Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) ( Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) )
La vieja firma de la ciudad de alta calidad, la gestión es nueva. Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) \ \ \ \
Big Retail 2.0 upgrade, Consumer Loan and big Fortune two. En 2020, la empresa entró en la fase de reforma de Big Retail 2.0, con resultados notables. En cuanto a los préstamos individuales, los préstamos al consumo ocupan la mitad de los préstamos, la adquisición de Suning Xiaojin, la licencia de aterrizaje para promover la eliminación del “crecimiento”; La gestión de la riqueza se beneficia de la transición financiera y de la estrategia competitiva de diferenciación de la banca privada impulsada por dos ruedas, y el Aum minorista ha aumentado un 43% desde 2018.
Al mar estrellado de los hombres, en la política sectorada, en las pequeñas microempresas y en la ciencia. La economía de la provincia de Jiangsu es “de gran cantidad y calidad”, que sienta las bases para la expansión; la cooperación entre el Banco y el Gobierno se está calentando de nuevo, lo que contribuye a la expansión continua y la innovación empresarial; la microfinanciación a pequeña escala avanza constantemente, la idea cambia de negocio a cliente; las características de la Ciencia y la tecnología se destacan aún más, lo que genera un nuevo espacio de crecimiento y beneficia la mejora de la calidad de los activos.
Banco Comercial + gen del mercado de bonos para crear un mapa financiero integrado. En el marco de la estrategia del banco comercial, la gestión del efectivo y la financiación de la cadena de suministro son las principales fuerzas, lo que aporta beneficios múltiples a los ingresos medios, los depósitos y los clientes. Las ventajas del negocio de bonos son prominentes, la inversión y la suscripción son fuertes; Ambos Interact úan con la gestión de la riqueza para formar una visión financiera integral de la empresa.
La prosperidad del Rendimiento es alta, se espera que continúe la Alta Roe. En los últimos 21 años, el crecimiento del rendimiento de la empresa se ha corregido notablemente, lo que ha llevado a la estabilización de la Roe a 21 Q3 del 15,84%, la tercera ciudad que cotiza en bolsa. Se espera que el alto rendimiento continúe, apoyando el mantenimiento de un alto nivel de Roe: 1) se propone añadir 100 puntos de venta, la expansión de la escala es segura; La proporción de préstamos en activos generadores de intereses sigue aumentando, y se espera que los préstamos al consumo sigan aumentando y que el margen de interés neto mejore; Bajo la combinación de dos estrategias, el potencial de crecimiento de los ingresos medios es grande; La voluntad de canjear bonos convertibles por acciones es fuerte y el poder de Liberación del Rendimiento es suficiente.
La limpieza del informe no es lo que solía ser. En primer lugar, el riesgo de los grandes inversores ha entrado en la fase de reestructuración de la deuda, la pérdida por deterioro del valor se ha acumulado plenamente y la perturbación posterior de la calidad de los activos es menor; En segundo lugar, los riesgos de la venta al por menor y de la pequeña ayuda a la microempresa están dispersos, la calidad de los activos de la administración bancaria está respaldada y el riesgo potencial de no ejecución de la empresa es bajo. En tercer lugar, la proporción de inversiones no estándar sigue disminuyendo y la seguridad de las inversiones aumenta.
Sugerencias de inversión: mejora estratégica para promover un alto crecimiento, alta calidad, apoyo a la valoración al alza
La nueva gestión aporta nueva vitalidad, la reforma minorista 2.0 se refiere a la gestión de la riqueza, el diseño financiero integrado gradualmente claro, se espera que continúe la Alta Roe, la baja mala. Se espera que el EPS de 21 a 23 años sea de 1,49 Yuan, 1,71 yuan y 1,92 Yuan, respectivamente. El precio de cierre del 23 de marzo de 2022 corresponde a 0,9 veces el PB de 21 años, por debajo de la media y la mediana de la empresa comparable, cubriendo por primera vez, dando una calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el crecimiento macroeconómico se está desacelerando; Aceleración de la exposición al riesgo de crédito regional; La transición no fue tan esperada.
