Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) ( Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
Eventos
La escala de ingresos sigue aumentando, la deducción de los beneficios no se mantiene en un alto crecimiento
La empresa publicó el informe anual 2021, el complejo entorno externo de la empresa para mantener un desarrollo de alta calidad, 2021 para lograr ingresos de 2.126 millones de yuan, un + 51,63%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 845 millones de yuan (+ 121,82%) en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 418 millones de yuan (+ 32,97% año tras año). Si se excluyen los gastos de incentivos y se confirma el efecto de mesa en el mismo per íodo del año pasado, la tasa de crecimiento de los beneficios no netos deducidos de las empresas del mismo calibre es del 55,28%. En 2021, los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 606 millones de yuan, un aumento del 44,02% con respecto al a ño anterior, un aumento del 35,32% con respecto al año anterior y un aumento del 11,55% con respecto al año anterior.
Internet de las cosas representa más del 30%, cuatro escenarios de fuerte crecimiento
En 2021, los ingresos de la solución de Internet de las cosas de la empresa ascendieron a 668 millones de yuan, un aumento del 138,11% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 31,42% de los ingresos totales. Los ingresos de los escenarios de Seguridad de la muestra fueron de 874 millones de yuan (incluyendo los ingresos de la Internet de las cosas 157 millones de yuan, + 51,04%), un aumento del 21,78%, 2) 503 millones de yuan (incluyendo los ingresos de la Internet de las cosas 265 millones de yuan, + 132,18%), un aumento del 102,71%, 3) 513 millones de yuan (incluyendo los ingresos de la Internet de las cosas 260 millones de yuan), un aumento del 49,26%, y 4) 228 millones de yuan (incluyendo los ingresos de la Internet de las cosas 220 millones de yuan, + 345,57%). El aumento fue del 266,32%.
El mercado chino sigue creciendo rápidamente y las redes extranjeras están profundamente encriptadas
A nivel regional, 1) mediante la profundización continua de todo el escenario y el modelo de servicio al usuario de todo el ciclo, el mercado chino alcanzará ingresos de 1.586 millones de yuan en 2021, un aumento del 60,25% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de los mercados extranjeros en 2021 ascendieron a 533 millones de yuan, un 39,34% más que el año anterior. En 2021, los ingresos de las empresas de distribución en el extranjero ascendieron a 328 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,05% con respecto al a ño anterior. En 2021, el número total de redes de distribución en el extranjero superó los 500, lo que dio lugar a un aumento de 208, y se distribuyó localmente en Europa, América y Asia meridional. En cuanto a la cooperación con las organizaciones internacionales en el extranjero, la empresa siguió ejecutando programas de inmunización contra la vacuna en varios países extranjeros, con ingresos de 205 millones de yuan, un aumento del 67,68% en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
El margen bruto es relativamente estable y la inversión en I + D ha aumentado considerablemente.
Afectados por el aumento de los costos a granel, el margen bruto de la empresa en 2021 fue del 50,08%, una pequeña disminución de 0,51 PCT. El tipo de interés neto fue del 39,94%, un aumento interanual de 12,54 PCT, que se vio afectado principalmente por los ingresos de inversión. La tasa de gastos de venta de la empresa es del 12,34%, la tasa de gastos de gestión es del 5,91%, la tasa de gastos financieros es del 0,56%. En 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 236 millones de yuan, un aumento del 56,79% con respecto al a ño anterior, y la proporción de la inversión en I + D aumentó aún más al 11,12%, un aumento de 0,37 PCT con respecto al año anterior.
Previsión de beneficios
Como empresa líder en la industria de almacenamiento a baja temperatura de la biomedicina en China, la estrategia de Internet de las cosas tiene una ventaja inicial. Teniendo en cuenta el rápido crecimiento del negocio de escenarios y la incertidumbre de los costos de carga y transporte en el informe anual de la empresa, estimamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 serán de 28,34 / 37,59 / 4920 millones de yuan (valor anterior 26,67 / 35,18 / -), el beneficio neto de la empresa matriz de 6,28 / 8,36 / 1099 millones de yuan (valor anterior 6,49 / 8,91 / -), y el correspondiente PE de 38 / 28 / 21 veces, respectivamente. Sobre la base de la continua profundización del diseño de la empresa en China, las operaciones en el extranjero “sistema de distribución + Sistema de proyectos” de doble tracción, se espera que la cuota de mercado mundial aumente aún más, aumentando la calificación a la “compra” de la calificación.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; La distribución en el extranjero es inferior a lo previsto; El desarrollo del negocio de Internet de las cosas no está a la altura de las expectativas
