Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ( Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) )
Eventos:
De acuerdo con el anuncio de la empresa, la empresa firmó un contrato de venta de 141 millones de equipos de corte fotovoltaico (incluyendo impuestos) con jingke Energy (Yushan y Poyang), y obtuvo todos los pedidos de equipos de corte fotovoltaico para esta licitación para el proyecto jingke Poyang. El plazo de ejecución del contrato es de mayo a agosto de 2022. De acuerdo con el contrato de más de 100 millones revelado por la empresa, la empresa tiene actualmente más de 760 millones de pedidos a mano (jingao 380 millones + gaojing 146 millones + jingke 141 + Tonghe 100 millones). Esperamos tener un impacto positivo en el rendimiento de la empresa en 2022.
Comentarios:
Fortalecer la reputación de la industria de pruebas de alto nivel, la Unión profunda de los principales clientes. En la actualidad, la empresa ha estado profundamente vinculada a empresas de alta calidad como Longji, jingao y baoli xixin. Este pedido fortalecerá la cooperación con jingke.
Se espera que la cuota de mercado de los equipos aumente con la llegada de nuevos pedidos. Desde hace 18 años, la cuota de mercado de la empresa ha aumentado constantemente (en términos de ingresos, el 27% en 2018 aumentó a alrededor del 38% en 2020).
Resonancia entre el equipo y los bienes fungibles, aumento de la conducción de doble rueda. Se espera que la puesta en marcha y el aterrizaje de los equipos de corte atraigan aún más la demanda de bienes fungibles. En la actualidad, la empresa ha completado la reforma técnica (una máquina de 6 líneas se ha actualizado a una máquina de 12 líneas, la capacidad de producción se ha triplicado después de la reforma técnica), se espera que la capacidad de producción anual alcance los 25 millones de kilómetros (de acuerdo con la tasa de utilización de la capacidad del 90% y la hipótesis media lineal de cada trimestre, se prevé que la producción de 22q1 alcance los 5,62 millones de kilómetros), el proceso de linealización fina, la línea 40 / 38 Se ha realizado en lotes y
Se prevé que la capacidad de producción de la industria de corte alcance los 16 GW en 22 años y que la producción prevista alcance los 14,4 GW sobre la base de una tasa de utilización del 90% de la capacidad; Se prevé que la producción total de 35 GW en 23 años, que corresponde a la producción de 31,5 GW calculada sobre la base de una tasa de utilización de la capacidad del 90%, contribuya continuamente a la elasticidad del rendimiento.
Semiconductores, zafiro, materiales magnéticos y otros servicios innovadores siguen avanzando. Las rebanadas de carburo de silicio y las rectificadoras de semiconductores se encuentran en la fase de comercialización. Esperamos obtener unos 100 millones de ingresos durante todo el año. Se espera que el nuevo negocio abra una nueva curva de crecimiento para el futuro.
Previsión de beneficios:
Prevemos un beneficio neto de 1,65 / 3,44 / 577 millones de yuan para 2021 – 2023, lo que corresponde a 69 / 33 / 20 para P / E, respectivamente. ¡Dar una calificación de “comprar”!
Aviso de riesgo: el riesgo de que el contrato no se cumpla a tiempo o en su totalidad; Cambios en las políticas de la industria fotovoltaica y riesgos de fluctuación del mercado; Riesgo de impago de cuentas por cobrar; El cálculo es subjetivo y sólo de referencia. El negocio de la Agencia de rebanadas no está a la altura de las expectativas; Riesgo de volatilidad del mercado de alambre de diamantes
