 12,57% (retrospectivamente bajo el mismo control de la fusión de empresas, lo mismo a continuación), el beneficio neto de la madre de 2.148 millones de yuan, un aumento del 18,51%, el rendimiento se ajusta a las expectativas.
Desde el punto de vista empresarial, la cuota de mercado de la Red / informática / almacenamiento / computación en nube de la empresa sigue siendo la más alta. Infraestructura y servicios de TIC: los ingresos ascendieron a 41.348 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,81% con respecto al año anterior. En 2021, la cuota de mercado de Switch / Enterprise routers / Enterprise WLAN fue del 35,2% / 31,3% / 28,4%, ocupando el segundo lugar en el mercado. En la computadora y el almacenamiento, x86 server / Blade server / storage Market share 17.4% / 47.8% / 12.6%, ranking 2 / 1 / 2; En la computación en nube y los servicios en la nube, ziguang Cloud, una subsidiaria de control, publicó ziguang Cloud 3.0 en 2021 para lograr la homogeneidad completa de la tecnología y la arquitectura de la nube pública y la nube privada. En septiembre de 2021, China Mobile tomó acciones en ziguang Cloud, trayendo consigo la sinergia estratégica de la tecnología, los recursos y el mercado. Distribución de productos de ti y servicios de la cadena de suministro: los ingresos de 30.916 millones de yuan, un aumento del 1,07% año tras año, la estructura general de ingresos de la empresa siguió optimizando.
Desde el punto de vista del mercado, el Gobierno chino, las empresas y los operadores siguen liderando el mercado y el mercado internacional está creciendo rápidamente. En 2021, los ingresos por productos y servicios de marca H3C aumentaron un 22,56%, un 13,04% y un 48,81% año tras año en el negocio de la empresa china Xinhua III, el negocio de los operadores chinos y el negocio internacional. China Government and Enterprise Market: covers more than 90 per cent of Financial and Electric Energy Enterprises, while continuously Enabling the Government, Construction, Internet, Education, Medical and other Industry customers Information Construction upgrade and digital transformation. China operator Market: the Carrier Collection Field continues to break through, in China Mobile 2021 to 2022 High - end routers and High - end Switch product collection in the first share of the total. Mercado extranjero: acelerar la distribución en el extranjero, establecer 12 filiales en el extranjero, prestar servicios a 135 países, participar en la construcción de Finanzas, impuestos, transporte y atención médica en el sudeste asiático y otras regiones.
La inversión en I + D es estable y el flujo de caja neto operativo es negativo debido al aumento de las reservas de dispositivos en 2021. En 2021, el personal de I + D representó el 41%, la inversión en I + D fue de 4.881 millones de yuan, un aumento del 14,15% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de I + D representaron el 7,22% (13,29% sin tener en cuenta la distribución). El flujo de caja operativo neto en 2021 fue de - 2.180 millones de yuan, principalmente debido al aumento de las reservas de dispositivos clave de Xinhua.
Propuesta de inversión: el 14º plan quinquenal señala que el valor añadido de las industrias básicas de la economía digital representará el 10% del PIB en 2025. Como parte importante de la construcción de infraestructura en la nube, se espera que el hardware en la nube de la empresa se beneficie plenamente. Las previsiones de ingresos de 22 a 23 años se incrementaron a 81.180 / 97.583 millones de yuan, en comparación con las previsiones anteriores + 0,3% / + 3,5%, y las previsiones de ingresos de 24 años se incrementaron en 117667 millones de yuan. Debido a la inversión continua en I + D y diseño de negocios en la nube, el beneficio neto de la empresa matriz a 22 - 23 años se redujo a 2.677 / 3.214 millones de yuan, en comparación con la última previsión - 11,0% / - 15,3%, y el beneficio neto de la empresa matriz a 24 años Se incrementó en 3.902 millones de yuan. El EPS correspondiente a 22 - 24 años fue de 0,94 / 1,12 / 1,36 Yuan, y el PE correspondiente fue de 21x / 17x / 14x, manteniendo la calificación de "Aumento".
Consejos de riesgo: la oferta ganadora de las TIC de los operadores no es tan buena como se esperaba, y la promoción en el extranjero no es tan buena como se esperaba.
