Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Resumen del desempeño
Anuncio de la empresa 3.27 1q22 beneficios netos a la madre con un aumento de 0,93 ~ 103 millones de yuan, con un aumento del 127,89% – 152,40%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 0,9 a 100 millones de yuan, con un aumento del 128,71% al 154,12%. El rendimiento siguió aumentando a gran velocidad, principalmente para los productos de alto margen bruto que cultivan la proporción de ventas de diamantes aumentó significativamente; La demanda del mercado de productos de diamantes industriales es fuerte, la oferta es tensa, el precio aumenta obviamente en comparación con el mismo período del año pasado; Los proyectos de recaudación de fondos de la empresa se pusieron en marcha sucesivamente y la producción aumentó rápidamente.
Creemos que el rendimiento de 22q1 se ha incrementado en un 100% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, calculando que el aumento estructural del precio de 22q1 drill se ha reducido en comparación con el año anterior (el número de quilates en 20 años es inferior a 3 quilates, el número de quilates en 21 años es de 4 ~ 6 quilates, el aumento estructural del precio es más obvio).
Análisis de la gestión
Mirando hacia atrás en el negocio de perforación de cultivo de 21 años, los ingresos de 197 millones de yuan, un aumento del 428%, el volumen de ventas calculado con un aumento del 150% +, el precio medio aumentó un 100%; Las principales razones del aumento del precio medio de la División son las siguientes: 1) El aumento de la oferta de diamantes en bruto de la misma categoría; El progreso técnico, la adición de nuevos tipos de prensas de alta calidad y la tasa de productos más altos impulsan el aumento de la proporción de diamantes de alta calidad, para lograr un aumento estructural de los precios.
Se prevé que en 22 años, el número de prensas aumentará a 1.000 al final del año, y se prevé que la capacidad media mensual instalada sea de unos 35, lo que supone un rápido aumento en comparación con la capacidad media mensual instalada de 20 años; Se espera que todos los nuevos turbocompresores entren en la producción de perforación. Se prevé que los precios de los diamantes de cultivo se beneficien más de los aumentos estructurales de los precios, que siguen estando por debajo de la oferta y que el nivel de cotización de la misma categoría sigue siendo sólido. Se espera que el aumento de los precios de los diamantes de cultivo impulse el aumento de los precios de los diamantes industriales.
La empresa tiene previsto aumentar 12,07 millones de acciones en un 20% del capital social total a no más de 35 personas, recaudar no más de 4.000 millones de yuan para cultivar la fábrica de diamantes inteligentes (2.060 millones de yuan, de los cuales 160 millones de yuan para la compra de equipo, no más de 1.600 unidades de Prensa previstas), la fábrica de perforación industrial de la segunda fase de la fuerza y la fábrica de perforación inteligente para el cultivo (1.600 millones de yuan, de los cuales 1.370 millones de yuan para la compra de equipo, no más de 1370 unidades de prensa previstas), el capital de trabajo complementario (210 millones de yuan), Centro de Ciencia y Tecnología (130 millones de yuan). Se espera que la capacidad de producción de la empresa no supere los 3.000 nuevos compresores en los próximos tres años, y la velocidad media mensual de instalación se eleve a más de 80.
Propuestas de inversión
La empresa aprovecha la oportunidad de cultivar la industria de perforación, aumenta continuamente la velocidad de instalación, aprovecha el dividendo de la industria, utiliza la ventaja de financiación de la empresa que cotiza en bolsa para aumentar aún más la producción y consolidar la competitividad. Se prevé que la EPS de 22 a 24 años sea de 8,11 / 12,56 / 16,38 Yuan, lo que corresponde a 35 veces la PE de 22 años y mantiene la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La construcción del proyecto de oferta pública de inversión es inferior a lo esperado, el precio de la perforación de cultivo cae, la demanda terminal de cultivo es inferior a lo esperado.
