Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) )
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Aiot sigue creciendo a gran velocidad y se espera que SOC LEADER se beneficie significativamente. Con el avance de la construcción de la red 5G y la implementación de escenarios de aplicación inteligentes, el mercado aiot está entrando en un período de rápido crecimiento. IDC prevé que el gasto mundial en Internet de las cosas alcance los 754280 millones de dólares en 2021 y se espera que alcance los 1,2 billones de dólares en 2025, con una tasa de crecimiento compuesto (CAGR) del 11,4% en cinco a ños (2021 – 2025). Como vendedor de agua en la industria, su gama de productos incluye SOC de procesamiento de audio y vídeo, gestión de energía, conexión inalámbrica y otros chips, puede proporcionar una solución general de plataforma para muchos jugadores de aiot fragmentados, se espera que se beneficie significativamente del mercado de aiot en crecimiento.
3588 aterrizó a tiempo, las perspectivas del mercado no deben subestimarse. En 2021, la empresa lanzó su buque insignia de alta gama aiot chip 3588 Series, consolidó aún más el diseño de la línea de productos aiot de la empresa, lo que indica que la capacidad de investigación y desarrollo tecnológico de la empresa ha mejorado aún más. Se espera que la serie rk3588 sea la parte superior de China equipada con chips aiot de alta gama, y se espera que se aplique en armpc, tabletas, cámaras de alta gama, nvr, 8k y dispositivos de pantalla grande, cabina inteligente de automóviles, equipo de servicio en la nube y computación de borde, ar / VR y muchos otros mercados.
Aumentar continuamente la inversión en I + D y sentar las bases para el crecimiento a largo plazo. Para las empresas de diseño de CI de activos ligeros, la investigación y el desarrollo de alta intensidad es un factor importante para que la industria básica de la empresa siga creciendo. En 2021, la inversión en I + D ascendió a 561 millones de yuan, lo que representa el 20,63% de los ingresos de explotación, lo que representa un aumento del 49,03% con respecto al a ño anterior. Con la gran inversión en I + D de la empresa a lo largo de los años, se espera que la categoría de productos y la posición del mercado suban a un nuevo nivel.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: dar calificación de compra. Se espera que la empresa obtenga un beneficio neto de 8,27 millones de yuan, 11,07 millones de yuan y 1.397 millones de yuan en 2022 – 2024. El valor actual del mercado corresponde a 49,13 millones de yuan, 36,72 millones de yuan y 29,09 veces de pe, respectivamente.
Consejos de riesgo:
La propagación de la epidemia mundial supera las expectativas; La promoción del mercado no está a la altura de las expectativas; La investigación y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; La capacidad de fabricación y embalaje de obleas es insuficiente.
