China Oilfield Services Limited(601808) ( China Oilfield Services Limited(601808) )
Evento: el 24 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, 21 años de ingresos de explotación de la empresa de 29.200 millones de yuan, un aumento del 0,8%; El beneficio neto de la madre ascendió a 313 millones de yuan, lo que representa una disminución del 88% con respecto al a ño anterior. Realizar la deducción de los beneficios netos no atribuibles – 35 millones de yuan. En el cuarto trimestre de 21 años, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 9.300 millones de yuan, un 24% más que el año anterior y un 30% más que el mes anterior, lo que dio lugar a un beneficio neto de la empresa matriz de 1.139 millones de yuan, que se convirtió en pérdidas y ganancias.
Comentarios:
Rendimiento arrastrado por la depreciación de activos: la pérdida de depreciación de activos de la empresa de 21 años de 2.020 millones de yuan es la razón principal de la disminución de los beneficios netos. Bajo la influencia de la continua epidemia mundial de neumonía por coronavirus, la fluctuación de la industria internacional del petróleo y el gas y la aceleración de la transformación de la industria energética, las compañías petroleras internacionales siguen siendo prudentes con respecto a la inversión en exploración y desarrollo de petróleo y gas, la mejora de la oferta y la demanda En el mercado internacional de servicios de yacimientos petrolíferos es limitada, la competencia internacional de servicios de yacimientos petrolíferos sigue siendo feroz, el precio de funcionamiento y la tasa de utilización de algunos equipos a gran escala en los yacimientos petrolíferos de China y el mar siguen siendo bajos, lo que muestra signos
El plan de Acción de siete años de CNOOC proporciona protección y el gasto de capital contribuye al desarrollo a largo plazo de la empresa: en el contexto del ajuste definitivo del Gobierno central, la empresa matriz CNOOC responde positivamente al llamamiento del Estado y formula el plan de Acción de siete años el 20 de enero de 2019, proponiendo que La cantidad de exploración y las reservas probadas de la empresa se dupliquen para 2025 en comparación con 2019. El objetivo de producción de “dos 20 millones” en los yacimientos petrolíferos occidentales y orientales del Mar de China meridional también está en el orden del día. CNOOC, la empresa matriz, ha publicado recientemente su estrategia de gestión para 2022, con un presupuesto total de gastos de capital de 90 a 100000 millones de yuan en 2022, de los cuales el 20%, el 57%, el 21% y el 2% de los gastos de exploración, desarrollo, capitalización de la producción y otros gastos de capital, respectivamente. En 2022, la empresa matriz CNOOC tiene previsto perforar 227 pozos de exploración en alta mar y recoger datos sísmicos tridimensionales de unos 17.000 kilómetros cuadrados. China Oilfield Services Limited(601808)
La industria mantiene la prosperidad y aumenta la capacidad de transformación de los logros de la investigación científica para proporcionar apoyo técnico: la AIE publicó recientemente un informe mensual, que se espera que comience en abril, con la aplicación de sanciones europeas y estadounidenses contra Rusia y la evitación de los compradores, el suministro de petróleo crudo ruso podría reducirse En 3 millones de barriles diarios, lo que repercutiría en el suministro mundial de petróleo, el patrón de la oferta y la demanda de petróleo crudo es estrecho, se espera que los precios del petróleo mantengan altos y la cadena de la industria petroquímica se beneficie plenamente. El sistema “D + W” drilog Tool, el nuevo fluido de perforación de base sintética y su tecnología de apoyo han completado con éxito el primer espectáculo de operaciones en el extranjero, y qst ha desarrollado con éxito. El avance de la tecnología básica de la empresa garantiza el Servicio de tecnología de yacimientos petrolíferos.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: mantenemos la previsión de beneficios de 22 a 23 años de la empresa, agregamos la previsión de beneficios de 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 22 a 24 años sea de 28,02 / 32,73 / 3.853 millones de yuan, lo que equivale a 0,59 / 0,69 / 0,81 Yuan / acción, respectivamente. Teniendo en cuenta que el patrón de la oferta y la demanda de petróleo crudo en 22 años es bueno, se espera que el precio del petróleo mantenga un alto nivel, que la política de “aumentar el almacenamiento y la producción” siga avanzando, que los gastos de capital de la empresa matriz CNOOC sigan aumentando, que la prosperidad de la industria petrolera y de servicios de China se mantenga y que las perspectivas de desarrollo de la empresa sigan siendo buenas, se mantendrá la calificación de “comprar” de las acciones a y la calificación de “aumentar las acciones H”.
Sugerencia de riesgo: el riesgo de fluctuación de los precios internacionales del petróleo crudo y el gasto de capital de CNOOC son menores de lo esperado.
