Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Panorama general de los acontecimientos
Con el fin de satisfacer las necesidades de capital de la filial de propiedad total de la empresa Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) \ \ \ \ \ \ Entre ellos, la primera ampliación de capital es Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) \ Después de la primera ampliación de capital, la empresa y otros inversores suscribirán un total de 95 millones de yuan de capital registrado en dos períodos de acuerdo con el tiempo acordado, y se espera que la proporción de participación de la empresa se mantenga en el 83% después de la ampliación de capital. Además, en la medida en que el aumento total de capital no supere los 2.534 millones de yuan, los inversores acordarán además suscribir el nuevo capital social de acuerdo con la proporción de participación de cada empresa en Shanghai.
Análisis y juicio:
Unir las manos con el Fondo gaoling y Haihe Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821)
Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) \ \ \ \ En la actualidad, Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) \ \ De cara al futuro, se espera que la inversión de alto nivel conduzca al drenaje de negocios para los organismos de Shanghái Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821)
Global small molecular cdmo Industry Leader, Capital expenditure Acceleration and Strategic attention to Long Tail Customer – driven Corporate Performance Acceleration
La empresa ha cultivado profundamente en el campo de la pequeña molécula cdmo durante más de 20 a ños, ha establecido una plataforma de investigación y desarrollo de clase mundial con cerca de 3.000 científicos e ingenieros, al mismo tiempo, desde 2020, la empresa ha mejorado y establecido cuatro plataformas tecnológicas, a saber, el Centro de Ciencia y Tecnología de procesos, el Centro de Ciencia y tecnología continuas, el Centro de investigación y desarrollo de la tecnología de biosíntesis y el Centro de tecnología de fabricación inteligente, que se utilizan para la investigación y el desarrollo y el almacenamiento de diversas tecnologías y apoyan la mejora continua de la capacidad de servicio de la cdmo +. Para la empresa en la investigación de tuberías para lograr la capacidad continua. En el primer semestre de 2021, los ingresos de explotación de las pequeñas empresas cdmo moleculares ascendieron a 1.617 millones de yuan, un 34,1% más que el año anterior, de los cuales el 51,3% eran empresas comerciales y el 48,7% eran empresas clínicas. De cara a los próximos tres años, teniendo en cuenta el aumento de los pedidos de los principales clientes y la aceleración de la expansión de los clientes de cola larga, as í como la aceleración del lado de la oferta causada por la aceleración de los gastos de capital superpuestos, juzgamos en general que el rendimiento de la empresa se acelerará.
Nuevo desarrollo de negocios: diseño de negocios diversificado para añadir imaginación a la empresa
Sobre la base de la agricultura profunda en el negocio de cdmo de moléculas pequeñas, la empresa desarrolla rápidamente el negocio de macromoléculas químicas (oligonucleótido, polipéptido, Liposoma, etc.), la preparación, la bioingeniería, etc., y desarrolla constantemente el Servicio de investigación clínica, el negocio de cdmo de macromoléculas biológicas, etc., en el que el negocio de preparación y el campo de bioingeniería siguen siendo capaces de realizar la cooperación de negocios sinérgicos para moléculas pequeñas, oligonucleótidos, polipéptidos y campos de macromoléculas biológicas. En el primer semestre de 2021, los ingresos de explotación de la nueva empresa ascendieron a 144 millones de yuan, un aumento del 144,62% con respecto al a ño anterior, de los cuales el negocio de macromoléculas químicas aumentó un 98,39% con respecto al año anterior y el sector farmacéutico un 82,72%. De cara al futuro, con el desarrollo de la distribución continua de macromoléculas sintéticas, biomoléculas, Cro clínico, biosíntesis, etc., el Servicio de ventanilla única y el Servicio de macromoléculas pequeñas se darán cuenta de un rápido crecimiento y aumentarán la imaginación del crecimiento del rendimiento futuro.
Previsión del rendimiento y recomendaciones de inversión
Como proveedor líder de cdmo de moléculas pequeñas en China, la empresa espera desarrollar continuamente la capacidad de servicio de integración de “productos intermedios + API + preparación” de moléculas pequeñas en el futuro, y fortalecer continuamente el diseño en el campo de macromoléculas sintéticas y biomoléculas para proteger el crecimiento del rendimiento a medio y largo plazo de la empresa. Mantener las previsiones de beneficios anteriores, a saber, 21 – 23 años de ingresos 46,20 / 125,73 / 128,07 millones de yuan, EPS 3,75 / 10,31 / 10,61 Yuan, correspondiente al 25 de marzo de 2022351 Yuan / precio de cierre de las acciones, PE 93,72 / 34,03 / 33,08 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de pérdida de personal técnico básico y directivo, el riesgo de aumento de la competencia, el riesgo de pérdida de personal técnico básico, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, la nueva epidemia de coronavirus que afecta a la expansión de las empresas fuera de China, la ejecución de pedidos de covid – 19 por debajo de las expectativas, la reposición de capital biológico de Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821)
