Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) ( Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) )
China Private gas Leader, with strong Core Competitiveness. La empresa se dedica a la investigación y el desarrollo de gas, la producción, las ventas de proveedores, se ha convertido en la mayor cobertura de gas a granel y gas especial de las empresas privadas en China, los clientes cubren semiconductores electrónicos, tratamiento médico, protección del medio ambiente y otras industrias, más de 100 tipos de productos existentes, en los últimos tres años los ingresos de gas especial CAGR 18,7%, los ingresos de gas a granel CAGR 19,7%. En el futuro, con el avance de la estrategia vertical y horizontal, se espera que la empresa se desarrolle rápidamente.
La empresa se encuentra en el circuito de gas industrial de alta calidad. El gas es la sangre de la industria, la escala del mercado es grande y la demanda es estable. Según los datos de la red de información de la industria china, la escala del mercado mundial del gas industrial en 2019 fue de 131800 millones de dólares de los EE.UU., y CAGR fue superior al 10% en los últimos cinco años. Debido a la Alta barrera técnica, la viscosidad del cliente y el efecto Matthew de la industria, se formó en el extranjero un patrón monopolístico dominado por linde Group y Air France.
Acelerar la introducción de productos en sustitución de gas especial doméstico. Según los datos de la red de información industrial, el mercado de gas especial representa alrededor de un tercio de los gases industriales, y tiene las características de alta barrera técnica, alto valor añadido, integración de productos y servicios. Con la continua expansión de la producción de la fábrica china de generación de obleas, se espera que el crecimiento futuro se mantenga por encima del 15%, pero los líderes extranjeros ocupan el 85% de la cuota de mercado. Con la fricción comercial entre China y los Estados Unidos y la aceleración de la cadena de suministro de la localización, el proceso de sustitución nacional de gas Especial se acelera, la empresa se enfrenta a una excelente oportunidad de desarrollo.
La estrategia de “desarrollo vertical y distribución horizontal” construye la ventaja competitiva de las empresas. La empresa se adhiere a la estrategia de desarrollo vertical y horizontal: 1) el desarrollo vertical, la introducción continua de categorías especiales de gas, la expansión de los clientes aguas abajo; Distribución horizontal, mediante la adquisición de fusiones y la creación de fábricas de inversión para ampliar la cuota de mercado, las ventajas regionales de China Oriental se extienden a todo el país.
Sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 23,19, 31,19 y 4.227 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos atribuibles a la empresa matriz sean de 2,53, 4,03 y 575 millones de yuan, respectivamente. La empresa es una empresa líder en la industria del gas especial, líder en tecnología, excelente recurso al cliente, sustitución acelerada de la industria nacional, a 202255 xpe, correspondiente al precio objetivo 28,6 Yuan, cobertura por primera vez, dar la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la recesión macroeconómica afecta a la demanda de gas industrial; La propulsión de gas Semiconductor fue inferior a lo esperado.
