Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
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En la noche del 23 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el plan de incentivos restrictivos de acciones 2022 (proyecto).
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Los ingresos de explotación aumentaron un 45,07% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, mientras que los beneficios netos no atribuibles aumentaron un 37,32%.
En 2021, la empresa obtuvo buenos resultados de gestión y obtuvo ingresos de explotación de 3.280 millones de yuan, un aumento del 45,07% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.041 millones de yuan, un 18,57% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto de la deducción de la no devolución de la madre ascendió a 840 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,32%. El flujo de caja operativo neto fue de 1.864 millones de yuan, un aumento del 23,10% con respecto al año anterior. En el negocio principal, los ingresos de suscripción de servicios de oficina personal de China ascendieron a 1.465 millones de yuan, un 44,20% más que el año anterior; Los ingresos de suscripción y servicios de las instituciones Chinas ascendieron a 446 millones de yuan, un aumento del 23,40% con respecto al año anterior; Los ingresos de las empresas autorizadas por las instituciones Chinas ascendieron a 962 millones de yuan, lo que representa un aumento del 107,10% con respecto al año anterior. Los ingresos procedentes de la publicidad en Internet y otros servicios ascendieron a 406 millones de yuan, lo que representa una disminución del 3,01% con respecto al a ño anterior.
El número de equipos activos mensuales ha aumentado constantemente y el número acumulado de usuarios individuales pagados anualmente ha alcanzado los 25,37 millones.
En 2021, sobre la base de un crecimiento constante del número de dispositivos activos mensuales de los principales productos, la empresa optimiza continuamente la experiencia funcional para promover la nube de usuarios, mejorar el uso de la función de pago y aumentar continuamente el número de personas que pagan. A finales de 2021, el número de equipos activos mensuales de los principales productos de la empresa era de 544 millones, un aumento del 14,05% con respecto al año anterior. Entre ellos, WPS Office PC Edition Monthly active Equipment number 219 million, 15.87%; El número de dispositivos móviles activos mensuales fue de 321 millones, un aumento del 13,83% con respecto al mismo período del año anterior; Otros productos de la empresa, como Kingsoft, como el número mensual de equipos activos cerca de 5 millones. A finales de 2021, la empresa había pagado 25,37 millones de usuarios individuales al a ño, más de 7 millones de supermiembros al año y 130 mil millones de archivos almacenados en la nube pública para ayudar a los usuarios.
El lanzamiento del plan de incentivos de acciones 2022 ayudará a la empresa a alcanzar sus objetivos de desarrollo a largo plazo
La empresa tiene la intención de conceder 1 millón de acciones restringidas al objeto del incentivo, lo que representa aproximadamente el 0,22% del total de 461 millones de acciones en el momento del anuncio del proyecto de plan de incentivos, y el precio de concesión no es inferior a 45,86 Yuan / acción. Entre ellos, se concedieron por primera vez 800000 acciones restringidas, el año de evaluación es 2022 – 2024 tres años contables, el valor objetivo de la evaluación del desempeño es: 2021 como base, 2022 la tasa de crecimiento de los ingresos de explotación no es inferior al 15,00%; La tasa de crecimiento acumulativo de los ingresos de explotación en 2022 y 2023 no será inferior al 147,25%; La tasa de crecimiento acumulativo de los ingresos de explotación en 2022, 2023 y 2024 no será inferior al 300,66%. El plan de incentivos es beneficioso para motivar a los empleados a ejercer su iniciativa subjetiva y alcanzar los objetivos de desarrollo a largo plazo de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La empresa es un proveedor líder de software de oficina y servicios en China, impulsado por la política, el software doméstico ha llegado a la primavera, la empresa seguirá creciendo en el futuro más amplio espacio. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 45,20, 60,66 y 7.990 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 14,02, 19,17 y 2.543 millones de yuan, el EPS será de 3,04, 4,16 y 5,52 Yuan / acción, y el PE correspondiente será de 62,52, 45,72 y 34,45 veces. En la actualidad, los ingresos de explotación de la empresa aumentan rápidamente, los gastos de I + D, los gastos de mercado y otros gastos de inversión, el margen de beneficio neto es bajo, por lo que el método de valoración ps es más razonable. Desde su inclusión en la lista, la empresa ps opera principalmente entre 25 y 115 veces, manteniendo el objetivo de la empresa ps 35 veces en 2022, el precio objetivo correspondiente es de 343,18 Yuan, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El aumento del número de abonados es inferior a lo previsto; El proceso de sustitución de la localización es inferior a lo previsto; Otras empresas entraron en el mercado de software de oficina, la competencia del mercado se intensificó.
