Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación de 22.900 millones de yuan (+ 38,5% yoy), el beneficio neto de 5.100 millones de yuan (+ 72,2% yoy), el beneficio neto ajustado de 5.130 millones de yuan (+ 41,1% yoy), el fuerte crecimiento endógeno de la empresa, el rendimiento se ajusta a las expectativas.
La plataforma integrada de crdmo promueve un fuerte crecimiento del negocio químico. En 2021, los ingresos de la Sección de negocios químicos de la compañía ascendieron a 14.090 millones de yuan (+ 46,9% yoy), incluyendo 6.170 millones de yuan (+ 43,2% yoy). Los ingresos de la investigación y el desarrollo de procesos y la producción (cdmo) ascendieron a 7.920 millones de yuan (+ 49,9% yoy), que es el mayor segmento de negocio. Cdmo Pipeline añadió 14 proyectos comerciales a 42, y 49 proyectos clínicos de fase III, para mantener el fuerte crecimiento del negocio.
El negocio florece más, creando más de China primero. En 2021, el negocio de biología y el negocio de pruebas de la compañía lograron ingresos de 1.985 millones de yuan (+ 30,05% yoy) y 4.525 millones de yuan (+ 38,03% yoy), respectivamente. En el negocio de la biología, la empresa construye la mayor Plataforma de biología del descubrimiento del mundo, se centra en la creación de nuevas capacidades de servicio de tipo molecular, involucrando oligonucleótidos, protac y otras nuevas tecnologías, fortaleciendo aún más la capacidad de servicio integral de la empresa. Nuestra biblioteca de compuestos codificados por ADN (del) tiene más de 90 mil millones de moléculas y sirve a más de 1.000 clientes. Es el mayor grupo de clientes del mundo. En cuanto al negocio de pruebas, la empresa mantiene la posición de liderazgo en Toxicología de Asia y el Pacífico, la Organización Mundial de la Salud mantiene la posición de liderazgo en la industria china, el número de empleados aumenta un 36% a más de 4.500.
La distribución global de la capacidad de producción fortalece la competitividad internacional. La empresa tiene una visión global de la capacidad de producción en el negocio de la terapia génica de moléculas pequeñas y células. En cuanto a la construcción de la capacidad de producción de moléculas pequeñas, la empresa ha establecido varias fábricas de API y preparación en Shanghai, Wuxi, Changzhou, Changshu y Taixing en China, y ha establecido fábricas de API y preparación en San Diego, Delaware y kuwei en Suiza en el extranjero para preparar adecuadamente el servicio al cliente mundial. En el aspecto de la terapia génica celular, la empresa tiene la distribución en Shanghai, Wuxi, Estados Unidos, Reino Unido, la adquisición de oxgene por la tecnología única de producción de AAV y Lentivirus puede mejorar significativamente la eficiencia de la producción de productos genéticos celulares, se espera que en 2022 para lograr un crecimiento positivo. La empresa se basa en China, mirando hacia el extranjero, continúa hacia el Desarrollo Internacional de cxo de primera clase.
Los indicadores prospectivos sugieren que la empresa puede seguir creciendo fuertemente en el futuro. A finales de 2021, la empresa tenía más de 1660 nuevos clientes, más de 5.700 clientes activos, el número de empleados aumentó a 34.912 (+ 32,2% yoy), el pasivo contractual fue de 2.986 millones de yuan (+ 88,89% yoy), y se prevé que el gasto de capital en 2022 sea de 9.000 a 10.000 millones de yuan.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa es el líder de cxo de una sola parada, teniendo en cuenta el rápido crecimiento de las principales empresas (empresas químicas, empresas de pruebas), el aumento de los ingresos de la contribución oral de moléculas pequeñas de covid – 19, el beneficio neto estimado de 22 a 24 años 82,03 (22,03%) / 107,03 (19,55%) / 133,88 (nuevo) millones de yuan, un aumento del 60,9% / 30,5% / 25,1% en comparación con el mismo período del a ño anterior, las acciones correspondientes a 22 a 24 años pe 40 / 30 / 24 veces, mantener la calificación de “comprar”; H acciones correspondientes a 22 – 24 años pe 37 / 28 / 22 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: riesgo persistente de brotes epidémicos; La inversión en I + D de las empresas farmacéuticas es inferior a lo previsto; La competencia se intensifica.
