Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
El crecimiento de los ingresos superó las expectativas, la inversión temprana en nuevos servicios de Internet de la energía afectó brevemente los beneficios, se espera que abra un nuevo espacio para el crecimiento de la empresa. Con el modelo de negocio b2b2c, centrándose en la estrategia de desarrollo de la “digitalización de la energía + Internet de la energía”, la empresa se benefició de la demanda de transformación y mejora de la propia digitalización de los clientes de la energía, as í como de la nueva demanda de servicios de consumo de energía causada por La electrificación del consumo de energía. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 4.639 millones de yuan, un aumento del 36,98% en comparación con el a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 847 millones de yuan, un aumento del 19,77% en comparación con el año anterior, un beneficio neto retenido de 723 millones de Se prevé que en 2022, con la conversión gradual de la deuda convertible en acciones para reducir los costos financieros, los nuevos ingresos empresariales se liberarán aún más, se espera una mejora significativa de la rentabilidad, la Plataforma de servicios de Internet de energía para abrir un nuevo espacio de crecimiento.
Se espera que el aumento de la velocidad de los servicios básicos de comercialización y adquisición se beneficie de la mejora de la transformación digital de los clientes de energía y de la mejora de la proporción de consumo de electrificación terminal. Centrándose en el sistema de marketing, la red de energía de la tarjeta de la empresa Core Profit Link, desde 1996 más de 20 años en el campo de la información de marketing de servicios de energía de labranza profunda, la cuota de mercado es superior al 40%, el costo de cambio de negocio es alto, el patrón es estable, mientras que la industria depende de know – how y la acumulación de tecnología, la barrera es muy alta. Basándose en la acumulación a largo plazo, la empresa forma toda la línea de productos en el campo de la comercialización de la electricidad, mientras tanto, cultiva rápidamente la capacidad de China y Taiwán, la capacidad de respuesta del mercado es fuerte. Los ingresos del negocio de digitalización de energía ascendieron a 2.371 millones de yuan, un aumento del 34,99% con respecto al año anterior, y se ha establecido un patrón de desarrollo de Negocios de doble núcleo de marketing a Marketing + adquisición. El personal de la Sección de digitalización de la energía creció más del 25% y participó plenamente en el proyecto piloto del sistema de servicios de comercialización de Internet de la red nacional de energía (Marketing 2.0). En cuanto al funcionamiento de los servicios energéticos, con el avance de la reforma de los precios de la electricidad y la construcción de un mercado nacional unificado de la electricidad, la empresa ha desarrollado una serie de productos, como la liquidación de la venta de electricidad basada en el mercado, la previsión de la carga, etc., y Se ha aplicado con éxito a varias empresas eléctricas provinciales y municipales.
C – end “with Flow + more knowledge of Electricity” Building Competition Barrier, B – end Energy Platform Service scenario continues to expand. La empresa construyó su propia Plataforma de Internet de energía, utilizando el modo b2b2c, la tarjeta multi – pista. C – end Living payment está estrechamente relacionado con Alipay, la entrada de tráfico es estable, el futuro se basará en el escenario de pago y el Servicio de valor a ñadido para mejorar el espacio de beneficios, la Plataforma de servicios de Internet de energía de la empresa para servir a más de 390 millones de usuarios de C – end, más de 7.000 clientes institucionales de la industria de servicios. Entre ellos, el número total de usuarios de servicios de pago de la vida supera los 350 millones, el número de usuarios activos diarios supera los 13 millones, y las instituciones de pago de servicios públicos conectadas superan los 5.300, manteniendo la posición de liderazgo en el mercado. A finales de 2021, la Plataforma de carga agregada de la nueva ruta eléctrica se había conectado a más de 400 operadores de pilas de carga, y se había realizado la conexión con la red nacional de electrodomésticos, la red eléctrica del Sur, las llamadas especiales, la carga estelar, la carga rápida en la nube y otras plataformas de los operadores principales, el número de pilas de carga en funcionamiento era superior a 300000, el número de vehículos de motor de carga de nueva energía era superior a 2,1 millones, la carga agregada en 2021 era de casi 560 millones de grados, casi 8 veces la carga en 2020; Los ingresos del Servicio de carga agregada aumentaron rápidamente y el modelo de ingresos se amplió de la cuota de servicio a la venta al por mayor de electricidad. En el campo del Servicio de energía de la empresa, la nueva plataforma de nube de fotovoltaicos de langxin se ha conectado a más de 10.000 centrales fotovoltaicas, y la Plataforma de servicios de ahorro de Energía inteligente de la empresa también ha logrado avances en hospitales, empresas, parques y otros clientes. En el futuro, se ampliará el nuevo espacio alrededor de diferentes centrales eléctricas y diferentes empresas, y se beneficiará de la prosperidad aguas abajo dependiendo de la cuota de mercado. La empresa se basa en la línea de productos completa para participar en el Servicio de energía integral, promueve activamente la Plataforma de productos, la nube, y construye la nube de servicios de energía integral para proporcionar el servicio paas, se espera que se extienda gradualmente a la sabiduría del estacionamiento, la gestión del parque, etc., para abrir el espacio a largo plazo.
La televisión por Internet se basa en la ecología cooperativa para construir fuertes barreras, los ingresos y la tasa bruta de interés para reparar obviamente. El número de usuarios en línea de la televisión por Internet que presta servicios supera los 65 millones de usuarios domésticos y el número de usuarios vivos diarios es de unos 23 millones, lo que mantiene una ventaja de mercado en el campo de la televisión por internet móvil en China. El negocio de terminales inteligentes se recuperó y el margen bruto se recuperó a un nivel normal. Las licencias de la industria de la televisión por Internet son escasas y los operadores se concentran, la empresa entra antes, establece una estrecha cooperación con los operadores de licencias y la ecología, forma la posición de la tarjeta y la barrera; La empresa se está expandiendo gradualmente a IPTV, y se basa en la plataforma para abrir una serie de servicios de valor a ñadido, el futuro espacio de crecimiento es optimista.
Mantenga la calificación de compra. Prevemos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 62,68 / 81,11 / 10.301 millones de yuan, con una tasa de crecimiento correspondiente del 35,1% / 29,4% / 27,0% y un beneficio neto de 11,55 / 15,29 / 1.929 millones de yuan. Teniendo en cuenta el modelo de negocio de la empresa, Las barreras competitivas y la tasa de crecimiento de los ingresos, se dará una calificación de “compra”.
Consejos de riesgo: licitación de información de energía eléctrica menos de lo esperado, aumento de la competencia de la industria, nuevos negocios menos de lo esperado.
