Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) ( Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) )
Event: The Company issued 2022q1 Performance pre – increase Voluntary Disclosure announcement, expected to Achieve the First Quarter Return to the net profit of 65 – 70 million Yuan, increase 68.7% – 81.6%; Se espera que el beneficio neto del primer trimestre sea de 64,72 a 69,72 millones de yuan, un aumento interanual del 70,2% al 83,3%, con un crecimiento sostenido y rápido del rendimiento.
Se espera que la empresa se beneficie plenamente del rápido aumento de la permeabilidad de mini LED. Mini LED ha sido comercializado en el primer año, se utiliza principalmente en retroiluminación y visualización directa de dos áreas principales. El mercado de retroiluminación mini está impulsado principalmente por el mercado descendente de la televisión y la tecnología de la información. Bajo el efecto de demostración de Apple y Samsung, la penetración de los productos de retroiluminación mini LED en el mercado descendente se acelera continuamente, y se espera que el mercado mundial de retroiluminación mini supere los 1.500 millones de dólares para 2024. El mercado de visualización directa mini es principalmente un escenario de visualización en el extremo superior de 110 pulgadas, y se espera que el mercado mundial de visualización directa mini alcance los 660 millones de dólares en 2023. En el campo de la máquina de fijación de cristal LED, la cuota de mercado global de la empresa es de hasta el 28%, la cuota de mercado en China es de más del 70%, ocupa el primer lugar en la máquina de fijación de cristal LED de China, se espera que se beneficie plenamente de la rápida Mejora de la permeabilidad de la aplicación aguas abajo de mini LED en el futuro.
Con la subsidiaria Open nine Run Smooth, el volumen de Negocios de semiconductores está disponible. En la actualidad, la empresa y sus filiales kaijiu se fusionan sin problemas en todos los aspectos de la automatización, kaijiu mantiene las ventas de equipos, como la máquina de soldadura de comunicaciones ópticas, y coopera con la empresa en el diseño general, la investigación y el desarrollo de LED y la máquina de soldadura de semiconductores. La empresa también a través del apoyo de capital, mano de obra y recursos técnicos, para promover la investigación y el desarrollo en kaijiu, hay equipos de alambre de soldadura de semiconductores en la comunicación y verificación con los clientes. En 2020, el mercado de dispositivos semiconductores de China continental alcanzó los 18.700 millones de dólares, pero la tasa de localización fue inferior al 10%. Con la posición de la subsidiaria kaijiu en la industria de la máquina de alambre de soldadura de semiconductores, la ventaja tecnológica en el campo de la máquina de cristal sólido LED de la empresa superpuesta puede migrar rápidamente al negocio de la máquina de cristal sólido de semiconductores, el negocio de semiconductores de la empresa se espera que alcance un fuerte crecimiento.
La industria de labranza profunda durante muchos años, las ventajas de los recursos de los clientes son obvias. En el campo LED, los clientes de la empresa incluyen 100 millones de Optoelectrónica, Foshan Nationstar Optoelectronics Co.Ltd(002449) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Shenzhen Mtc Co.Ltd(002429) \ \ \ \ En el campo de los dispositivos semiconductores, los clientes de la empresa también incluyen micro – conductor de cristal, tecnología canrui, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Una amplia y estable relación con el cliente también constituye uno de los fosos sólidos de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Aumentamos las expectativas de rendimiento de la empresa, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 sea de 230 millones de yuan, 350 millones de yuan y 540 millones de yuan, respectivamente, con un crecimiento correspondiente de 114,7%, 52,2% y 53,3%. Teniendo en cuenta la posición de liderazgo absoluto de la empresa en el campo de la máquina de cristal sólido en China, seguimos siendo optimistas sobre el volumen acelerado de la empresa miniled y el negocio de semiconductores, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: riesgo de fluctuación macroeconómica; La epidemia mundial de covid – 19 ha provocado repetidamente fluctuaciones de la demanda aguas abajo.
