Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) )
Eventos
En la noche del 24 de marzo de 2022, la compañía anunció que “el proyecto de construcción de una base de producción de pepinillos con una producción anual de 50.000 toneladas” de las cuales 2 líneas de producción se han completado y puesto en producción recientemente, con una capacidad adicional de 25.000 toneladas / a ño.
Puntos de inversión
La construcción de la capacidad de producción avanza constantemente y la capacidad prevista supera las 500000 toneladas
Después de aumentar la capacidad de producción de 25.000 toneladas de pepinillos, la empresa tiene ahora una capacidad de producción de mostaza de 160000 toneladas, una capacidad de producción de pepinillos de 59.000 toneladas, una capacidad de producción de Rábanos de más de 10.000 toneladas, un total de 229000 toneladas.
En noviembre de 2020, la empresa aumentará la capacidad de producción de mostaza de 200000 toneladas en una base de producción inteligente Verde (fase I) que no excederá de 3.300 millones de yuan. Según el informe de China 2021, los proyectos en construcción de la empresa incluyen el proyecto de construcción de una base de producción anual de pepinillos de 50.000 toneladas en Liaoning, la línea de producción de pepinillos de 53.000 toneladas en Huitong y la línea de producción de pepinillos crujientes de 16.000 toneladas en Huitong. Esperamos que la capacidad prevista a largo plazo de mostaza, pepinillo y rábano alcance 36,8,4 y 60.000 toneladas, respectivamente, con un total de unas 500000 toneladas. En cuanto a las bodegas, la capacidad de las bodegas construidas por la empresa ha aumentado de 100000 toneladas a 300000 toneladas, y la capacidad de las bodegas a largo plazo llegará a 700000 toneladas debido a la adición de 407000 toneladas de materias primas. La planificación de la capacidad satisfará eficazmente el crecimiento de la demanda.
Desarrollo diversificado de productos y desarrollo incremental de nuevas categorías
Los productos se centraron en el mostaza, y luego gradualmente se ampliaron y actualizaron a la categoría madre, desarrollando vigorosamente Rábanos, pepinillos y otras nuevas categorías, en 2021 el nuevo desarrollo de 88 G de mostaza crujiente, productos de venta al por mayor, productos de exportación, pasta de frijol y otros 38 nuevos productos. La empresa vende 200 millones de paquetes de mostaza de sal ligera en un corto período de tiempo en 16 ciudades de pre – venta. En la Conferencia de lanzamiento de nuevos productos, el pedido nacional acumulado supera los 100 millones de paquetes. La versión mejorada de mostaza impulsará el crecimiento de la categoría de mostaza.
En el futuro, la empresa utilizará recursos estratégicos para ayudar a los productos de rábano a diversificar y ampliar, formando un solo producto; Ampliar el desarrollo de aperitivos casuales, tratar de entrar en la categoría de salsa, y lanzar nuevos productos como la salsa de soja, para lograr el desarrollo coordinado de varias categorías. Se espera que el objetivo anual del 15% se alcance sin tropiezos.
Previsión de beneficios
En 2022, los precios de las materias primas disminuyeron sin problemas. Con la liberación de la capacidad y el volumen de nuevas categorías, como el rábano, se espera que la rentabilidad general de la empresa mejore. Esperamos que el aumento de los precios de la empresa sin tropiezos con el aumento de los precios, el desarrollo coordinado de la mayoría de las categorías de mostaza para aumentar la cantidad de canales hundidos para promover constantemente el rendimiento de la empresa gradualmente liberado. Esperamos que EPS 2022 – 2024 sea de 1,17 / 1,42 / 1,70 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 28, 23, 19 veces, respectivamente, para mantener la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
Riesgo macroeconómico a la baja, situación epidémica que arrastra el consumo, la expansión regional no es tan esperada, la promoción de nuevos productos no es esperada, el aumento de los precios no es esperado, la promoción de nuevos productos no es esperada, la digestión de la capacidad no es esperada, el aumento de los precios de las materias primas, etc.
