Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó el informe anual 2021: en 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 22.902 millones de yuan, un aumento del 38,5% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5.097 millones de yuan, un aumento del 72,19% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 4.064 millones de yuan, un aumento del 70,38% con respecto al año anterior.
Crecimiento acelerado de los ingresos basado en el modelo de negocio crdmo / ctdmo
Desde el punto de vista de las secciones de negocios, las cinco secciones de negocios van de la mano.
Industria química: un fuerte crecimiento de casi el 47% en 2021 y se espera que se duplique en 2022 en comparación con 2021
En 2021, los ingresos ascendieron a 14.087 millones de yuan, un aumento del 46,93% con respecto al año anterior. Entre ellos, los ingresos de los servicios de descubrimiento de drogas moleculares pequeñas ascendieron a 6.170 millones de yuan, un aumento del 43,24% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de los servicios de I + D y producción de procesos (cdmo) ascendieron a 7.920 millones de yuan, un aumento del 49,94% con respecto al año anterior. De cara a 2022, la demanda de servicios de producción de API en esta sección es fuerte, la empresa espera duplicar el crecimiento de 2021.
Servicio de pruebas: un fuerte aumento del 38% en 2021, y se espera que continúe la tendencia de crecimiento de los últimos años en 2022
En 2021, los ingresos ascendieron a 4.551 millones de yuan, un aumento de aproximadamente el 38,03% con respecto al año anterior. Entre ellos, los ingresos de los servicios de análisis y pruebas de laboratorio ascendieron a 3.050 millones de yuan, un aumento del 38,93% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, la placa de pruebas de dispositivos médicos en los Estados Unidos disminuyó ligeramente debido a la situación epidémica en los Estados Unidos el año pasado, y los servicios de análisis y pruebas de medicamentos residuales después de la eliminación de los dispositivos médicos aumentaron un 52%, y los ingresos reales de la Cro clínica y la OMU ascendieron a 1.480 millones de yuan, un aumento del 36, Se prevé que en 2022 se mantenga la tendencia al crecimiento, que los servicios de pruebas de laboratorio sigan aumentando y que las operaciones preclínicas se desvíen hacia la Cro clínica.
Biology: 30% in 2021, which will continue the Trend of Growth in recent years in 2022
En 2021, los ingresos ascendieron a 1.985 millones de yuan, un 30,05% más que el año anterior, y los ingresos relacionados con la nueva capacidad y la nueva tecnología siguieron aumentando.
Ctdmo cell and Genetic Therapy Business (Wuxi ATU): 2022 will be a Turning year, the goal Growth is Fast than the Industry
Los ingresos en 2021 ascendieron a 1.026 millones de yuan, lo que representa una disminución de aproximadamente el 2,79% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, la ctdmo de células y terapia génica en China aumentó rápidamente, con un aumento de alrededor del 87% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que alivió en parte el impacto de la disminución de la presentación tardía de las solicitudes de inclusión en la lista por parte de los clientes en los Estados Unidos. Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848)
Servicio de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos de China (wuxidsu): el negocio se actualizará iterativamente en 2022, y se espera que los ingresos disminuyan ligeramente
En 2021, los ingresos ascendieron a 1.251 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17,47% con respecto al año anterior. En 2022, la División de nuevos medicamentos de China llevará a cabo una actualización iterativa para satisfacer las necesidades de los clientes en el Servicio de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos de China, para que los clientes desarrollen mejores productos, los clientes impulsen más ensayos clínicos, acelerando la aprobación de medicamentos.
Beneficios netos para lograr un rendimiento superior, acelerar los gastos de capital para guiar el rápido desarrollo de la empresa
En 2021, el margen de beneficio neto de la empresa alcanzó el 22% (+ 4 PCT) y el margen de beneficio neto deducido fue del 18% (+ 4 PCT), lo que se debió principalmente a la mejora continua de la utilización de la capacidad y al efecto de escala mediante la optimización continua de la eficiencia operativa. En 2022, la empresa siguió aumentando sus gastos de capital, estimando que los gastos de capital oscilarían entre 9.000 y 10.000 millones de yuan, al tiempo que promovía la construcción de instalaciones de I + D y la distribución internacional en China.
Sugerencias de inversión: la empresa optimiza y explora continuamente la sinergia empresarial entre las plataformas y acelera el ritmo de la globalización, fortalece continuamente el modelo de negocio único de crdmo + ctdmo integrado de la empresa, de “seguir el desarrollo del proyecto” a “seguir el desarrollo de moléculas farmacéuticas”, y amplía continuamente el servicio. Los productos químicos a corto plazo + detección + biología mantienen la tendencia de alto crecimiento, la terapia génica celular a mediano y largo plazo y el negocio de la ddsu o se enfrentarán a un período de efectivo, se espera que 2022 – 2024 el beneficio neto de la madre sea de 86,8, 105,1 y 133,3 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 70%, 21% y 27% año tras año, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: riesgo de rendimiento inferior a lo esperado, riesgo de inversión de nuevos negocios, riesgo de inversión de activos fijos.
